Ventas al por menor: una definición
Las ventas minoristas o el índice de ventas minoristas (RSI, por sus siglas en inglés) es un indicador económico que sirve como indicador de la salud general de una economía al delinear la información sobre el gasto del consumidor. El informe ofrece una medida agregada de bienes y servicios minoristas que abarca un mes de duración con una construcción que difiere de un país a otro.
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A modo de ilustración, en los EE. UU., el componente principal de la cifra de ventas minoristas son los concesionarios de automóviles, razón por la cual el informe de la Oficina del Censo contiene ‘Ventas minoristas sin automóviles’ y ‘Ventas minoristas sin gasolina/automóviles’ para eliminar cualquier posible irregularidad (volatilidad). de la industria automotriz: esta exclusión también se conoce como «Ventas minoristas básicas» en algunos casos. Gráficamente, los datos deben presentar similar al siguiente calendario económico:
Fuente: Calendario económico de DailyFX
El gasto del consumidor es una métrica clave que impulsa la actividad económica, por lo que monitorear estos datos es esencial para el bienestar de una empresa, así como para la toma de decisiones (monetaria y fiscal) en el futuro.
Por ejemplo, cuando aumenta el gasto, aumenta la actividad empresarial, lo que estimula la economía e impulsa la inversión extranjera. Esto, a su vez, afectará a otros componentes económicos clave, como los pedidos de bienes duraderos, la confianza del consumidor, la balanza comercial, el PIB y la inflación, por nombrar solo algunos.
¿Cómo se miden las ventas minoristas? Ejemplos de ventas minoristas
El índice de ventas minoristas de EE. UU. se compone de varios tipos de minoristas, como se muestra a continuación (Fuente: Oficina del Censo de EE. UU.):
- Concesionarios de vehículos de motor y repuestos
- Tiendas de muebles y muebles para el hogar
- Tiendas de electrónica y electrodomésticos
- Distribuidores de materiales de construcción, equipos y suministros de jardinería
- Tiendas de alimentos y bebidas
- Tiendas de salud y cuidado personal
- Estaciones de gasolina
- Tiendas de ropa y complementos de vestir
- Tiendas de artículos deportivos, pasatiempos, instrumentos musicales y librerías
- Tiendas de mercadería general
- Minoristas de tiendas misceláneas
- Minoristas sin tiendas (en línea)
- Servicios de comida y lugares para beber
Luego, las categorías anteriores se ponderan y, en consecuencia, se utiliza un marco de muestreo predefinido por la Oficina del Censo de EE. UU. y está sujeto a cambios periódicos.
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Ventas Minoristas e Inflación
Los datos positivos de ventas minoristas no siempre se pueden tomar al pie de la letra, ya que la cifra que produce el RSI no se ajusta por inflación. Una cifra positiva, una vez ajustada por la inflación del IPC, puede resultar en una caída neta en las ventas minoristas. Cuando la inflación es alta, el gasto por dólar se reduce en términos de poder adquisitivo, por lo que es importante tener en cuenta la inflación para una representación integral de la economía.
¿Cómo negociar las ventas al por menor?
El comercio de ventas minoristas no es sencillo, pero existen algunas relaciones históricas y notables entre RSI y otros mercados. Comenzando con los mercados de acciones, las ventas minoristas tradicionalmente exhiben una correlación positiva con las acciones porque un aumento en las ventas se presta a mayores ganancias de la empresa. El siguiente gráfico muestra cómo los mercados de valores de EE. UU. (SPX) rastrean en gran medida las fluctuaciones en los datos de ventas minoristas con un paralelo más alto esperado con el sector minorista según lo medido por el SPDR Retail ETF (naranja).
VENTAS MINORISTAS EN EE. UU. VS S&P500 INDEX VS SPDR MINORISTA ETF (2017 -2022)
Fuente: Refinitiv
Teniendo en cuenta que las ventas minoristas se componen en gran medida de las ventas de automóviles en los EE. UU. (aproximadamente el 20% del índice), los inversores que siguen la industria automotriz pueden obtener pistas de la subcategoría de vehículos motorizados en cuanto al estado actual y las perspectivas a corto plazo para los fabricantes de automóviles locales. El siguiente gráfico describe la relación entre las dos variables al resaltar la correlación positiva entre los datos de ventas minoristas y dos fabricantes líderes en su clase en Ford Motor Company y General Motors Company, respectivamente. La misma lógica puede extenderse a las demás subcategorías y utilizarse como entrada para el análisis de existencias en los campos correspondientes.
VENTAS MINORISTAS EN EE. UU. VS FORD MOTOR CO. Y GENERAL MOTORS CO. (2012 -2022)
Fuente: Refinitiv
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Ventas Minoristas en el Mercado Forex
Como regla general, las ventas minoristas mejoradas generalmente se traducen en algo positivo para la moneda local en cuestión, al mismo tiempo que aumentan la volatilidad del mercado antes y después del lanzamiento. Siguiendo con los EE. UU. como plantilla, los datos de ventas minoristas pueden tener un impacto influyente en el proceso de toma de decisiones del banco central (Reserva Federal). Por ejemplo, si las ventas minoristas se están desacelerando, la perspectiva económica puede considerarse sombría, lo que puede llevar a la Fed a relajar la política monetaria al reducir las tasas de interés con la esperanza de estimular la economía; se aplicará lo contrario si las ventas minoristas están creciendo.
En apoyo de esta correlación positiva entre la moneda y las ventas minoristas, el siguiente gráfico muestra una instantánea de 6 meses entre los datos de ventas minoristas de EE. UU. y el índice del dólar (DXY). Existe una clara asociación positiva entre las dos variables pero, como ocurre con todos los análisis del mercado financiero, siempre hay otros factores en juego que deben tenerse en cuenta en el proceso de evaluación.
VENTAS MINORISTAS EN EE. UU. VS DXY (2022)
Fuente: Refinitiv
Ventas minoristas: un resumen
Las ventas minoristas pueden ayudar a los comerciantes independientemente del estilo/estrategia comercial: análisis técnico, análisis fundamental o una combinación de ambos. Comprender los datos de ventas minoristas puede mejorar la comprensión de los mercados financieros y la economía detrás de ciertos movimientos de precios. Las ventas minoristas se pueden incorporar en todas las clases de activos del mercado financiero, incluidas acciones, divisas, materias primas y renta fija, lo que lo convierte en un gran indicador macro para el mercado en general.
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