Muchos inversores han notado la impresionante volatilidad que hemos visto en muchas de las principales criptomonedas al comenzar el año. Sin embargo, los resultados han sido mixtos para las empresas cripto-adyacentes, con los movimientos de hoy en Maratón Digital (MARÁ -15,27%), Plataformas antidisturbios (DISTURBIO -10,39%)y Microestrategia (MSTR -9,45%) reflejando un movimiento a la baja del 7% en bitcóin (BTC -7,78%)lo que tiende a impulsar la acción del precio de estas empresas, dadas sus grandes tenencias de Bitcoin. En certain, a primera hora de la tarde, Bitcoin se ha desplomado hasta el nivel de 44.000 dólares, generando importantes liquidaciones largas para los comerciantes y sugiriendo que el impulso no está del lado de los inversores en este momento.
A las 3 pm ET, las acciones de Marathon Electronic, Riot Platforms y Microstrategy cayeron un 15,1%, 9,7% y 9,9%, respectivamente, en las últimas 24 horas. Si bien los precios más bajos de Bitcoin afectan directamente las valoraciones de estas empresas, hoy en día hay más en juego con estas acciones.
Profundicemos en lo que está impulsando este gran movimiento a la baja en estas empresas adyacentes a las criptomonedas en la actualidad.
El panorama de la criptoinversión está cambiando
Sin duda, la noticia más importante que afecta al sector criptográfico esta semana ha sido la aprobación de los ETF spot de Bitcoin. Estos fondos cotizados en bolsa comenzaron a cotizar el jueves, proporcionando nuevas opciones que cotizan en bolsa para los inversores que buscan obtener exposición directa a Bitcoin. Presumiblemente, gran parte de la demanda de acciones mineras de Bitcoin fue generada por inversores que preferían la liquidez y la naturaleza de cotización pública de estas empresas. Con el auge de estos ETF, es probable que muchos comerciantes minoristas e institucionales hayan reposicionado sus carteras lejos de los mineros de Bitcoin y adoptando ETF de Bitcoin.
Los flujos de fondos serán una historia importante a seguir, sin duda. Se espera que alrededor de 100 mil millones de dólares de funds puedan fluir hacia los ETF de Bitcoin. Es una suma grande que tiene que venir de alguna parte.
Además, la disminución de las tarifas entre los emisores de ETF de Bitcoin ha convertido a estos ETF en una opción atractiva y de bajo costo para quienes buscan exposición al espacio. En lugar de invertir en mineros de Bitcoin con beta remarkable (los precios de sus acciones tienden a moverse desproporcionadamente hacia arriba y hacia abajo, según las oscilaciones de Bitcoin), los inversores pueden obtener exposición directa a lo que buscan: Bitcoin. Se trata de una propuesta más atractiva para muchos inversores preocupados por la preservación del cash en el clima actual.
¿Qué puede cambiar la narrativa en torno a estas acciones de Bitcoin?
Sin duda, los ETF de Bitcoin, como nuevo vehículo de inversión del bloque, seguirán atrayendo un enorme interés por parte de los inversores. Hasta cierto punto, es posible que el mercado ya haya anticipado una liquidación entre las acciones adyacentes a las criptomonedas, considerando el pobre desempeño de los precios de estas empresas antes de la aprobación de estos ETF el miércoles. En consecuencia, existen fuertes presiones sobre los precios a corto plazo que pueden manifestarse durante algún tiempo.
Además, si se da el caso de que estas aprobaciones de ETF resultan ser un evento de «vender las noticias» y los precios de Bitcoin tienden a bajar, eso no es bueno para los mineros de Bitcoin y las empresas como Microstrategy que realmente actúan como un vehículo para mantener Bitcoin. Con un evento de reducción a la mitad que se materializará en unos pocos meses, extraer nuevos Bitcoin será más caro. Como resultado, también están en juego presiones sobre los márgenes y otros factores.
En una palabra, estas acciones adyacentes a Bitcoin presentan un panorama mucho más complicado y potencialmente de mayor volatilidad que poseer directamente ETF de Bitcoin. Creo que, si bien esta venta masiva de acciones de criptomonedas puede ser exagerada, también puede ser cierto que esta presión de venta dure más de lo que muchos creen que es posible. Por lo tanto, por ahora me mantendré al margen en lo que respecta a estas acciones específicas.
Chris MacDonald no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Idiot tiene posiciones y recomienda Bitcoin. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
