Pronóstico del dólar estadounidense: los mercados esperan el PIB y el PCE subyacente de EE. UU.

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El dólar estadounidense, medido por el índice DXD, subió a máximos de varios meses anteriormente, impulsado por la creciente evidencia de que la Reserva Federal podría esperar un poco más antes de volver a moderar sus políticas. Los mercados laborales ajustados y la inflación persistente han destrozado las esperanzas de un recorte rápido y profundo de las tasas a finales de este año, elevando considerablemente los rendimientos de los bonos del Tesoro, con el bono a dos años a punto de recuperar el nivel psicológico del 5,0%.

DESEMPEÑO SEMANAL DEL ÍNDICE DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE

Fuente: TradingView

Las próximas publicaciones macroeconómicas podrían reforzar aún más la fortaleza del dólar. En el calendario económico de EE.UU., hay dos informes clave que podrían encender la volatilidad del mercado y moldear el sentimiento de los inversores en los próximos días: el producto interno bruto del primer trimestre el jueves y el deflactor PCE subyacente de marzo, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, el viernes.

Con las lecturas al rojo vivo de las ventas minoristas, el IPC y el IPP del mes pasado, existe una buena posibilidad de que estos informes superen las estimaciones de consenso. Dicho esto, los pronósticos sugieren que el PIB del primer trimestre creció a una tasa anualizada del 2,1%, lo que marca una ligera desaceleración con respecto al sólido aumento del 3,4% observado en el trimestre anterior, pero aún superó el producto potencial, que por definición es inflacionario.

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En términos del PCE básico, se prevé que esta métrica aumente un 0,3% sobre una base desestacionalizada, lo que eleva la lectura de 12 meses al 2,6% desde el 2,8% anterior, un paso pequeño pero positivo en la dirección correcta y una señal de que las presiones subyacentes sobre los precios persisten. extremadamente pegajoso.

PRÓXIMOS DATOS DE EE. UU.

Fuente: Calendario económico DailyFX

En caso de una sorpresa alcista en ambos datos, es probable que los inversores se unan en torno a la opinión de que la economía sigue funcionando a todo vapor y que la inflación será más difícil de controlar. Este escenario debería incitar a los operadores a retrasar aún más el primer recorte de tipos de la Reserva Federal y descontar un ciclo de flexibilización más superficial. Unos tipos de interés más altos durante más tiempo deberían mantener los rendimientos sesgados al alza, reforzando el impulso alcista del dólar estadounidense.

En definitiva, las perspectivas para el dólar estadounidense parecen positivas por ahora. La evolución del panorama macroeconómico claramente favorece un escenario en el que la Reserva Federal pecará de cautelosa, retrasando su ciclo de flexibilización para contrarrestar la inflación persistente, mientras que sus homólogos como el BCE y el BoE se acercan a girar hacia una postura más laxa. Esta dinámica respalda el potencial del dólar para seguir ganando terreno.

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PREVISIÓN EUR/USD – ANÁLISIS TÉCNICO

Después de soportar pérdidas notables la semana pasada, el EUR/USD se estabilizó y logró una modesta recuperación en los últimos días, rebotando desde el nivel psicológico de 1,0600 y superando el nivel de 1,0650. Si el par continúa recuperándose en los próximos días, se espera resistencia en 1,0695 y 1,0725 posteriormente. Si se fortalece más, todas las miradas estarán puestas en 1,0820.

Por el contrario, si los vendedores se reafirman y toman el control del mercado, el soporte técnico se hace evidente en 1,0600. Los alcistas deben defender vigorosamente este piso técnico; no hacerlo podría exacerbar el impulso bajista en el corto plazo, allanando el camino para una caída más profunda hacia los mínimos de 2023 cerca de 1,0450.

TABLA DE ACCIÓN DEL PRECIO EUR/USD

Gráfico EUR/USD creado con TradingView

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PRONÓSTICO DEL USD/JPY – ANÁLISIS TÉCNICO

A principios de semana, el USD/JPY subió a máximos de varias décadas alrededor de 154,80 antes de retroceder ligeramente desde esos elevados niveles a medida que se acercaba el fin de semana. Si la reversión a la baja gana fuerza en las próximas sesiones de negociación, el soporte se vislumbra en 153,20 y 152,00 a partir de entonces, y 150,80 posiblemente se convierta en un punto focal si se superan estos umbrales de precios.

Por otro lado, si el USD/JPY reanuda su ascenso, es probable que se materialice una resistencia cerca de 154,80, seguida de 156,00, el límite superior de un canal ascendente a corto plazo vigente desde diciembre del año pasado. Si bien el par mantiene una perspectiva alcista, es esencial proceder con cautela dadas las condiciones de sobrecompra del mercado y la creciente probabilidad de intervención cambiaria por parte del gobierno japonés.

TABLA DE ACCIÓN DEL PRECIO USD/JPY

Gráfico USD/JPY creado con TradingView

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PREVISIÓN DEL GBP/USD – ANÁLISIS TÉCNICO

El GBP/USD se vendió esta semana, cayendo por debajo de un piso técnico en 1,2430 y alcanzando su punto más bajo desde noviembre. Dado que prevalece el impulso bajista, existe la posibilidad de que se aceleren las pérdidas en el corto plazo, lo que posiblemente provoque una revisión de 1,2320, un importante nivel de soporte de Fibonacci. Los precios pueden tocar fondo en esta área antes de revertirse al alza; pero en caso de una ruptura, podría producirse un movimiento hacia 1,2168.

Alternativamente, si el sentimiento vuelve a favorecer a los compradores y el cable rebota en su posición actual, se pueden identificar zonas de resistencia en 1,2430 y 1,2525 posteriormente. La liquidación alcista de estos niveles podría impulsar el impulso alcista, creando las condiciones adecuadas para un repunte hacia el promedio móvil simple de 200 días en 1,2570.

TABLA DE ACCIÓN DEL PRECIO GBP/USD

Gráfico GBP/USD creado con TradingView