Perspectiva del dólar estadounidense después de la sorpresa al alza de la inflación, configuraciones en EUR/USD y USD/JPY

PRONÓSTICO DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE:

• Dólar estadounidense pulgadas modestamente más alto después de EE. UU. índice de precios al consumidor los datos superan las estimaciones
• La inflación general de enero registra un 6,4 % interanual, el IPC subyacente es un 5,6 % interanual
• Este artículo analiza EUR/USD y USD/JPY Niveles técnicos clave de ‘s para monitorear en el corto plazo

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El dólar estadounidense, medido por el índice DXY, exhibió volatilidad después de que los datos de inflación de EE. UU. cruzaron los cables, buscando dirección mientras los toros y los osos se involucraban en un tira y afloja muy reñido. Si bien el dólar se hundió en una reacción instintiva, finalmente logró borrar las pérdidas y subió a territorio positivo a medida que los rendimientos del Tesoro, especialmente aquellos en la parte delantera, hicieron una carrera al alza (DXY subió +0.10% a 103.41 en el momento de escribiendo.

¿QUÉ HAY DETRÁS DE LOS MOVIMIENTOS DEL MERCADO?

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) publicó esta mañana su último informe de inflación. Según la agencia, el índice de precios al consumidor aumentó un 0,5% en una base desestacionalizada, lo que elevó la tasa anual al 6,4% desde el 6,5%, dos décimas por encima de las estimaciones del consenso. Por su parte, el indicador subyacente, que excluye los gastos en alimentos y energía, registró un 0,5 % m/m y un 5,6 % en los últimos 12 meses, ligeramente por encima de las previsiones.

DATOS DE LA INFLACIÓN DE EE. UU. DE UN VISTAZO

Fuente: Calendario DailyFX

Si bien la sorpresa al alza fue decepcionante y puede alentar a los halcones del mercado a presionar por más aumentos de la Fed, es importante señalar que no todo fue negativo en el informe de esta mañana. Por ejemplo, la vivienda, un indicador rezagado, representó casi la mitad de la ganancia del IPC, después de saltar un 0,7 % intermensual. Si en su lugar se incluyeran números en tiempo real sobre métricas de vivienda, esta categoría ya estaría desinflada, lo que sugiere que las cifras actuales pueden ser engañosas sobre las tendencias de precios.

RENDIMIENTO IMPLÍCITO DE FUTUROS DE LA FED Y TASA DEL TESORO DE ESTADOS UNIDOS

Fuente: TradingView

En conjunto, los datos de hoy pueden ser ligeramente alcistas para el dólar estadounidense, aunque probablemente no sean suficientes para alterar los riesgos en torno a la perspectiva de la política de la Fed o llevar a los operadores a cambiar el precio de la tasa terminal del FOMC significativamente más alto de manera sostenida. Dicho esto, la moneda de EE. UU. puede conservar algo de apoyo en los próximos días, pero necesitará catalizadores adicionales para extender su recuperación en un horizonte a más largo plazo, especialmente si el sentimiento se mantiene optimista.

ANÁLISIS TÉCNICO EUR/USD

El EUR/USD aún se encuentra en una fase de consolidación, atrapado entre la resistencia en ~1.0800 y el soporte en ~1.0650. Para que el par tome una señal direccional decisiva, los precios deben salir de este rango. Dicho esto, si la consolidación se resuelve al alza, podríamos ver un movimiento hacia 1.0935, seguido de una nueva prueba del máximo de 2023. Por otro lado, si el soporte técnico en 1.0650 se rompe a la baja, el impulso de venta podría acelerarse, allanando el camino para una caída hacia 1.0495.

CUADRO TÉCNICO EUR/USD

Gráfico técnico EUR/USD preparado con TradingView

ANÁLISIS TÉCNICO USD/JPY

Después del rebote reciente, USD/JPY ahora se acerca a la resistencia cerca de 133.10. Si los alcistas logran impulsar el tipo de cambio por encima de esta barrera, el ímpetu alcista podría cobrar fuerza, lo que permitiría a los compradores lanzar un ataque en 134,90, seguido de 136,70, el retroceso del 38,2% de la caída de octubre de 2022 a enero de 2023. Por el contrario, si los vendedores regresan y desencadenan un retroceso bajista, el soporte inicial aparece en 129.70 y luego en 128.50, un piso creado por una línea de tendencia ascendente a corto plazo en juego desde febrero de 2022.

CUADRO TÉCNICO USD/JPY

Gráfico técnico USD/JPY preparado con TradingView