ETF de futuros de Ether, explicado
Los ETF de futuros de Ether son fondos de inversión que cotizan en contratos de futuros de Ethereum, no en el propio Ethereum.
Se trata de un contrato que se compromete a comprar Ethereum a un precio específico en un momento futuro. Estos contratos de derivados se negocian a través de fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) de futuros de Ether (ETH), proporcionando un método regulado para invertir en Ethereum utilizando una cuenta de corretaje.
En 2021 se introdujeron en Canadá los primeros ETF de futuros de Ether. Aunque se han aprobado ETF basados en futuros, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) aún no ha aprobado un ETF de Ether al contado en el país.
Las empresas de gestión de activos supervisan los ETF de futuros de Ether. Los principales emisores que ofrecen ETF de futuros de Ether son Bitwise, VanEck y ProShares. Estas compañías se encargan de las complejidades que entraña la compra y venta de contratos de futuros, el manage de las reinversiones para preservar la exposición y la garantía de que el ETF cumple los requisitos legales.
Cómo funcionan los ETF de futuros de Ether
Sin tener realmente la criptomoneda, los inversores pueden especular sobre el precio futuro de Ethereum utilizando los ETF de futuros de Ether.
En lugar de conservar activos tangibles, los ETF de futuros de Ether invierten en contratos de futuros. Estos contratos son compromisos de compra o venta de Ether en una fecha futura predeterminada por un precio dado. Sin tener que lidiar con monederos o exchanges de criptomonedas, los inversores pueden exponerse a las fluctuaciones del precio de Ethereum comprando estos contratos a través del ETF, que simplemente agrupa el dinero de los inversores para adquirirlos.
Supongamos que un ETF de futuros de Ether tiene un contrato para comprar 100 ETH a un precio de 4,000 dólares cada uno en tres meses. El ETF obtiene beneficios y su cotización sube si Ether alcanza los 4,500 dólares en la fecha de vencimiento del contrato. Por el contrario, el ETF experimenta una pérdida si el precio de ETH cae a 3,500 dólares.
Un punto very important que hay que recordar es que los ETF de futuros de Ether gestionan continuamente sus contratos renovándolos para preservar la exposición. Esto significa que compran nuevos contratos con fechas de vencimiento posteriores y venden los que están a punto de vencer. El precio del ETF y el precio real al contado del Ether pueden diferir ligeramente como resultado de este proceso.
Cómo invertir en los ETF de futuros de Ether
Para invertir en un ETF de futuros de Ether, se debe seleccionar un bróker, encontrar el ETF deseado, como el VanEck Ethereum Tactic ETF, investigarlo a fondo y colocar una orden para completar la compra.
Estos son los pasos generales para invertir en los ETF de futuros de Ether, utilizando como ejemplo el VanEck Ethereum Strategy ETF. El VanEck Ethereum Strategy ETF ofrece una exposición regulada a los futuros de Ether, simplificando las complejidades de la propiedad directa, y su estructura C-Company (C-Corp) mejora la eficiencia fiscal para los inversores.
Seleccionar un bróker
El primer paso consiste en crear una cuenta en una plataforma de corretaje (por ejemplo, Fidelity, Robinhood, Vanguard y Charles Schwab) que permita la negociación de ETF.
Encontrar el ETF
Utiliza su símbolo de ticker para buscar el ETF VanEck Ethereum Strategy o cualquier otro ETF de futuros de Ether. El símbolo de VanEck ETF es EFUT.
Investigar sobre el ETF
Se deben realizar las diligencias debidas sobre el ETF elegido antes de comprarlo. Lee la hoja informativa y el folleto, así como las participaciones, las comisiones y los riesgos relacionados con los contratos de futuros.
Emitir una orden
Se compra el número deseado de acciones del ETF de futuros de Ether colocando una orden de compra, de la misma forma que con las acciones tradicionales. Para completar la compra, se especifica el tipo de orden, como una orden limitada o de mercado.
Vigilar la inversión
Tras la compra, se debe vigilar el rendimiento del ETF recuerda que los ETF de futuros de Ether conllevan la volatilidad heredada de la criptomoneda que puede reflejarse en el precio de sus acciones.
¿Por qué una C-Corp puede suponer ventajas fiscales para los que invierten en ETF de futuros de Ether?
