Mas leido: Configuración comercial del S&P 500: reversión bajista en juego antes de la resistencia de confluencia
La Reserva Federal está lista para revelar su decisión de política monetaria de la reunión del 30 de abril al 1 de mayo el miércoles, con expectativas que indican que el FOMC mantendrá los costos de endeudamiento dentro del rango actual de 5,25% a 5,50% y dejará la orientación futura sin cambios en el comunicado. . Sin que se anticipen fuegos artificiales, todas las miradas estarán puestas en la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell, para obtener información sobre las perspectivas políticas, particularmente dada la ausencia de nuevas proyecciones económicas en esta reunión.
Teniendo en cuenta los recientes acontecimientos económicos, incluido el vacilante progreso en materia de desinflación, junto con los mercados laborales ajustados, es probable que Powell adopte una posición más agresiva. Puede transmitir que los formuladores de políticas están lejos de tener la confianza suficiente para comenzar a reducir la moderación de las políticas y abogar por la paciencia en el ínterin. A modo de contexto, la inflación ha sorprendido al alza y ha tendido a aumentar en los últimos meses, con un PCE subyacente del 4,4% anualizado en los últimos tres meses.
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Un giro hacia una retórica agresiva puede sugerir que los 75 puntos básicos de flexibilización proyectados para 2024 en el último gráfico de puntos del banco central ya no son válidos. Esto podría provocar un retraso en el inicio del ciclo de recortes de tipos hasta finales de 2024 o incluso 2025 para evitar un resurgimiento de las presiones inflacionarias. Las perspectivas de tasas de interés más altas por más tiempo, si son confirmadas por el jefe del FOMC, deberían ser alcistas para los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y, como corolario, para el dólar estadounidense. Sin embargo, este resultado puede perjudicar los precios del oro.
Si bien las subidas de tipos ya no son el escenario predeterminado tras un ajuste de 525 puntos básicos entre 2022 y 2023, la atención se centrará en la respuesta de Powell a las preguntas sobre este tema durante la sesión de preguntas y respuestas de los medios. Cualquier indicio de que la Reserva Federal podría reanudar el aumento o de que algunos funcionarios están considerando esta posibilidad constituiría un resultado doblemente agresivo, lo que podría provocar una mayor volatilidad y una venta masiva significativa de activos de riesgo.
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ANÁLISIS TÉCNICO DEL PRECIO DEL ORO
El oro (XAU/USD) cayó bruscamente el martes, superando un par de pisos técnicos clave en el camino hacia la baja y alcanzando su nivel más bajo desde principios de abril. Si las pérdidas se aceleran en las próximas sesiones, el soporte de Fibonacci espera en 2260$. Los precios pueden iniciar un proceso de tocar fondo en esta área durante un retroceso, pero en caso de una ruptura, podríamos ver un movimiento hacia el promedio móvil simple de 50 días en 2225$.
En caso de una reversión alcista desde los niveles actuales, los niveles de resistencia se sitúan en $2,295, $2,320 y $2,355. Los ojos entonces estarán puestos en una línea de tendencia descendente a corto plazo ubicada en $2,390. Si bien los alcistas pueden tener dificultades para superar esta barrera, la aparición de una ruptura podría preparar el escenario para un posible repunte hacia los $2,320 en el futuro cercano.
TABLA TÉCNICA DEL PRECIO DEL ORO
Gráfico de precios del oro creado con TradingView
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ANÁLISIS TÉCNICO S&P 500
El S&P 500 sufrió un importante revés el martes, hundiéndose más del 1,5% después de quedarse corto en su intento de superar la resistencia de confluencia en el rango 5.165/5.185. Si los bajistas mantienen el control del mercado en el corto plazo, pronto podríamos ver un movimiento hacia los mínimos de abril en 4.690. Los toros tienen que defender esta zona con uñas y dientes; de lo contrario, podría vislumbrarse en el horizonte un retroceso más profundo hacia 4.855.
A pesar de la perspectiva bajista, se recomienda a los operadores que sean cautelosos y se abstengan de ir en contra de la acción de los precios predominante. Teniendo esto en cuenta, si el S&P 500 gira al alza y finalmente logra superar el techo de 5.165/5.185 de manera convincente, el sentimiento podría mejorar, permitiendo que los precios se dirijan hacia el área de 5.260. Las ganancias continuas a partir de ahora desplazarían la atención hacia el récord.
TABLA TÉCNICA DEL S&P 500
Gráfico del S&P 500 creado con TradingView
