Los pagos basados en blockchain están demostrando ser prometedores en su capacidad de ofrecer pagos sin inconvenientes para todos. Ahora que el espacio evoluciona y madura, ¿qué podemos esperar en términos de adopción masiva?
Experto en Web3 y blockchain, autor y líder de opinión Rita Martins Recientemente escribí el libro sobre el tema, Web3 en los servicios financierosMartins también publica Web3 Crossroads, un boletín semanal. Es exdirectora global de asociaciones de tecnología financiera, funciones globales de HSBC.
Martins compartió sus ideas con Converger en vivo desde Money20/20, cubriendo los cambios tecnológicos que presentan Web3 y blockchain, su potencial en pagos y otros servicios financieros, además de los obstáculos que se enfrentan para una mayor adopción y cumplimiento de Web3.
Web3 en servicios financieros y pagos con criptomonedas: ¿listo para su momento cumbre?
“Cuando miras las noticias, todavía ves sólo el lado malo de las cosas. [blockchain technology in financial services]“, dice Martins.
“Vemos los grandes colapsos, los problemas de FTX y demás. Por eso quería escribir un libro que realmente explicara algunos de los casos de uso, lo que significa para alguien que trabaja en el sector de los servicios financieros. Todavía es un espacio en evolución, así que ¿cuáles son algunos de los cambios o cosas que deben cambiar dentro del ecosistema para que los servicios financieros realmente lo adopten de manera masiva?”
Martins recuerda su tiempo en HSBC y sus intentos de incorporar tecnologías blockchain para asociarse con el banco. “Cuando comencé a buscar, era demasiado pronto; la tecnología estaba demasiado adelantada”.
Sin embargo, el autor dice que los tiempos han cambiado y que su adopción está empezando a aumentar en el mundo de la banca tradicional.
“Teniendo en cuenta algunas de las cosas que están sucediendo en torno a la regulación, los bancos ya han probado realmente esta tecnología. Ven el valor, y hay grandes nombres como BlackRock, por ejemplo, que realmente están apostando por ella. Definitivamente es un cambio en el entorno de la cadena de bloques, y creo que realmente está mostrando los beneficios”, afirma.
Según Martins, Web3 ha ido «más allá de la centralización y la propiedad de los datos para buscar el equilibrio entre la propiedad y la centralización con protección y seguridad para los servicios financieros del cliente. La naturaleza descentralizada de la tecnología blockchain es crucial para brindar seguridad y transparencia, a pesar de las desventajas que implica implementar activos tokenizados en cadenas de bloques autorizadas».
Las monedas estables y los mercados emergentes
El uso de monedas estables en los mercados emergentes es un área a la que Martins presta especial atención en su libro y en su aparición en Converger.
Señala que se están utilizando monedas estables para remesas transfronterizas y destaca el uso de la tecnología en Filipinas.
“Muchas personas se van a vivir y trabajar al extranjero, pero luego envían dinero a sus familias y usan monedas estables para enviarlo más rápido, pero también mucho más barato para ellos”.
En los mercados emergentes, donde el sistema financiero no está tan desarrollado como en Europa, el Reino Unido o los Estados Unidos, existe una oportunidad única para que estas tecnologías tengan un impacto serio en el corto y largo plazo.
Tokenización de activos del mundo real y una nueva forma de garantía
Martins también señala a Goldfinch Finance, que utiliza activos del mundo real (RWA) como garantía para proporcionar préstamos a empresas en mercados emergentes.
Esto es parte de una tendencia más amplia en la que los activos del mundo real, como bienes raíces, acciones, bonos corporativos y gubernamentales, monedas y otros valores, serán cada vez más tokenizados y luego comercializados y tomados prestados en una cadena de bloques.
Los principales actores financieros globales, incluido BlackRock, están poniendo dinero a trabajar. BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo con 10,5 billones de dólares en activos bajo gestión, emitió un ETF de Bitcoin a principios de este año y anunció recientemente el «primer fondo tokenizado de la empresa emitido en una cadena de bloques pública»: el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL).
