Por qué Bitcoin está ganando en la turbulencia financiera

• Bitcoin está teniendo un «momento decisivo» gracias a la precise disaster bancaria, dijo un analista a Insider.
• La criptomoneda ha aumentado casi un 40 % desde principios de marzo, cuando el colapso de SVB desató el caos en el sistema bancario.
• Aquí hay 3 razones por las que Bitcoin está reinando supremamente en un momento de turbulencia en el sector financiero.

Los bancos están colapsando, el sistema financiero tradicional se tambalea y los temores de una disaster al estilo de 2008 han entrado en juego.

Esa es una buena noticia para algunos.

A medida que los mercados globales aún se recuperan del impacto de los colapsos bancarios estadounidenses de este mes (Silvergate Cash, Silicon Valley Financial institution, Signature Bank) y un rescate respaldado por el gobierno de Credit score Suisse en Europa, bitcoin se ha colocado en la cima.

La criptomoneda más grande del mundo está disfrutando de su mejor trimestre en dos años, aumentando casi un 70% desde fines de diciembre y alcanzando un máximo de nueve meses apenas por debajo de los $29,000 la semana pasada. Ha saltado casi un 40 % desde principios de marzo, cuando estalló la disaster bancaria, impulsando la imagen de los activos digitales como una alternativa futurista a las finanzas tradicionales.

«Este es un momento decisivo en la historia de bitcoin y es possible que la adopción se acelere a partir de aquí, particularmente si continúa desvinculándose de los mercados financieros y demostrando su capacidad de recuperación en tiempos de estrés del mercado», dijo Lucy Gazmararian, experta en criptografía y fundadora de Token Bay Cash. Persona enterada.

El repunte se generate después de un doloroso 2022, en el que Bitcoin perdió casi dos tercios de su valor debido a que las agresivas subidas de tipos de interés de la Reserva Federal, los temores de recesión y, más recientemente, el impactante fracaso de FTX, el favorito de la industria, socavaron la confianza de los inversores.

Para muchos entusiastas de las criptomonedas, el aumento de los activos digitales en un momento de turbulencia para otros activos financieros es una razón para regodearse. «¡¡Este es nuestro momento!! Vamos equipo $ BTC!! […] “La revolución descentralizada está ocurriendo”, dijo el CEO de Galaxy Electronic, Mike Novogratz, en un tuit.

Pero, por supuesto, no todos están en la misma página. El profesor de Wharton Jeremy Siegel dijo que el repunte de bitcoin se desvanecerá una vez que la gente comience a confiar nuevamente en los bancos.

Todo esto es para preguntar en primer lugar: ¿Por qué Bitcoin brilla en medio de la turbulencia bancaria world-wide?

Seguridad frente al estrés bancario

La disaster bancaria ha provocado pánico y desconfianza entre los inversores sobre el sistema financiero en general. Eso es porque se revela que el dinero que la gente deposita en los bancos es tanto dinero de la institución como propio.

Los bancos utilizan los depósitos de los clientes para otorgar préstamos o invertir en activos rentables como bonos. Pero tales inversiones pueden terminar en pérdidas, como fue el caso de la cartera de bonos de Silicon Valley Financial institution. Eso ha puesto nerviosos a los depositantes acerca de la seguridad de su dinero, en caso de que las transacciones de su banco no tengan éxito.

Ahí es donde entran los beneficios de bitcoin. La criptomoneda es un activo descentralizado, lo que significa que no está controlado por un organismo externo. Y de ahí surge su atractivo como activo más seguro en tiempos de estrés bancario, cuando el sistema financiero es proclive al riesgo de contraparte.

«Es probable que veamos un mayor interés institucional en el activo dado su estatus de ‘refugio seguro’ en tiempos de tensión en el mercado», dijo Gazmararian.

Perspectiva de tipos de interés

La reciente turbulencia financiera ha renovado las esperanzas de los inversores de que la Reserva Federal relajará su política monetaria, especialmente porque algunos de los colapsos bancarios se debieron a las agresivas subidas de tipos del año pasado.

Esas expectativas fueron reivindicadas en la reunión del miércoles del banco central, cuando los encargados de formular políticas elevaron la tasa de referencia en 25 puntos básicos en lugar de los 50 puntos básicos que esperaban los operadores a principios de marzo. El presidente de la Fed, Jerome Powell, también reconoció que si los flujos de crédito se ralentizan en todo el sistema financiero como consecuencia de la turbulencia bancaria, es posible que el banco central no tenga que ser tan estricto con su política monetaria.

Los prestamistas han estado dificultando que los prestatarios accedan al crédito en medio del pánico bancario worldwide, que tiene un efecto comparable en la actividad económica como un aumento en las tasas de interés: efectivamente, los bancos están haciendo el trabajo de los formuladores de políticas de la Fed por ellos.

Si el banco central opta por relajar su política, eso sería positivo para los criptoactivos. La flexibilización monetaria significa menores costos de endeudamiento, y eso daría a los inversores más fondos disponibles para invertir en activos de riesgo como bitcoin y acciones.

Más efectivo en el sistema financiero

A raíz de la reciente turbulencia del sector financiero, la Reserva Federal ha tomado medidas para inyectar más efectivo en el sistema financiero a fin de evitar más corridas bancarias.

Por ejemplo, ha creado un mecanismo de préstamo de emergencia denominado Programa de financiación a plazo bancario que permitirá a los bancos recaudar efectivo poniendo sus tenencias de bonos como garantía.

Eso también funciona a favor de bitcoin: un aumento en la liquidez financiera puede aumentar el atractivo de los activos digitales que tienen un suministro limitado, en relación con las monedas fiduciarias tradicionales como el dólar estadounidense. Como manda la ley de la oferta y la demanda, agregar dinero al sistema financiero lower el valor del dólar simplemente porque se vuelve más fácilmente disponible.

El suministro de Bitcoin es finito. Solo existirán 21 millones de bitcoins una vez que se extraiga el último dentro de 118 años, lo que significa que es menos probable que pierda valor debido a la manipulación del banco central.