¿Te gustaría saber si es posible tener un growth especulativo en la bolsa y en el mercado cripto con una política monetaria dura? No esperes una respuesta fácil, porque eso depende de muchas cosas, como la situación económica, lo que piensen los inversores, las normas financieras y lo bien que funcionen los mercados. Pero podemos intentar dar algunas pistas generales basadas en la teoría y la experiencia.
En principio, una política monetaria dura es mala para la bolsa y para el mercado cripto. ¿Por qué? Porque significa que hay menos dinero disponible o que está más caro. Y eso hace que sea más difícil invertir en acciones o en criptomonedas, que son activos arriesgados y volátiles. Además, hace que haya otras opciones más atractivas y seguras, como los bonos o los depósitos. Es decir, es posible. Pero es sumamente unbelievable un growth alcista (sostenido) con una política monetaria.
Claro que la expectativa de que la política monetaria se suavice pronto puede compensar o reducir el efecto negativo de la política monetaria dura. Si los inversores creen que la política monetaria dura es pasajera y que pronto habrá más dinero o más barato, pueden comprar acciones o criptomonedas anticipándose al giro.
La existencia de burbujas económicas o financieras, por ejemplo. Si hay una valoración irracional de los activos financieros por motivos psicológicos o sociales, como el optimismo excesivo, el efecto contagio o el comportamiento gregario, puede haber un increase especulativo en la bolsa o en el mercado cripto independientemente de la política monetaria.
Otro aspect puede ser la ineficiencia o distorsión de los mercados financieros. Si hay imperfecciones o fallas en los mercados financieros, como asimetrías de información, falta de transparencia, regulación deficiente o manipulación por parte de algunos agentes poderosos, puede haber un increase especulativo en la bolsa o en el mercado cripto que no refleje las condiciones reales de la economía.
Estos son algunos ejemplos de situaciones en las que puede haber un boom especulativo con una política monetaria dura. Pero hay que tener cuidado, porque estos booms suelen ser insostenibles y terminan explotando tarde o temprano. Cuando esto ocurre, se generate una caída brusca y severa del precio de las acciones y de las criptomonedas, lo que puede generar graves consecuencias para la economía y la sociedad.
¿Te has fijado en cómo algunos analistas del mercado cripto hacen predicciones optimistas trazando líneas en una gráfica basadas en el pasado? Parece que tienen una bola de cristal que les dice que Bitcoin va a subir de precio sí o sí, sin importar lo que pase en el mundo serious. Es como si pensaran que porque ha hecho buen tiempo durante varias semanas de verano, el futuro va a ser igual y no hace falta prepararse para el invierno. ¿No te parece un poco ilógico?
Así como no podemos asumir que el nivel del río será igual en la temporada de sequía que en la de lluvia, tampoco podemos ignorar el nuevo contexto monetario y su efecto en el valor de las criptomonedas. Hay muchos factores que influyen en la oferta y la demanda, como la inflación, las regulaciones, la competencia, la innovación, and many others. Por eso, antes de confiar ciegamente en las gráficas, conviene informarse bien y tener sentido común. Nuestras expectativas deben ser racionales.
La Fed es el banco central de la mayor economía del planeta, y tiene el poder de influir en las tasas de interés, la inflación, el crecimiento y el valor del dólar.
La Fed tiene dos objetivos principales: el empleo pleno y la estabilidad de precios. Para lograrlos, utiliza diferentes herramientas de política monetaria, que son como los botones que puede apretar o soltar para ajustar la temperatura de la economía. Una de esas herramientas es la tasa de interés de referencia, que es el precio que cobra la Fed a los bancos por prestarles dinero. Esta tasa influye en el costo del crédito para las empresas y los consumidores, y también en el valor del dólar frente a otras monedas.
Cuando la economía está fría, la Fed baja la tasa de interés para estimular el consumo, la inversión y el empleo. Esto se llama una política monetaria expansiva o suave. Cuando la economía está caliente, la Fed sube la tasa de interés para enfriar la demanda, controlar la inflación y evitar el sobrecalentamiento. Esto se llama una política monetaria restrictiva o dura.
¿Y qué condiciones se necesitan para que la Fed dé un giro a su política monetaria? Pues depende de cómo vea la Fed el panorama económico y los riesgos que lo amenazan. Por ejemplo, si la Fed observa que la inflación se dispara por encima de su objetivo del 2%, puede decidir subir los tipos de interés para frenarla. Esto es lo que ha estado haciendo desde 2022, cuando empezó a elevar gradualmente los tipos desde el nivel cercano a cero al que los había bajado durante la crisis del coronavirus.
¿Y qué significa para un mercado un cambio en la política monetaria de la Fed? Pues depende también de cómo reaccionen los agentes económicos a las expectativas y las sorpresas. En typical, un endurecimiento monetario implica una reducción de la liquidez disponible, un encarecimiento del crédito, una apreciación del dólar y una caída de los precios de los activos financieros. Por el contrario, un relajamiento monetario implica un aumento de la liquidez disponible, un abaratamiento del crédito, una depreciación del dólar y una subida de los precios de los activos financieros.
¿Y qué efecto tiene esto para las inversiones más arriesgadas y volátiles? Pues depende también del perfil de riesgo y rentabilidad de cada inversor. En typical, las inversiones más arriesgadas y volátiles son más sensibles a los cambios en las condiciones financieras y tienden a beneficiarse de una política monetaria más suave y a perjudicarse de una política monetaria más dura.
El objetivo de inflación de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) es 2% anual. Esto significa que los precios de los bienes y servicios deberían subir un poco cada año, pero no demasiado. Así se evita la deflación, que es cuando los precios bajan y la gente deja de comprar y de invertir. Pero, ¿qué pasa si los precios empiezan a caer por debajo del 2%? Entonces hay que tomar medidas urgentes, como bajar los tipos de interés o estimular la economía con gasto público. Porque si no, nos podemos quedar atrapados en una espiral de pobreza y estancamiento. Y eso nadie lo quiere. Bueno, estas son las condiciones que la Fed espera para empezar a subir los tipos. Nos guste o no, todavía estamos muy lejos del nuestro objetivo.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Noticias Blockchain. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.
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