Una empresa minera de bitcoins impulsada por un 95% de energía libre de carbono se está transformando en un importante actor de infraestructura de inteligencia artificial justo cuando los gigantes tecnológicos luchan por lograr una potencia informática sostenible.
La revolución de la inteligencia artificial (IA) está impulsando una demanda sin precedentes de centros de datos que consumen mucha energía. La Agencia Internacional de Energía proyecta que los centros de datos pueden representar hasta un tercio del aumento previsto en la demanda de electricidad de Estados Unidos hasta 2026.
Las principales empresas tecnológicas, como microsoft, Amazonasy Alfabetoestán compitiendo por conseguir fuentes de energía limpia, como la energía nuclear, para satisfacer sus crecientes necesidades energéticas. Una empresa que pasa desapercibida y con una infraestructura renovable establecida está en una posición única para capitalizar esta tendencia acelerada.
Fuente de la imagen: Getty Images.
Crecimiento impulsado por cero emisiones de carbono
TeraWulf (WULF 2,74%) opera bitcóin (BTC 1,26%) instalaciones mineras alimentadas por aproximadamente un 95% de fuentes de energía sin emisiones de carbono, principalmente energía hidroeléctrica. Los ingresos de la compañía aumentaron un 130 % año tras año a 35,6 millones de dólares en el segundo trimestre de 2024, impulsados por un aumento del 80 % en la capacidad minera operativa y los precios más altos de Bitcoin.
Además, TeraWulf ha fortalecido significativamente su posición financiera al eliminar su deuda antes de lo previsto. Este balance limpio posiciona a TeraWulf para financiar sus ambiciosos planes de expansión tanto en la minería de criptomonedas como en la infraestructura de inteligencia artificial.
Pivote estratégico hacia la infraestructura de IA
TeraWulf está aprovechando su infraestructura de energía limpia existente para ingresar al mercado de inteligencia artificial y computación de alto rendimiento. La compañía ya ha completado un proyecto de prueba de concepto de 2,5 megavatios (MW) diseñado para la tecnología de unidad de procesamiento de gráficos (GPU) de próxima generación.
Además, se está construyendo una instalación de colocación de 20 MW diseñada para soportar cargas de trabajo de IA. La instalación incluye funciones avanzadas, como refrigeración líquida y sistemas de energía redundantes típicos de los centros de datos premium. Está previsto que inicie operaciones en el primer trimestre de 2025, según la empresa.
Fuerte respaldo financiero
TeraWulf obtuvo recientemente 425 millones de dólares a través de una oferta de pagarés convertibles a una tasa de interés razonable del 2,75%, lo que refleja una fuerte confianza de los inversores institucionales. La compañía planea utilizar estos fondos para adquisiciones estratégicas y la expansión de la infraestructura del centro de datos para respaldar sus iniciativas de computación de IA.
Además, la junta directiva de TeraWulf autorizó recientemente un programa de recompra de acciones por valor de 200 millones de dólares hasta diciembre de 2025, lo que indica la creencia de la gerencia de que las acciones pueden estar infravaloradas a pesar de haber aumentado aproximadamente un 165% en lo que va del año.
Datos WULF de YCharts.
Ventaja de infraestructura
Los recursos de energía limpia de TeraWulf le otorgan una ventaja única en el mercado de infraestructura de IA en rápido crecimiento. Las principales empresas de tecnología están buscando activamente fuentes de energía sostenibles para sus operaciones de IA que consumen mucha energía, lo que hace que los centros de datos sin emisiones de carbono de TeraWulf sean particularmente atractivos.
Wall Street anticipa que esta ventaja estratégica impulsará el crecimiento de TeraWulf, proyectando que los ingresos aumentarán un 214% hasta 2025 a medida que la compañía se expanda desde la minería de Bitcoin hacia los servicios informáticos de IA. El momento parece ideal, ya que la demanda de capacidad sostenible de los centros de datos sigue superando la oferta disponible.
Consideraciones de riesgo
El negocio principal de minería de bitcoins de TeraWulf enfrenta desafíos importantes, como lo demuestra la reducción a la mitad de la recompensa en abril de 2024, que afectó significativamente la rentabilidad de los mineros. Esta vulnerabilidad a la dinámica del mercado de criptomonedas resalta por qué la empresa se está diversificando hacia la infraestructura de IA.
Si bien es prometedor, el giro hacia la computación con IA conlleva sus propios riesgos. TeraWulf debe demostrar que puede convertir su experiencia en minería de Bitcoin en asociaciones exitosas con importantes empresas tecnológicas. La capacidad de la empresa para operar centros de datos confiables y de alto rendimiento a escala también es un trabajo en progreso.
¿Es hora de comprar?
El argumento para comprar TeraWulf depende en gran medida de si se cree que la empresa puede transformar con éxito sus operaciones mineras de Bitcoin sin emisiones de carbono en un próspero negocio de infraestructura de inteligencia artificial. Si bien la empresa ha eliminado riesgos clave de inversión al eliminar la deuda y recaudar capital sustancial, aún se encuentra en una etapa temprana de esta transición.
Para los inversores convencidos de que las crecientes necesidades energéticas de la IA impulsarán la demanda de centros de datos sostenibles, TeraWulf podría ofrecer una ventaja significativa a los precios actuales. Sin embargo, dados los riesgos de ejecución de esta transformación, cualquier posición debe dimensionarse como una porción especulativa de una cartera diversificada.
John Mackey, ex director ejecutivo de Whole Foods Market, una filial de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. George Budwell tiene puestos en Microsoft. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Amazon, Bitcoin y Microsoft. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2026 de $ 395 en Microsoft y llamadas cortas de enero de 2026 de $ 405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