Martins pregunta: “El gran valor de la tokenización no es solo tokenizar un activo, sino también qué se puede hacer después. ¿Se pueden utilizar algunos de esos activos como garantía? JP Morgan y Euronext han celebrado algunos acuerdos de recompra en los que se puede tener más liquidez y reducir los costos”.
La tokenización es solo un paso. La clave es utilizar este avance para crear nuevas soluciones en distintas clases de activos.
Monedas digitales de bancos centrales: transparencia y problemas de confianza
Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) están ganando terreno, pero se desarrollan de manera diferente en todo el mundo.
Uno de los principales puntos conflictivos es la privacidad. Es poco probable que los consumidores y las empresas quieran compartir sus datos de gastos y pagos. Algunos gobiernos, como el de China, están recopilando datos de forma agresiva, mientras que la Unión Europea no recopila ningún dato.
Martins afirma que uno de los mayores desafíos para las CBDC será educar al consumidor. Añade que muchos bancos centrales están estudiando la posibilidad de incluir una capa de privacidad, dado que la mayoría de las personas no quieren que los bancos centrales vean todos sus datos. Además, la adopción y el uso se enfrentan a obstáculos inusuales en las operaciones internacionales.
“Si hablamos de pagos transfronterizos, tenemos todo el problema de la interoperabilidad, pero también tenemos todo el espacio de gobernanza y regulación”, explica Martins. “Cada país tendrá diferentes regulaciones y diferentes formas de gobernanza. ¿Cómo podemos reunir a todos esos países para asegurarnos de tener un conjunto de reglas único?”
Desafíos que enfrentan las instituciones financieras al implementar tecnologías Web3
La incertidumbre y la falta de claridad en torno a las regulaciones han paralizado al sector durante años. Martins afirma que la mayoría de los bancos tradicionales solo se adentrarán plenamente en este sector una vez que se establezcan más regulaciones para la gestión de activos.
Y añade: “Todavía necesitamos algunos avances en la tecnología para que se pueda utilizar en los servicios financieros. Por eso, si pensamos en la cadena de bloques pública, una de sus características clave es la transparencia, y eso es genial para algunos casos de uso, pero en el caso de los servicios financieros… es necesario garantizar la privacidad de la información de los clientes”.
La transparencia también es un problema, ya que las empresas no quieren que sus competidores vean estos datos. Si bien una cadena de bloques pública es una pieza clave de un sistema financiero interoperable a nivel mundial, ¿estarían las empresas de servicios financieros abiertas a utilizar una que conecte sistemas cerrados?
Martins dice que sí, pero es probable que una cadena de bloques pública evolucione y sea diferente de lo que se usa actualmente.
“Va a tener capas de privacidad y de cumplimiento normativo, etc. Pero antes de llegar a eso, probablemente tendremos esta red de diferentes cadenas de bloques que se conectarán entre sí. Y lo fundamental es la interoperabilidad entre las diferentes cadenas de bloques, pero también entre la cadena de bloques y los sistemas heredados, aprovechando la tecnología de registros distribuidos”.
ISO 20022: Normativa, controles y protección
Muchas empresas de tecnología financiera se están preparando para una mayor interoperabilidad e incorporando la conformidad en sus registros para asegurarse de que cumplen con la norma ISO 20022.
Martin dice que incluso dentro de DeFi, los proyectos con una estructura de gobernanza de organización autónoma descentralizada (DAO) buscan registrarse como una entidad.
Después de eso, pueden “conectarse y asociarse con las finanzas tradicionales”. [and] “Quieren aprovechar esa liquidez y, para poder hacerlo, necesitan contar con el nivel de cumplimiento, la capa de privacidad y todas las capas necesarias para poder empezar a tener una conversación con las empresas tradicionales”.
El futuro de la tecnología blockchain y las finanzas descentralizadas en los servicios financieros
A medida que la tecnología evolucione, Martins afirma que los consumidores no sabrán si están utilizando blockchain o servicios financieros. Ella compara esto con no saber si su banco utiliza la nube o soluciones locales.
“Creo que vamos a dejar de hablar de tecnología y empezar a hablar de lo que significa. La cadena de bloques y todas las herramientas que se utilizan en este ámbito serán solo una parte de las herramientas que tendrán los bancos y las empresas de servicios financieros”.
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