¿Qué es la valoración totalmente diluida (FDV) en criptomonedas?

Conclusiones clave

• FDV es una métrica orientada al futuro; Proyecta el valor de mercado teórico de una criptomoneda si toda su oferta potencial estuviera en circulación.
• FDV ayuda a los inversores a evaluar si un proyecto tiene espacio para crecer en función de su oferta máxima, en contraposición al valor de su oferta circulante, representada por la capitalización de mercado.
• Combine FDV con capitalización de mercado, análisis en cadena y análisis fundamental para obtener una comprensión integral del valor y el potencial de una criptomoneda.
• FDV tiene limitaciones. Factores como la respuesta del mercado a los cronogramas de lanzamiento de tokens, los fundamentos del proyecto y el sentimiento del mercado influyen en el comportamiento de los precios en el mundo real.

La valoración totalmente diluida (FDV) es una métrica desarrollada para criptomoneda mercado, incorporando elementos únicos de la industria, como la circulación y la oferta total, que generalmente no se consideran en los mercados tradicionales.

Si bien el concepto de FDV se originó en los mercados de valores, su aplicación en las criptomonedas ayuda a los inversores a evaluar el impacto económico potencial de una moneda o token si todos los activos existentes y potenciales estuvieran en circulación.

Valoración totalmente diluida (FDV), explicada

FDV calcula el valor de mercado teórico de una criptomoneda asumiendo que todo el suministro previsto ya está emitido y circulando a los precios actuales del mercado.

A diferencia de, capitalización de mercadoComúnmente conocido como capitalización de mercado, es una forma de medir el tamaño total de un proyecto de criptomonedas. Se calcula multiplicando el precio actual de una sola moneda o ficha por su oferta circulante total.

En las finanzas tradicionales, este concepto a menudo se explica por “acciones en circulación totalmente diluidas”. Esto se refiere al número total de acciones que una empresa tendría en circulación si se ejercieran o convirtieran todas las fuentes potenciales de acciones adicionales.

El papel de la valoración totalmente diluida en el mercado criptográfico

Los inversores pueden visualizar el tamaño potencial y la participación de mercado de un proyecto si todo el suministro total planificado está disponible con el uso de FDV. Para comprender el papel de FDV en el mercado de las criptomonedas, este artículo utilizará Bitcoin con fines ilustrativos.

FDV en el contexto de Bitcoin

• Recursos limitados: bitcóin es conocido por tener un límite máximo de 21 millones de monedas y un cronograma de liberación de minería cuidadosamente controlado. Por tanto, su FDV es bastante predecible y evidente.
• Evaluación del potencial de precios: Los inversores pueden tomar decisiones informadas: si el precio de Bitcoin tiene la capacidad de aumentar a medida que su oferta crece con el tiempo, comparando la capitalización de mercado actual con el FDV.
• Perspectivas a largo plazo: Cuando las recompensas mineras comienzan a disminuir y los 21 millones de Bitcoins están en circulación, los inversores pueden evaluar el posible valor de mercado de la criptomoneda según su FDV.

Consideraciones y precauciones al usar FDV en el mercado criptográfico

• Deflacionario versus inflacionario: FDV es crucial para evaluar monedas deflacionariascomo BTC, y los inflacionarios como ETH, cuya oferta aumenta.
• Volatilidad: El FDV por sí solo no puede pronosticar cambios abruptos en el precio debido a la extrema volatilidad de los mercados de criptomonedas.
• No es un único predictor: FDV es sólo un instrumento disponible. La adopción, la competitividad y la hoja de ruta de un proyecto afectan su costo a largo plazo y su probabilidad de éxito.

Cómo calcular la valoración totalmente diluida

El FDV se puede calcular utilizando la siguiente fórmula:

• FDV = Precio actual por moneda/token x suministro total

donde, el valor de mercado de una sola moneda o token en un momento dado se conoce como el precio actual por moneda o token, mientras que la oferta total representa la cantidad máxima de monedas o tokens que alguna vez se crearán de acuerdo con el protocolo del proyecto.

