PERSPECTIVA Y ANÁLISIS DEL ORO
- Los mercados ya valoran una inflación más débil en EE. UU., oferta de oro
- CPI de EE. UU. y funcionarios de la Fed en el punto de mira.
- La divergencia bajista podría ver un fuerte retroceso en el XAU/USD diario si la inflación se mantuviera alta.
Recomendado por Warren Venketas
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CONTEXTO FUNDAMENTAL DEL XAU/USD
El oro cotiza al alza esta mañana antes de la muy esperada publicación del IPC de EE. UU. más tarde hoy (consulte el calendario económico a continuación). Las expectativas tanto para la inflación subyacente (la medida preferida de la Fed) como para la inflación general son más bajas en comparación con el informe anterior de noviembre y, considerando que las presiones salariales están disminuyendo, muchos esperan que se traduzca en el IPC. Los oradores de la Fed también están programados para hablar sobre el informe de inflación y será interesante ver si cambian o no de su reciente narrativa agresiva en respuesta a los datos reales.
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CALENDARIO ECONÓMICO
Fuente: Calendario económico de DailyFX
La caída de la inflación tiene implicaciones para la Reserva Federal y su ciclo de aumento de tasas de interés en el futuro. Mirando los futuros de fondos federales a continuación, el precio actual del mercado muestra una expectativa de un 31,24 bps alza de tasas en la reunión de febrero, pero una inflación más suave podría cimentar un 25bps incrementar y reducir el costo de oportunidad de mantener lingotes en relación con un 50bps alza: por lo tanto, una disminución sería favorable para los precios del oro (perjudicial para el dólar estadounidense) y viceversa.
PROBABILIDADES DE LA TASA DE INTERÉS DE LA RESERVA FEDERAL
Fuente: Refinitiv
ANÁLISIS TÉCNICO
GRÁFICO DIARIO DEL PRECIO DEL ORO
Gráfico elaborado por Warren VenketasYO G
El gráfico diario del oro al contado muestra la acción del precio siguiendo una trayectoria ascendente que prueba el 1880.00 nivel psicológico que se ha mantenido como resistencia desde junio de 2022. Una inflación más baja probablemente haría que el oro empujara al alza hacia el 1900.00 manija mientras que una impresión elevada podría derribar el oro todo el camino hasta 1860.00 y más allá. Es posible que los mercados hayan reaccionado con demasiado optimismo ante la caída de los datos salariales que se vieron en el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de la semana pasada, y podrían sentir la presión si el IPC decepciona al alza.
El índice de fuerza relativa (RSI) sigue mostrando una divergencia bajista/negativa que muestra el movimiento del oscilador en la dirección opuesta a los precios del XAU/USD. Tradicionalmente, este fenómeno apunta a una caída inminente y puede ser catalizado por cifras de inflación elevadas.
Niveles de resistencia:
Niveles de soporte:
SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG: ALCISTA
IGCS muestra que los comerciantes minoristas actualmente están claramente LARGO en oro, con 59% de los comerciantes que actualmente tienen posiciones largas (a partir de este escrito). En DailyFX, normalmente adoptamos una visión contraria al sentimiento de la multitud, sin embargo, debido a los cambios recientes en el posicionamiento largo y corto, llegamos a un sesgo alcista a corto plazo.
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