Perspectivas de AUDUSD y NZDUSD desde los gráficos y la perspectiva fundamental

AUDUSD, NZDUSD, dólar y AUDNZD Puntos de conversación:

• La perspectiva del mercado: HONORABLE bajista por debajo de 0,6850; NZDUSD bajista por debajo de 0,6200; AUDNZD Alcista Por encima de 1.0875
• Los rendimientos de los títulos a 2 años de Australia y Nueva Zelanda han estado subiendo frente a los de EE. UU. en las últimas semanas, ya que ha aumentado la especulación de una tasa terminal más baja de la Fed.
• AUDUSD está presionando el punto medio de su rango de los últimos 9 meses en 0.6915, mientras que NZDUSD está atascado en el rango de los últimos dos meses… todo con EE. UU. IPC debido el jueves

Cuando se trata de las principales divisas basadas en el dólar, el billete verde continúa ejerciendo una influencia negativa sobre sus pares. Eso significa un mercado que puede estancarse o cobrar tanto como coloca la carga de la tendencia alcista o bajista en la moneda única. Por el momento, la moneda estadounidense está bajo presión; pero está luchando por proyectar nuevos mínimos. Las masas parecen estar esperando un conductor claro. Los riesgos de recesión en EE. UU. han sido objeto de burlas últimamente, incluido el indicador de optimismo empresarial de EE. UU. de la NFIB en la última sesión, pero la amenaza puede parecer algo abstracta y ‘lejana’ para los oportunistas a corto plazo. Si vamos a ganar tracción en un curso bajista o alcista en el dólar, parecería que el IPC de EE. UU. para la especulación de tasas el jueves o las ganancias bancarias el viernes para el potencial de crecimiento son los principales catalizadores. A su vez, la anticipación podría ir en contra de cualquier movimiento productivo que podamos ver antes de llegar a estas actualizaciones.

Cuando estoy analizando algo en el mercado, doy prioridad a la influencia fundamental. Para un par como AUDUSD, la divisa estadounidense es mucho más líquida y, por lo tanto, puede contrarrestar el impacto de los aspectos fundamentales de Australia. Dicho esto, si la agenda y la moneda de EE. UU. están en un patrón de espera; la contraparte australiana puede empujar el mercado hacia arriba o hacia abajo con la motivación adecuada. En el período intermedio hasta que alcancemos el IPC de EE. UU., la agenda australiana ofrecerá las cifras del IPC de noviembre y las ventas minoristas el miércoles por la mañana y la balanza comercial del mismo mes el jueves por la mañana. El potencial económico es un factor, pero los diferenciales de tasas de interés parecen ser la luz guía por ahora. Como tal, con AUDUSD en el umbral del punto medio del rango del 5 de abril al 13 de octubre en 0.6915 y habiendo superado recientemente el promedio móvil de 200 días; parecería que los mercados están buscando motivación. El informe de inflación puede ofrecer esa resolución a corto plazo, pero la actualización del IPC de EE. UU. podría fácilmente intimidar (o amplificar) un movimiento.

Gráfico de AUDUSD con SMA de 50 y 200 días, superpuesto con diferencial de rendimiento de 2 años de NZ-EE. UU. (Diario)

Gráfico creado el Plataforma Tradingview

En lo que respecta a la jerarquía de las monedas «principales», el dólar neozelandés está incluso más abajo en el tótem que su contraparte australiana. Está aún más claramente representado por su alto rendimiento de la deuda soberana con calificación AAA, razón por la cual el diferencial de rendimiento de 2 años entre Nueva Zelanda y EE. UU. representa una correlación más alta con el tipo de cambio subyacente NZDUSD. Fundamentalmente, existen los mismos criterios que el telón de fondo para AUDUSD; pero la agenda de Nueva Zelanda está casi vacante para los principales eventos de riesgo en movimiento del mercado. Eso lo convertirá en una vista intachable para el expediente de los EE. UU. Además, el cuadro técnico no tiene la inmediatez de una resolución técnica. Estamos pisando en el medio del rango de los últimos dos meses con el punto medio del avance de marzo de 2020 a febrero de 2021 en 0.6460 y el máximo del 13 de diciembre de 0.6515 ofreciendo el rango de resistencia. Para el piso significativo, la confluencia de la SMA de 50 días, el 61,8 por ciento de Fibonacci del rango mencionado y los mínimos aterrizan alrededor de 0,6200-25.

Gráfico de NZDUSD con SMA de 50 días superpuesto con diferencial de rendimiento de 2 años de NZ-EE. UU. (diario)

Gráfico creado el Plataforma Tradingview

¿Cómo sería una imagen australiana y/o neozelandesa sin la influencia predominante del dólar estadounidense? La combinación de las dos divisas presenta una imagen más refinada de estas principales divisas de «extremo inferior» con niveles técnicos más limpios, una tendencia más histórica y un contexto fundamental distinto. En los gráficos, la tendencia alcista naciente que siguió al mínimo de diciembre (potencialmente calificada como un «fondo en V» según la definición que le prescriba) ha experimentado una consolidación estrecha en torno al 38,2 por ciento de retroceso de Fibonacci del tramo inferior del 28 de septiembre al 16 de diciembre. Una ruptura por debajo de este rango aproximado de 75 pips sería un ‘camino de menor resistencia’ a medida que regresa al rango establecido y acumula consolidación. Una ruptura alcista se basaría en una tendencia que mantendría el movimiento productivo del mercado por cuarto mes consecutivo. Aquí, los datos australianos pueden tener más influencia, así que esté atento a los comunicados.

Gráfico de AUDNZD con SMA de 20 y 100 días, superpuesto con diferencial de rendimiento de 2 años de AU-NZ (diario)

Gráfico creado el Plataforma Tradingview