Perspectivas del mercado criptográfico para 2024

Puntos clave

• La SEC y otros reguladores globales continúan tomando medidas enérgicas contra las criptomonedas.
• Es probable que las tasas de interés sirvan como catalizador para las criptomonedas y otros activos de riesgo en 2024.
• Los alcistas de Bitcoin esperan la aprobación del primer ETF al contado de Bitcoin.

Mientras los inversores en criptomonedas esperan nuevos avances en el frente regulatorio, la mayoría de las principales criptomonedas han disfrutado de un impulso positivo en 2023. Los precios de Bitcoin (BTC) han subido más del 70% en lo que va del año, mientras que los precios de Ethereum (ETH) han subido más del 30%.

Los entusiastas de las criptomonedas son optimistas de que la Reserva Federal se esté acercando a su tasa de interés terminal en el ciclo actual. El banco central podría adoptar recortes de tipos a mediados de 2024, lo que podría aliviar la presión sobre las criptomonedas y otros activos de riesgo.

La Comisión de Bolsa y Valores ha continuado su represión regulatoria contra el mercado de cifrado. Aún así, una mayor claridad regulatoria podría abrir la puerta a la inversión institucional en criptomonedas en 2024 y más allá.

Ripple y el administrador de activos criptográficos Grayscale obtuvieron recientemente victorias históricas en batallas judiciales contra la SEC que podrían allanar el camino para que las criptomonedas se conviertan en una inversión más convencional en el futuro.

Los republicanos en el Congreso han presionado a la SEC para que apruebe los primeros fondos negociados en bolsa al contado de bitcoin (BTC). Aun así, la SEC ha retrasado su decisión sobre las propuestas de ETF de BlackRock, Fidelity y otros hasta enero de 2024.

Una mirada retrospectiva a la historia del mercado cíclico y volátil de las criptomonedas sugiere que 2024 podría ser un año sólido para los inversores en criptomonedas.

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Perspectivas de las criptomonedas para 2024

Tras una larga lista de escándalos y quiebras de criptomonedas en los últimos dos años, la SEC y otros reguladores estadounidenses han intensificado su represión regulatoria criptográfica de cara a 2024.

El núcleo de los argumentos de la SEC es si las criptomonedas deberían clasificarse como valores, materias primas o cualquier otra cosa. En julio de 2023, XRP de Ripple obtuvo una victoria legal parcial cuando un tribunal dictaminó que XRP no debería clasificarse como un valor cuando se vende a inversores minoristas en una bolsa.

La SEC recibió un golpe legal en agosto de 2023 cuando un tribunal dictaminó que la denegación por parte de la SEC de la propuesta de Grayscale de convertir su popular Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en un ETF de bitcoin al contado era “arbitraria y caprichosa”. El tribunal dijo que la SEC no explicó su aceptación de los ETF de futuros de Bitcoin, pero negó repetidamente los ETF al contado de Bitcoin. La SEC ha rechazado todas las solicitudes para que un ETF al contado de bitcoins se negocie en una importante bolsa de EE. UU., citando preocupaciones sobre la seguridad de los inversores y la manipulación del mercado de criptomonedas.

Tras el fallo judicial en escala de grises, los representantes Tom Emmer, Ritchie Torres, Mike Flood y Wiley Nickel escribieron una carta del 26 de septiembre al presidente de la SEC, Gary Gensler, instando al regulador a comenzar a aprobar los ETF al contado de bitcoin de inmediato. A finales de septiembre, la SEC anunció que había retrasado las decisiones sobre varias propuestas de ETF al contado de bitcoin de BlackRock, Bitwise, Invesco Galaxy Digital y Valkyrie hasta el 10 de enero de 2024.

Aparte de la evolución de la industria de los activos digitales, es probable que los precios de las criptomonedas sigan reaccionando a la evolución macroeconómica en 2024.

