Pronóstico semanal del oro (XAU/USD): alcista
- La volatilidad del oro disminuye a la espera de los importantes datos de EE.UU.
- El oro sube a pesar de la falta de importantes impulsores alcistas
- Eventos de riesgo futuros: anuncio de reembolso trimestral de EE. UU., FOMC, NFP
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La volatilidad del oro disminuye antes de los datos de gran importancia de EE. UU.
La volatilidad del oro ha disminuido drásticamente ahora que el riesgo de un conflicto más amplio entre Israel e Irán se ha reducido considerablemente. Los activos más riesgosos como el S&P 500 y las monedas de beta alto como el dólar australiano y la libra esterlina lograron recuperar pérdidas anteriores a medida que mejoró el sentimiento de riesgo. Como resultado, la antigua oferta de refugio seguro del oro se ha quedado sin aliento.
La próxima semana, el Tesoro de EE.UU. actualizará al público sobre los detalles de sus necesidades de financiación y proporcionará detalles sobre si es probable que la emisión de bonos favorezca una duración más corta o más larga, lo que probablemente afectará los rendimientos a corto y largo plazo y potencialmente , oro.
Oro Índice de volatilidad (GVZ)
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
El oro sube a pesar de la falta de importantes impulsores alcistas
Es posible que el metal precioso pronto tenga que afrontar la realidad de que los tipos de los fondos federales seguirán altos durante más tiempo después de que los datos de inflación resultaran preocupantes el viernes. Una serie de datos de precios mejores de lo esperado culminaron con el informe PCE del viernes, donde tanto la inflación general como la subyacente superaron las expectativas.
Se ha prestado cada vez más atención a las medidas a corto plazo de las tendencias de los precios, como las comparaciones intermensuales, que han ido aumentando, lo que no ha pasado desapercibido para la Reserva Federal. Jerome Powell reconoció el indeseable repunte de la inflación, pero reiteró que la política está preparada para reaccionar ante cualquier resultado y el vicepresidente de la Reserva Federal, John Williams, incluso mencionó que se necesita otro aumento.
La perspectiva de una mayor inflación ha obligado a los mercados a dar marcha atrás en los ambiciosos recortes de tipos previstos inicialmente para 2024, ampliando la fortaleza del dólar a más largo plazo. Un dólar más fuerte y el aumento de los rendimientos han tenido poco efecto sobre el metal precioso cuando la incertidumbre geopolítica estaba en su punto máximo, pero con la reciente desescalada y en ausencia de más catalizadores, los alcistas del oro pronto podrían quedarse sin impulso.
El oro rebotó en el soporte de 2.320 dólares, un mínimo anterior. Si los precios se mantienen por encima de este nivel, la continuación alcista sigue siendo constructiva. Sin embargo, en ausencia de un catalizador, el potencial alcista puede reducirse considerablemente.
Gráfico diario del oro
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
El comercio en el mercado del oro implica una comprensión profunda de los factores fundamentales que determinan los precios del oro, como la oferta y la demanda, así como el efecto de las tensiones geopolíticas y la guerra. Descubra cómo operar con el metal de refugio seguro leyendo nuestra guía completa:
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Principales eventos de riesgo en la próxima semana
Los eventos de riesgo de la próxima semana incluyen tanto eventos programados como geopolíticos a tener en cuenta. En el frente geopolítico, a pesar de que las tensiones entre Israel e Irán están disminuyendo, la noticia de que Rusia ataca instalaciones eléctricas en Ucrania podría frenar el riesgo sobre la confianza que se produjo en la semana comercial pasada.
Los eventos de riesgo programados incluyen la reunión del FOMC, donde no hay expectativas realistas de un cambio en las tasas de interés, pero los mercados se centrarán en cuán preocupados están los funcionarios con respecto a la reaceleración de la inflación que ha surgido desde principios de año.
A partir de entonces, es probable que los datos sobre las nóminas no agrícolas inyecten más volatilidad (aunque sea de corta duración) en los mercados denominados en dólares, como el oro. El mercado laboral sigue mostrando resiliencia, lo que retrasa aún más el primer recorte de tipos por parte de la Reserva Federal. Otro punto a tener en cuenta es que los datos manufactureros del ISM de EE.UU. atraerán más atención de lo habitual después de que el PIB del primer trimestre decepcionara enormemente el jueves, mostrando los primeros signos de vulnerabilidad para la mayor economía del mundo.
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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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