Yen japonés – Precios, gráficos y análisis de USD/JPY y EUR/JPY
- Se espera que el Banco de Japón deje intactas todas las palancas de política.
- EUR/JPY probando el soporte de tendencia a corto plazo.
Recomendado por Nick Cawley
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Se espera que el Banco de Japón (BoJ) deje sin cambios su política monetaria extremadamente acomodaticia el viernes, pero sus últimas previsiones de inflación pueden dar una pista sobre los planes futuros del banco central.
Calendario del Banco Central
Se espera que el BoJ deje intacta su tasa de política (-0,1%) y mantenga el control de su curva de rendimiento (10 años a 0,5% por encima o por debajo del 0%) sin cambios el viernes y actualice sus proyecciones trimestrales. Cabe destacar las previsiones de inflación trimestrales del banco central, que se espera que muestren que la inflación de los precios al consumidor seguirá aumentando. Si las presiones de los precios aumentan aún más o se vuelven rígidas, es posible que el banco central deba modificar sus niveles actuales de YCC para asegurarse de que no se consolide una inflación más alta.
Banco de Japón (BoJ) – Intervención en el mercado de divisas
USD/JPY cotiza una fracción por debajo de 142.00, alrededor de cinco grandes cifras desde el 14 de julio. El movimiento de la última semana refleja la fortaleza del dólar estadounidense y ahora la atención se centra en la reunión del FOMC del miércoles, donde se espera que la Fed suba las tasas en 25 puntos básicos. Este movimiento ya tiene un precio completo en dólares estadounidenses y los comerciantes centrarán su atención en la conferencia de prensa posterior a la decisión para ver si el presidente de la Fed, Jerome Powell, da alguna pista sobre el camino futuro de la política monetaria de EE. UU. Los mercados predicen que la subida de tipos de mañana será la última de la Fed y que, tras unos meses de consolidación, el próximo movimiento de los tipos de interés estadounidenses será a la baja. Las probabilidades de futuros de fondos federales de CME están valorando un recorte de tasas de 25 pb en marzo del próximo año. Un BoJ ligeramente agresivo junto con una Fed moderadamente moderada podría hacer que el USD/JPY retroceda a 140.00 o menos en el corto a mediano plazo.
Gráfico de precios diarios USD/JPY – 25 de julio de 2023
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Cambiar en |
Pantalones largos |
Bermudas |
EY |
| A diario | 11% | -1% | 3% |
| Semanalmente | -27% | dieciséis% | -6% |
El sentimiento minorista del USD/JPY es mixto
Los datos de comerciantes minoristas muestran que el 37,53 % de los comerciantes están netos en largo, con una proporción de comerciantes cortos a largos de 1,66 a 1. El número de comerciantes netos en largo es un 3,85 % más alto que ayer y un 24,02 % más bajo que la semana pasada, mientras que el número de comerciantes netos en corto es un 0,22 % más alto que ayer y un 16,91 % más alto que la semana pasada.
Por lo general, adoptamos una visión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores estén netamente cortos sugiere que los precios del USD/JPY pueden continuar aumentando. El posicionamiento es menos corto neto que ayer, pero más corto neto que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da una mayor sesgo comercial mixto USD/JPY.
El EUR/JPY alcanzó un nuevo máximo de 15 años el viernes pasado, pero el sentimiento ha cambiado en lo que va de semana. El par ahora está probando el soporte del canal a corto plazo y una ruptura por debajo de aquí podría provocar que se acumulen más pérdidas. El soporte probablemente comenzaría en 154.00 antes de que el mínimo actual de julio y el promedio móvil simple de 50 días entren en juego alrededor de 153.50. Una venta masiva pondría en juego 151,61.
Se espera que en la última reunión del BCE del jueves, el banco central eleve las tasas en 25 puntos básicos. Existe la posibilidad de que el BCE suba medio punto porcentual, pero esto es un caso atípico. Los datos recientes apuntan a una continua debilidad en Alemania y la zona del euro. Los datos del PMI de hoy sugieren que la economía alemana continuará contrayéndose en el tercer trimestre, después de caer en una recesión en el segundo trimestre, dejando a la zona del euro al límite. El BCE tendrá que sopesar cuidadosamente la inflación objetivo y una mayor desaceleración económica al decidir su próximo movimiento.
Gráfico de precios diarios EUR/JPY – 25 de julio de 2023
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