La Reserva Federal ha elevado su objetivo de tipos de interés de los fondos federales en un 5,25% desde marzo de 2022 para combatir un aumento de la inflación. El aumento de las tasas de interés aumenta los costos de endeudamiento de los consumidores y las empresas y, por lo general, desacelera el crecimiento económico. Además, el aumento de las tasas de interés desalienta a los inversores a comprar activos más riesgosos, como criptomonedas y acciones.

Si bien la Reserva Federal ha logrado avances significativos en la reducción de la inflación, sus últimas proyecciones económicas exigen otra subida de tipos de interés para finales de 2023. Cuanto más rápido caiga la inflación en Estados Unidos, antes comenzará la Reserva Federal a recortar los tipos de interés. Si la inflación se mantiene estable y las tasas de interés se mantienen altas durante más tiempo de lo esperado, los precios de las criptomonedas pueden tener una subida limitada en 2024.

Previsión de Bitcoin para 2024

Hay varias razones únicas para que los inversores sean optimistas con respecto a Bitcoin de cara a 2023, comenzando potencialmente con el próximo evento de reducción a la mitad de Bitcoin.

Las reducciones a la mitad de Bitcoin ocurren una vez cada 210.000 bloques en la cadena de bloques, lo que reduce a la mitad la recompensa por extraer nuevos bloques. Los mineros reciben un 50% menos de bitcoins por verificar un solo bloque de transacciones. La próxima reducción a la mitad de bitcoin tendrá lugar en abril de 2024 en el bloque 740.000 de la cadena de bloques. Tras la próxima reducción a la mitad, la recompensa de cada bloque caerá de 6,25 BTC a 3,125 BTC.

Kadan Stadelmann, director de tecnología de KomodoPlatform, dijo que las reducciones a la mitad de bitcoins han sido históricamente catalizadores alcistas.

«Normalmente, los precios de bitcoin aumentan después de cada reducción a la mitad, lo que ocurre cada cuatro años», dijo Stadelmann. «Aunque ciertamente no es una garantía, los datos históricos muestran que es probable que los precios de BTC suban, seguidos más tarde por ETH y varias altcoins».

Bitcoin tiene un historial de comercio volátil, pero la criptomoneda tiende a tener rachas ganadoras de varios años después de graves recesiones como la experimentada en 2022. Los precios de Bitcoin cayeron un 61% en 2014, seguidos de tres ganancias anuales consecutivas del 35% o más desde 2015 hasta 2017. El patrón se repitió con una caída del 73% en 2018, seguida de tres ganancias anuales consecutivas de entre el 60% y el 302% hasta 2021.

No hay garantías de que el patrón continúe. Pero el desempeño pasado sugiere que podrían estar a la vuelta de la esquina mayores ganancias para bitcoin en 2024 y 2025.

En los dos ciclos anteriores del mercado alcista de bitcoin, de 2015 a 2017 y de 2019 a 2021, bitcoin promedió una ganancia anual del 213% en el segundo año del mercado alcista, lo que lo convierte en el año más fuerte del ciclo en cada ocasión. Si se aplica ese enorme retorno al precio actual de bitcoin, la popular criptomoneda podría alcanzar un nuevo máximo para fines de 2024.

Por supuesto, no hay garantía de que el próximo mercado alcista de bitcoin se parezca en nada a los anteriores, y los inversores deben realizar su propia investigación y análisis antes de comprar cualquier criptomoneda. Si bien puede ser difícil predecir el movimiento del precio de bitcoin año tras año, los expertos de la industria siguen siendo optimistas sobre la trayectoria a largo plazo de bitcoin.

Previsión de Ethereum para 2024

Ethereum completó su muy esperado hard fork de Shanghai en abril de 2023, una actualización muy necesaria que hizo que Ethereum pasara de ser un mecanismo de consenso de prueba de trabajo que consumía mucha energía a un mecanismo de prueba de participación potencialmente mucho más escalable.