Entendamos la fórmula anterior usando Bitcoin como ejemplo.

Ejemplo: calcular el FDV de Bitcoin

• Precio actual: Supongamos que el precio actual de Bitcoin (BTC) es de 63.000 dólares.
• Oferta total: El suministro total de Bitcoin tiene un límite de 21 millones de monedas.

FDV (BTC) = $63,000/moneda x 21,000,000 monedas = $1,323,000,000,000 (o $1,323 billones)

El cálculo anterior indica que el FDV de Bitcoin es de aproximadamente 1,323 billones de dólares. Este es el valor de mercado estimado de Bitcoin al precio actual de 63.000 dólares por moneda, suponiendo que los 21 millones de monedas estén en circulación.

Sin embargo, recuerde que FDV es un valor hipotético, mientras que la capitalización de mercado refleja el valor total actual de todas las monedas en circulación.

Limitaciones de la métrica de valoración totalmente diluida

Si bien FDV ofrece información valiosa, es importante ser consciente de sus limitaciones:

• Valor teórico: Si cada moneda o token que pudiera crearse ya estuviera en circulación, el FDV sería una evaluación ficticia del valor potencial de mercado de una criptomoneda. No implica que este objetivo alguna vez se logre en el mundo real.
• Atención limitada a los fundamentos: FDV frecuentemente pasa por alto importantes fundamental elementos que incluyen la tecnología de un proyecto, la tasa de adopción, la fuerza del equipo y las condiciones generales del mercado a favor de concentrarse exclusivamente en la oferta y el precio.
• Ignora la fecha de lanzamiento del token: Independientemente de la fecha de lanzamiento de un proyecto, FDV maneja todos los tokens posibles como si estuvieran disponibles al instante. Para proyectos que pretenden entregar tokens de forma gradual o por etapas, esto puede resultar engañoso.
• Posibilidad de manipulación: En teoría, los proyectos con una gran proporción de tokens no circulados pueden exagerar su FDV para atraer inversores que tal vez no examinen cuidadosamente los detalles.
• Posible dilución del mercado: Cuando se ponen más tokens en circulación, el mercado puede responder de manera diferente, y FDV no tiene esto en cuenta. Una avalancha de tokens nuevos podría diluir el valor.

Valoración totalmente diluida vs. Capitalización de mercado: ¿cuál es una mejor métrica?

FDV y Market Cap son dos métricas que se utilizan para evaluar el tamaño y el potencial de un proyecto de criptomonedas, aunque brindan puntos de vista distintos.

Tapa del mercadoque simplemente tiene en cuenta la cantidad de monedas o tokens en circulación y su valor de mercado actual, representa el estado actual de un proyecto. FDV, por otro lado, adopta una estrategia prospectiva, proyectando el valor total del proyecto suponiendo que todas las monedas o tokens viables estén actualmente en uso.

En términos simples, FDV estima el valor de todas las sillas que potencialmente podría contener la sala, mientras que la capitalización de mercado muestra el valor de todas las sillas que se encuentran actualmente en la sala.

Estas son las posibles diferencias entre los dos conceptos:

Al comprender los escenarios clave en los que cada métrica es efectiva, se puede decidir qué métrica es más relevante para su análisis específico:

Cuándo priorizar la capitalización de mercado

• Comercio a corto plazo: La capitalización de mercado, que responde mejor a las fluctuaciones recientes del mercado, es un indicador superior si se centra en las tendencias a corto plazo y la actividad de precios.
• Evaluación del valor actual: La capitalización de mercado de un proyecto de criptomonedas indica su valor de mercado actual.
• Evaluación de liquidez: La capitalización de mercado proporciona información sobre lo sencillo que es comprar y vender grandes cantidades de una criptomoneda sin alterar significativamente su precio.

