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La tecnología Blockchain se parece cada vez más a la clave que podría desbloquear un nuevo y enorme mercado para el capital privado: el afluente masivo global, un grupo que posee alrededor de $ 80 billones en capital invertible, según una estimación citada con frecuencia por el presidente de Blackstone Inc., Jonathan Gray.
KKR & Co. Inc. en septiembre se convirtió en una de las últimas y más grandes firmas de capital privado en tokenizar una parte de uno de sus fondos en blockchain. Cada ficha representa una fracción de una participación en el fondo, lo que significa que los inversores individuales pueden comprar una pequeña parte del tamaño de la entrada típica.
Los tokens ofrecen otra ventaja clave para los inversores minoristas: liquidez. El capital invertido en un fondo de capital privado generalmente está inmovilizado durante varios años, pero cualquier persona que posea una parte tokenizada del fondo KKR puede negociar su interés después de un período de bloqueo de un año.
Todavía es temprano en la transición del capital privado a la cadena de bloques, y hay muchos problemas técnicos y regulatorios que resolver. Eso es especialmente cierto si el objetivo no es solo abrir el capital privado a personas ricas, sino democratizar verdaderamente la clase de activos al dar acceso a los fondos a los inversores de Main Street.
Lea más sobre esos obstáculos.
GRÁFICO DE LA SEMANA: Apuestas arriesgadas en sector consumo
⮞ El consumo discrecional fue el sector de mayor riesgo para la inversión en el tercer trimestre, según un análisis de S&P Global Market Intelligence. El análisis clasificó a los sectores de acuerdo con tres criterios de riesgo: guía corporativa, interés corto y probabilidad de incumplimiento.
⮞ El riesgo influye en las valoraciones de las empresas, creando potencialmente oportunidades de compra en el sector para capital privado.
⮞ El número de empresas del sector de consumo discrecional que redujeron la orientación corporativa se duplicó con creces a 34 en el tercer trimestre en comparación con el segundo trimestre.
OFERTAS Y RECAUDACIÓN DE FONDOS
* Los fondos administrados por las filiales de Apollo Global Management Inc. cerraron la adquisición de Lumen Technologies Inc. operaciones del transportista titular y activos relacionados en un acuerdo de $ 7.5 mil millones. Por separado, los fondos administrados por Apollo compraron una participación minoritaria de aproximadamente el 5% en el administrador de activos alternativos Diameter Capital Partners LP.
* Los fondos asesorados por Apax Partners LLP acordaron vender su participación mayoritaria en Boasso Global Inc. a KKR, que está realizando la inversión a través de su fondo KKR Global Infrastructure Investors IV. La empresa objetivo proporciona servicios de depósito, mantenimiento, limpieza y transporte al mercado de contenedores cisterna ISO en Europa y América del Norte.
* Thoma Bravo LP cerró la venta de Frontline Technologies Group LLC a Roper Technologies Inc. por alrededor de $3,730 millones en una transacción en efectivo. Frontline Education proporciona un software de administración especialmente diseñado para K-12 educadores
* KKR y el negocio de Petershill de The Goldman Sachs Group Inc. hicieron compromisos ancla con el primer fondo de Atwater Capital. Los compromisos de capital de Atwater Capital Fund I LP ahora suman más de $100 millones.
EN OTRA PARTE DE LA INDUSTRIA
* Bayer AG vendido su negocio profesional de ciencias ambientales a Cinven Ltd. por $ 2.6 mil millones. El negocio adquirido ofrece soluciones para el control de plagas, enfermedades y malezas en áreas no agrícolas.
* Kinderhook Industries LLC cerró la adquisición de Gulf Tanks Holdings Inc. de WillScot Mobile Mini Holdings Corp. en una transacción de aproximadamente $323 millones.
* GPF Capital cerró la adquisición del 80% de la empresa española Lezama Demoliciones, especializada en demolición, reciclaje y rehabilitación de suelos industriales.
* HgCapital LLP realizó una inversión mayoritaria en Trustquay, una negocio de software de servicios corporativos, marcando una salida para Socios de Silverfleet Capital.
ENFOQUE EN: ENERGÍA
* Los fondos administrados por PAG cerraron la adquisición de la plataforma japonesa de mantenimiento y operaciones solares de First Solar Inc.
* TPG lideró una ronda de financiación de $ 450 millones para el almacenamiento de energía de larga duración Form Energy Inc. Otros inversores en la ronda de la serie E incluyeron el fondo soberano de riqueza de Singapur GIC Pte. Ltd. y la Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá.
* miempresa de infraestructuras de recarga de vehículos eléctricos Loop Global Inc. recaudó $ 60 millones, que comprenden una ronda de serie A-1 de $ 40 millones y una línea de financiamiento de $ 20 millones. La ronda de la serie A-1 fue codirigida por Fifth Wall Climate and Agility Ventures, con la participación de Keystone National Group LLC, que proporcionó el mecanismo de financiación.