Los inversores de Ethereum probablemente se sintieron decepcionados por el rezago del precio de Ethereum respecto del de Bitcoin en 2024. Pero Ethereum sigue siendo la mayor alternativa a Bitcoin en el mercado de las criptomonedas. La funcionalidad de Ethereum y el soporte de contratos inteligentes, aplicaciones descentralizadas y tokens no fungibles lo convierten en una alternativa única a bitcoin para desarrolladores, coleccionistas y empresarios financieros descentralizados.

Si analizamos el desempeño de Ethereum durante el segundo año de los dos últimos mercados alcistas de criptomonedas, Ethereum podría posicionarse para un gran año en 2024. En 2016 y 2020, Ethereum promedió una ganancia anual del 613%. Si aplica esa ganancia al precio actual de Ethereum, la criptomoneda podría alcanzar nuevos máximos para fines de 2024. Sin embargo, el desempeño pasado no garantiza retornos futuros y el mercado de criptomonedas puede ser extremadamente volátil e impredecible.

Otras criptomonedas a tener en cuenta en 2024

Bitcoin y ethereum representan más de dos tercios de la capitalización del mercado mundial de criptomonedas, pero otras altcoins líderes han ganado un impulso significativo de cara a 2024.

El precio de XRP aumentó tras la victoria judicial de Ripple sobre la SEC, y el sistema de liquidación de pagos y la red de cambio de divisas de la red Ripple podrían hacer de XRP una inversión valiosa en los próximos años. Ripple diseñó su red para ser una alternativa más rápida y económica a la antigua red de transferencia de dinero de la Sociedad de Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales. XRP es el token nativo de la red Ripple.

Solana (SOL), lanzado en 2020 como un potencial retador de ethereum, ha cuadriplicado aproximadamente los rendimientos de ethereum en 2023. El exclusivo modelo híbrido de consenso de prueba de historial y prueba de participación delegada de Solana le permite procesar transacciones mucho más rápido que ethereum y a un costo de transacción mucho menor.

¿Cómo podrían afectar los cambios regulatorios al comercio de criptomonedas en 2024?

Algunos entusiastas de las criptomonedas han criticado la represión regulatoria global contra las criptomonedas, alegando que amenaza la naturaleza descentralizada de la industria que atrajo a muchos usuarios en primer lugar. Sin embargo, muchos expertos de la industria dicen que la claridad regulatoria tranquilizará a los inversores institucionales escépticos de que el mercado de las criptomonedas es legítimo y seguro.

Ben Weiss, cofundador y director ejecutivo de CoinFlip, dijo que Estados Unidos debe actuar rápidamente para establecer un conjunto claro de regulaciones para los activos digitales o corre el riesgo de perder su posición de liderazgo global en el mercado.

«Un marco regulatorio y una regulación poco claros tienen el potencial de hacer que Estados Unidos pierda su reputación tradicional como líder en innovación tecnológica», dijo Weiss.

Señaló que Estados Unidos parece estar quedando atrás de Europa, que implementó el Reglamento de Mercados de Criptoactivos a mediados de 2023.

«Afortunadamente, no es demasiado tarde para que Estados Unidos salve su reputación como líder en innovación, pero debe corregir el rumbo rápidamente», dijo Weiss.

Phillip Shoemaker, director ejecutivo de Identity.com, una organización sin fines de lucro que proporciona verificación de identidad descentralizada, dijo que hay un gran impulso positivo en la regulación de las criptomonedas en Europa, Hong Kong, Dubai y otros lugares de cara al 2024.

«Las criptomonedas son una clase de activo global, por lo que esos avances positivos en el frente regulatorio están preparados para ayudar a servir como catalizador para bitcoin, ethereum, solana y otros», dijo Shoemaker. «Parece cada vez más probable que estos ETF de bitcoin al contado propuestos se aprueben bastante pronto, tal vez tan pronto como el próximo año (y) eso traería una gran cantidad de capital fresco al espacio».