A medida que el sentimiento alcista en el mercado de las criptomonedas continúa avanzando, incluso con los retrocesos y la consolidación que causan una pausa en los movimientos alcistas de los precios de bitcoin y ether, el mercado de las criptomonedas continúa innovando y desplegando nuevos productos y servicios. Uno de esos productos que recientemente ha atraído la atención de los inversores son los proyectos criptográficos que han desplegado más de 115 mil millones de puntos hasta ahora. Cualquier producto que experimente un crecimiento tan rápido merece un análisis adicional y un examen crítico Esto es especialmente cierto en el sector de las criptomonedas. Las corridas alcistas como la que se ha desarrollado desde el lanzamiento de los ETF al contado de bitcoin pueden recordar los mercados alcistas anteriores que ayudaron a crear muchos productos, servicios y organizaciones enteras nuevos e innovadores.
Sin embargo, los nuevos productos y servicios no son universalmente sostenibles ni son buenos indicadores de la salud de ninguna clase de activos. El último mercado alcista, dentro del cual bitcoin y otras criptomonedas cotizaron en máximos históricos, coincidió con el auge del mercado de tokens no fungibles, una gran cantidad de iniciativas financieras descentralizadas, un crecimiento masivo de los servicios de apuestas y el auge de FTX. . Los mercados alcistas en cualquier clase de activos pueden ocultar modelos de negocio defectuosos, permitir que los malos actores se aprovechen del sentimiento positivo normal y, en última instancia, perjudicar a los inversores.
Esto no quiere decir que el fenómeno de los puntos criptográficos vaya a perjudicar a los inversores, pero definitivamente vale la pena echar un vistazo más de cerca a estos nuevos productos. Echemos un vistazo a algunos de ellos.
¿Qué son los puntos criptográficos?
La definición y caracterización de los puntos criptográficos variará de un proyecto a otro, pero una definición práctica es que los puntos criptográficos son tokens fuera de la cadena que se entregan a los usuarios de una plataforma o proyecto como recompensa por ciertas actividades. Estas recompensas de puntos se suelen implementar antes de que se produzca un lanzamiento aéreo para que los usuarios sepan qué acciones específicas serán recompensadas, incluso si los lanzamientos aéreos no están garantizados. En otras palabras, estos puntos se pueden comparar con puntos de recompensa, millas u otras ofertas existentes realizadas por proveedores a clientes en función del uso u otras acciones.
Varios puntos de seguimiento que deben plantearse incluyen 1) si la emisión de estos puntos fuera de la cadena es un hecho sujeto a impuestos, 2) ¿existe un método para verificar la cantidad complete de puntos emitidos, 3) existe un repositorio central para el punto? a los destinatarios rastrear el estado unique, así como las tenencias totales, como en una cadena de bloques sin permiso, y 4) ¿existe un documento técnico o un mapeo revisable de cómo los puntos están conectados con las acciones, que a su vez están vinculadas a futuros lanzamientos aéreos? Cada proyecto y sistema de emisión de puntos es diferente, pero la ambigüedad parece ser la tendencia dominante cuando se intenta abordar estos elementos.
¿Son los puntos los que crean volatilidad en las criptomonedas?
Como cualquier otro mercado alcista y un rápido aumento en las valoraciones de las criptomonedas, el rápido aumento del mercado de puntos criptográficos ha llevado al comercio, los mercados secundarios y otras actividades impulsadas por la volatilidad por parte de inversores que buscan generar ganancias en el espacio de rápido crecimiento. Si bien no es inherentemente un signo de actividad poco ética, los comerciantes y la volatilidad relacionada con estos activos aún nuevos pueden generar pérdidas y más preguntas sobre la estabilidad y los usos comerciales de estos puntos.
Este patrón se basa en tendencias anteriores del mercado. Específicamente, CoinDesk tuvo que cerrar su token DESK porque los comerciantes habían establecido mercados secundarios para comerciar, a pesar de que tal comportamiento violaba directamente los términos de servicio. El comercio de puntos ha evolucionado de manera very similar, y la mayor parte del comercio se realiza en Whales Industry y Pendle Finance. Para complicar aún más estos mercados está el hecho de que 1) los operadores no siempre están negociando los derechos de los puntos en sí, sino a menudo los tokens que se emitirán en conexión con los puntos, y 2) el apalancamiento impulsa estos patrones de negociación, en algunos casos. de traders que logran un apalancamiento de 74x en ciertos casos.
Combinar la creación de derivados en una nueva clase de activos con múltiplos de apalancamiento elevados puede crear una situación que puede dejar a los inversores atrapados en tiempos de incertidumbre o crisis en el mercado.
Los puntos pueden repetir errores pasados
Otra preocupación importante que los inversores criptográficos interesados en puntos deben tener en cuenta son los riesgos de que el mercado de puntos ya esté mostrando signos que han existido en proyectos anteriores durante los mercados alcistas. La falta de información disponible para los inversores relacionada con cuestiones como la emisión total de puntos, los índices de canje de lanzamientos aéreos o incluso datos relacionados con las acciones específicas que impulsarán la emisión de tokens crean un mercado opaco. Además, el apalancamiento que ya existe, combinado con la búsqueda continua de rendimiento que ha sido durante mucho tiempo un atributo de proyectos criptográficos que van desde monedas estables hasta DeFi, tiene un historial de fomentar comportamientos cada vez más riesgosos.
Esto no quiere decir que los mercados de puntos estén condenados al fracaso, ni mucho menos. Más bien, los inversores deberían observar objetivamente las tendencias del mercado, lo que realmente representan estos instrumentos y cómo evitar los errores de los mercados alcistas del pasado.
Los puntos criptográficos son una tendencia de rápido crecimiento en el mercado de criptoactivos, pero los inversores deben tener cuidado de no repetir los errores de los mercados alcistas anteriores.
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