- Apollo Global Management ha estado invirtiendo mucho en préstamos no bancarios.
- Ayudar a financiar ese crecimiento ha sido la creciente demanda de productos de jubilación, dijo el director ejecutivo Marc Rowan.
- Este es el caso de Rowan de por qué sus ahorros son la próxima frontera para el administrador de activos alternativo.
Se ha prestado mucha atención al floreciente negocio de préstamos de Apollo Global Management, que la empresa proyecta duplicará su tamaño a 1,2 billones de dólares en cinco años.
Ayudar a financiar esos préstamos es el negocio de jubilación de Apollo, que el director ejecutivo y cofundador de Apollo, Marc Rowan, ve como la «mayor oportunidad» de crecimiento futuro de la firma de inversión.
En una conferencia telefónica para discutir las ganancias del tercer trimestre, Rowan dijo que Athene, la filial de seguros de Apollo, se había convertido en un líder de la industria en anualidades, o productos de seguros utilizados durante la jubilación, para generar ingresos regulares. Athene registró entradas de 20 mil millones de dólares durante el tercer trimestre y 77 mil millones de dólares durante el último año, lo que ayudó a impulsar un crecimiento interanual del 16% en activos bajo administración a 733 mil millones de dólares.
Una diapositiva de la presentación de resultados de Apollo que destaca las entradas en las líneas de negocio de Apollo. Apolo
Rowan dijo que ve un crecimiento continuo en ese sector, ayudado por los esfuerzos de la compañía para ofrecer productos de jubilación nuevos y mejorados, incluidas herramientas para garantizar ingresos de por vida.
«Creo que la noción de simplificación y obtención de ingresos garantizados de por vida es la estrella polar hacia donde nos gustaría ir», dijo Rowan en la llamada. «Pero creo que esta noción de repensar el conjunto de productos es la mayor oportunidad que tenemos frente a nosotros, y eso es lo que está incluido en nuestro plan quinquenal para los próximos años».
La oportunidad será aún mayor, dijo Rowan, si los reguladores abren los planes 401(k) y otras cuentas de jubilación con impuestos diferidos a inversiones lideradas por administradores de activos alternativos como Apollo.
«Si obtuviéramos acceso al 401(k) a través de una reforma amplia o un cambio regulatorio o un estímulo regulatorio, creo que eso sería positivo no sólo para nosotros, sino para toda la industria», dijo.
Rowan ha sido uno de los principales defensores del modelo de jubilación de Australia, que se abrió a los activos privados hace unos cuarenta años en un proceso llamado jubilación. Rowan dijo que los planes con activos privados, que pueden acceder a los efectos compuestos del capital privado, tienen entre un 40% y un 60% mejores resultados que aquellos que solo cuentan con activos públicos.
«Me imagino un día en el que hablaremos de entre 60 y 40 carteras compuestas por empresas públicas y privadas», dijo Rowan.
Esto sería un gran cambio con respecto al régimen actual, donde gran parte de los ahorros para la jubilación estadounidenses están en acciones o bonos que cotizan en bolsa. Pero para Rowan, un sistema de jubilación en el que entre 12 y 13 billones de dólares de la riqueza de los estadounidenses está en planes 401(k) que se invierten en gran medida en el S&P 500 tiene poco sentido.
«A veces digo en broma que aprovechamos todo el retiro de Estados Unidos para el desempeño de Nvidia», dijo Rowan el mes pasado. «Simplemente no parece inteligente».
La administración Trump abrió algunas inversiones 401(k) al capital privado en 2020, lo que sugiere que una victoria de Trump podría ayudar a impulsar los esfuerzos de expansión de la industria alternativa. Rowan no ha respaldado a ningún candidato presidencial estadounidense.