Cuándo priorizar FDV

• Inversión a largo plazo: Si el suministro total de monedas o tokens de un proyecto aún no se ha distribuido, el FDV es esencial para estimar el tamaño potencial y el valor del proyecto a lo largo del tiempo.
• Encontrar activos infravalorados: Si la capitalización de mercado de una moneda es mucho menor que su FDV, es posible que esté infravalorada. Sin embargo, un análisis más detallado puede arrojar mejores ideas.
• Comparando proyectos: FDV puede proporcionar un campo de juego más nivelado al comparar proyectos con diferentes suministros de tokens o fechas de lanzamiento.

Un enfoque ideal para elegir la capitalización de mercado frente a la capitalización de mercado. FDV

Idealmente, los inversores deberían tener en cuenta tanto la capitalización de mercado como el FDV, además de métricas adicionales como:

• Fundamentos del proyecto: El equipo detrás del proyecto, hoja de ruta y aplicaciones prácticas.
• Distribución de tokens: El conocimiento de la distribución de tokens ayuda a comprender cómo su distribución afecta su posible valor y escasez.
• El sentimiento del mercado: Se refiere a cómo la gente ve generalmente un proyecto y cualquier publicidad asociada.

Métricas alternativas para complementar la capitalización de mercado tradicional y el FDV en el análisis de criptoactivos

La siguiente métrica alternativa puede ayudar a abordar las limitaciones del FDV y las métricas de capitalización de mercado. Sin embargo, es importante señalar que no todas las métricas son igualmente aplicables a todas las criptomonedas. Por ejemplo, la tasa de hash es más importante para las monedas de prueba de trabajo (PoW), mientras que TVL es más relevante para los tokens DeFi.

Valor total bloqueado (TVL)

El Métrica TVL se centra en la cantidad total de activos depositados en finanzas descentralizadas (DeFi) protocolos. Es un indicador crucial de la expansión y adopción del mercado DeFi y puede ayudar a evaluar el nivel de popularidad de determinadas plataformas DeFi.

Métricas en cadena

Existen varias métricas en cadena que pueden proporcionar información más amplia sobre el rendimiento de los criptoactivos. Algunos ejemplos incluyen:

• Direcciones activas: Se refiere a la cantidad total de direcciones distintas involucradas en las transacciones; Ayuda a medir la actividad de la red.
• Volumen de transacciones: La cantidad total de dinero movida durante un período de tiempo determinado en la cadena de bloques se denomina volumen de transacciones. Revela niveles de uso y adopción.
• Tasa de hash de la red: La cantidad de potencia de procesamiento dedicada a la seguridad de blockchain se conoce como red. tasa de hash. Una mayor seguridad de la red y posibles dificultades de minería se indican mediante tasas de hash más altas.

Métricas sociales y de desarrollo

Monitorear las interacciones y conversaciones dentro de las comunidades en plataformas como Discord, Reddit y Twitter puede proporcionar información sobre las percepciones del público.

Además, estar atento a los desarrollos en GitHub y otras plataformas puede ayudar a comprender cómo los desarrolladores se mantienen al día con el proyecto. Por ejemplo, las confirmaciones frecuentes y los cambios de código muestran la salud del proyecto y la dedicación de los desarrolladores.

Conclusión

FDV ofrece a los inversores en criptomonedas una perspectiva reveladora a largo plazo. Ayuda a visualizar el tamaño futuro del mercado y las trayectorias potenciales de precios al tener en cuenta la oferta potencial completa de un proyecto.

Sin embargo, es fundamental tener en cuenta que FDV es sólo un valor teórico. Combine FDV con capitalización de mercado, análisis de oferta circulante e investigación en profundidad de la base, el equipo y la posición competitiva de un proyecto para tomar decisiones mejor informadas.

Cuando se utiliza sabiamente, FDV puede ser un instrumento eficaz en un plan de inversión en criptomonedas más completo.

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