Los activos de refugio seguro son un antídoto esencial para las recesiones económicas. Representan los mercados que pueden proteger a los comerciantes e inversores de las pérdidas cuando caen las acciones. Continúe leyendo nuestra guía sobre los mejores activos de refugio seguro para elegir, cómo pueden proteger su cartera y los mejores consejos para operar con ellos.
¿Qué son los activos refugio?
Los activos de refugio seguro son donde los inversores y comerciantes ponen su dinero para protegerse contra la interrupción fundamental. Monedas refugio , acciones refugio , oro y los bonos del Tesoro de EE. UU. históricamente han retenido o aumentado su valor durante las recesiones o los mercados generalmente volátiles, lo que permite la protección contra las pérdidas que las acciones de crecimiento pueden experimentar en tales condiciones.
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Los activos de refugio seguro generalmente mostrarán la mayoría o todas las siguientes características:
1) Alta Liquidez
Con volúmenes comerciales significativos, puede ingresar y salir de posiciones al precio que desee sin experimentar deslizamiento . Un ejemplo de un par de divisas de refugio seguro altamente líquido es EUR/JPY . Cuando surgen signos de interrupción fundamental, como una recesión occidental, un movimiento común es ir corto en GBP/JPY, y poder ingresar a la posición al precio original significará potencialmente mayores ganancias a medida que el precio caiga aún más.
2) Suministro limitado
Si la oferta de un activo supera su demanda, es probable que su valor se erosione. Es probable que los mercados como el del oro, que tienen escasez de oferta, tengan un valor que resida en esa escasez, y un valor potencialmente mayor aún cuando aumente la demanda. Ver más en el fuerzas de la oferta y la demanda .
3) Utilidad Variada
¿Tiene el activo suficientes usos, por ejemplo en aplicaciones industriales, para que tenga una demanda sustancial? Cobre por ejemplo, tiene una amplia gama de usos en infraestructura y agricultura en particular, y la demanda a menudo aumenta cuando los mercados emergentes aceleran el desarrollo.
4) Demanda Duradera
Se espera que un verdadero refugio seguro retenga la demanda en el futuro, por lo que debe haber confianza en la utilidad futura de un activo. Por ejemplo, mientras que algunos productos básicos como plata pueden tener muchas aplicaciones industriales ahora, pueden ser reemplazados por otros productos básicos para esas aplicaciones en el futuro.
5) Permanencia
Un activo capaz de deteriorarse en calidad puede experimentar una menor demanda en el futuro a medida que disminuya su utilidad.
Los principales activos de refugio seguro para operar
Cuando se trata de operar con activos refugio, puede elegir pares de divisas, bonos del Tesoro de EE. UU., materias primas e incluso acciones defensivas. Aquí, veremos algunos de los activos de refugio seguro más comunes para operar.
Oro
La materia prima de refugio seguro más notable es oro que históricamente ha mostrado una correlación negativa confiable con las acciones. Este activo físico altamente codiciado tiene una gran demanda, existe independientemente de las decisiones de política monetaria y tiene una oferta limitada.
En 2009, los inversores acudieron en masa al oro tras la crisis financiera, lo que provocó una racha alcista de tres años que llevó el precio a 1.900 dólares la onza en agosto de 2011. Si bien el metal experimentó una tórrida racha en los dos años siguientes, se produjo un mercado bajista prolongado más allá de eso. nunca sostenida, reforzando su condición de refugio seguro. El siguiente gráfico muestra una imagen de los principales movimientos de precios desde el cambio de siglo.
Yen japonés
Guay es reconocida como una de las monedas de refugio seguro más confiable debido a su superávit comercial y su condición de acreedor neto del mundo, su demanda en carry trade de divisas transacciones, y la profecía autocumplida causada por estos factores. El siguiente gráfico muestra tres casos en los que el atractivo del JPY como refugio seguro se puede ver en los mercados de aversión al riesgo durante tres décadas.
Acciones defensivas
Si bien las acciones de crecimiento a menudo caerán en una turbulencia más amplia del mercado, existen ciertas acciones de refugio seguro que pueden retener o aumentar su valor durante las dificultades económicas. Esto se debe a que empresas seleccionadas en sectores como bienes de consumo y servicios públicos ofrecen productos y servicios que tienen una gran demanda incluso en tiempos económicos difíciles. El siguiente gráfico muestra tres ejemplos de cómo McDonald’s superó las difíciles tormentas económicas de este siglo.
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Tesoros de EE. UU.
Tesoros de EE. UU. se consideran refugio seguro por su naturaleza libre de riesgo; el gobierno reembolsa estos títulos de deuda cuando vencen las letras.
Cómo negociar activos de refugio seguro
Ahora que hemos identificado en qué mercados comerciar, ¿cómo sabe cómo y cuándo hacerlo? Los mercados se mueven en ciclos, y los comerciantes deben estudiar el precio de los activos, como las acciones de crecimiento, el Índice del dólar estadounidense e industriales principales productos así como factores fundamentales como los datos de empleo y PIB para entender cómo se está comportando la economía. Esto proporcionará una mejor idea de cuándo es probable que ocurra una recesión y cuándo mover una parte de su cartera a activos más defensivos.
Por ejemplo, tres factores que pueden predecir una recesión incluyen:
- Un curva de rendimiento invertida para bonos del Tesoro de EE.UU.: Si bien no se garantiza una recesión cuando la curva de rendimiento se invierte, este evento tiene un historial de recesiones anteriores.
- Pobres datos de confianza empresarial/consumidor: Si los consumidores y las empresas no confían en la economía, es menos probable que gasten o inviertan para el futuro, lo que puede causar contracciones en el crecimiento y provocar recesiones.
- Estadísticas negativas de empleo: Las estadísticas de empleo pueden dar una idea no solo de las intenciones de contratación, sino también del número de horas trabajadas. Cuando las empresas recortan horas o contratan trabajadores temporales, pueden estar nerviosas por el estado de la economía.
Activos de refugio seguro: conclusiones clave
- Esté atento a los fundamentos: Como se discutió, los factores fundamentales como las estadísticas de empleo y la confianza empresarial pueden predecir las recesiones del mercado y la prosperidad económica por igual. En consecuencia, seguir tantos factores fundamentales como sea posible le dará una buena medida de cuándo entrar y salir de los refugios seguros.
- Considere los indicadores técnicos: Indicadores como el Índice de Fuerza Relativa revelará cuándo un activo entra en territorio de sobrecompra/sobreventa. Combinado con factores fundamentales, esto puede dar una imagen más clara de cuándo ingresar o salir de las operaciones.
- La acción histórica del precio importa: Tenga en cuenta que habrá momentos en los que un activo de refugio seguro no se comporte como se esperaba. Por ejemplo, se podría haber esperado que el oro en 2008 se disparara cuando golpeó la crisis financiera, pero en cambio, los bancos cobraron las reservas a favor de la liquidez en dólares. Fue solo al año siguiente que comenzó la corrida de toros.
Lectura adicional sobre inversiones de refugio seguro
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