Los ETF de futuros de Ether estructurados como C-Corp pueden ofrecer importantes ventajas fiscales a los inversores a largo plazo en comparación con las sociedades de inversión reguladas (RIC) tradicionales.
Las corporaciones tradicionales, o C-Corps, están sujetas tanto a la doble imposición de sociedades como a la de dividendos de los accionistas. Permiten flexibilizar el reparto de beneficios y compensar futuras ganancias con pérdidas. Por el contrario, las sociedades de inversión reguladas (RIC, por sus siglas en inglés) son empresas de inversión especiales que deben distribuir la mayor parte de sus beneficios a los accionistas, pero están sujetas a la tributación simplificada, evitando el impuesto de sociedades.
La capacidad de las C-Corps como VanEck Ethereum Technique ETF de trasladar pérdidas para compensar ganancias futuras puede ayudar a los inversores a pagar menos impuestos. Además, es posible que se mantenga invertido más dinero y se acumule a lo largo del tiempo, ya que tampoco están obligados a distribuir plusvalías a los inversores.
Por otra parte, los rendimientos después de los impuestos de un inversor pueden aumentar aún más porque los pagos de una C-Corp de ETF de futuros de Ether se gravan con frecuencia a la tasa más baja de ganancias de funds a largo plazo en comparación con las tasas de ingresos regulares.
Ventajas de los ETF de futuros de Ether
Los ETF de futuros de Ether ofrecen una forma cómoda de operar con Ethereum sin necesidad de monederos de criptomonedas, proporcionando protección regulatoria y posibles beneficios fiscales, al tiempo que sirven como cobertura frente a activos tradicionales y permiten especular en las caídas del mercado.
Al igual que las acciones ordinarias, los ETF de futuros de Ether pueden comprarse y venderse a través de cuentas de corretaje tradicionales, eliminando la necesidad de configurar monederos de criptomonedas y utilizar exchanges.
Al operar dentro de marcos reguladores preexistentes, los ETF de futuros de Ether proporcionan a los inversores un grado de protección y supervisión que puede no ser tan sólido como en los mercados directos de criptomonedas.
Además, al introducir la exposición a la criptomoneda en un portafolios diversificado, estos ETF pueden actuar como cobertura frente a los activos convencionales y proporcionar a los inversores acceso al potencial de desarrollo del ecosistema Ethereum.
A diferencia de poseer realmente ETH, los ETF de futuros de Ether pueden ofrecer considerables ventajas fiscales en algunas jurisdicciones. Las ganancias y las pérdidas pueden tratarse de forma diferente, lo que podría reducir la carga fiscal de los inversores. Además, los inversores pueden especular con una caída del precio de Ethereum con ETF basados en futuros. Esto ofrece la posibilidad de beneficiarse de las caídas del mercado o de proteger otras inversiones de un portafolios.
Riesgos asociados a los ETF de futuros de Ether
Invertir en ETF de futuros de Ether conlleva riesgos debido a las discrepancias de precios con ETH, agravadas por su volatilidad y complejidad, junto con las comisiones de gestión y los posibles problemas de liquidez.
El precio de los ETF de futuros de Ether puede no coincidir siempre con el precio al contado de Ethereum porque controlan contratos de futuros. Además, puede producirse contango: un escenario en el que los precios de los futuros superan al precio al contado. Dado que continuamente se renuevan contratos, esto puede reducir gradualmente los rendimientos del ETF.
ETH es altamente volátil, al igual que otras criptomonedas. Los ETF de futuros de Ether son inversiones más arriesgadas, ya que heredan esta volatilidad del Ethereum genuine. Adicionalmente, a algunos inversores les resultaría difícil comprender e invertir en estos instrumentos financieros debido al alto nivel de complejidad que entrañan.
Además, los ETF de futuros de Ether cobran comisiones de gestión, que se suman al coste complete de la inversión como cualquier ETF. Estas comisiones pueden mermar la rentabilidad potencial. Por otro lado, algunos ETF de futuros de Ether pueden tener volúmenes de negociación inferiores a los ETF de futuros de Bitcoin, dificultando la compra o venta de acciones a los precios deseados, especialmente en grandes cantidades.
