El precio de Bitcoin disminuyó un 5% en una hora el 5 de junio después de que la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) presentara una demanda contra Binance por acusaciones de violación de las leyes federales de valores. A pesar de que el soporte de $25,500 para Bitcoin, los inversores aún están asimilando los impactos potenciales de la acción regulatoria, que también involucra al CEO de Binance, Changpeng «CZ» Zhao.
Según el CEO de la firma de inversión en activos digitales Arca, Jeff Dorman, el impacto directo de un eventual cierre de las operaciones de Binance en los EE. UU. es irrelevante. Además, los cargos no penales del pasado no deberían desestabilizar las estructuras internacionales actuales de Binance. Aún así, el CEO de Arca espera que prevalezca el sentimiento negativo del mercado a medida que la comunidad cripto anima a CZ y Binance.
Binance no es la única preocupación apremiante
Incluso si los cargos de la SEC contra Binance tienen poco o ningún impacto a mediano plazo, existe una incertidumbre adicional proveniente de Electronic Currency Team (DCG) y su subsidiaria Genesis Cash, que se declaró en bancarrota del Capítulo 11 el 19 de enero.
Según Jon Reiter, director ejecutivo de Data Finnovation y ChainArgos, el director ejecutivo de DCG, Barry Silbert, sacó mil millones de dólares de sus tenencias personales justo cuando el fondo de cobertura de criptomonedas 3 Arrows Capital incumplió. Si bien esto podría haber sido una coincidencia, ciertamente llama aún más la atención sobre los préstamos y acuerdos entre empresas dentro de DCG.
Los comerciantes ahora se preguntan si Bitcoin (BTC) probará la resistencia de $25,000, un nivel no visto desde el 17 de marzo. Teniendo en cuenta que se ha evitado la disaster del techo de la deuda de EE.
Los inversores deben estar especialmente atentos si las primas de los contratos de futuros de Bitcoin se vuelven negativas o si se producen mayores costos de cobertura con las opciones de BTC.
Los mercados de derivados de Bitcoin muestran una reacción mixta
Los futuros trimestrales de Bitcoin son populares entre las ballenas y las mesas de arbitraje. Sin embargo, estos contratos de mes fijo generalmente se negocian con una ligera prima en los mercados al contado, lo que indica que los vendedores están pidiendo más dinero para retrasar la liquidación.
Como resultado, los contratos de futuros de BTC en mercados saludables deberían negociarse con una prima anualizada del 5 al 10 %, una situación conocida como contango, que no es exclusiva de los criptomercados.
Los comerciantes de Bitcoin han sido bastante cautelosos desde el 1 de junio, ya que la prima de futuros se mantuvo por debajo del 4%. Por otro lado, el indicador se ubicó en 3.5% luego de que el 5 de junio salieran a la luz los cargos de la SEC contra Binance.
Los comerciantes también deben analizar los mercados de opciones para comprender si la corrección reciente ha hecho que los inversores se vuelvan más optimistas. El sesgo delta del 25% es una señal reveladora de cuándo las mesas de arbitraje y los creadores de mercado cobran de más por la protección al alza o a la baja.
En resumen, si los comerciantes anticipan una caída del precio de Bitcoin, la métrica de sesgo aumentará por encima del 7% y las fases de entusiasmo tienden a tener un sesgo negativo del 7%.
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Como se muestra arriba, de acuerdo con el sesgo delta del 25% de las opciones de BTC, los comerciantes repentinamente se volvieron bajistas, ya que el indicador se disparó al 11% el 5 de junio. Este nivel fue el más alto en tres meses y señala la incomodidad de los comerciantes profesionales.
La tendencia bajista continúa mientras prevalece el FUD
En esencia, los mercados de opciones y futuros de Bitcoin sugieren que continúa la tendencia bajista que comenzó después de la prueba fallida de $31,000 el 14 de abril, aunque no ha habido consecuencias significativas en la estructura normal del mercado. Sin embargo, podría ser demasiado pronto para interpretar las posibles consecuencias de las acciones de la SEC, y los fallos judiciales tardan meses, si no años, en resolverse.
En consecuencia, aquellos que apuestan por una carrera alcista de Bitcoin deberían ajustar sus expectativas porque los inversores odian la incertidumbre.
Hasta que haya más claridad sobre la situación de DCG-Genesis y la capacidad operativa de Binance en medio del entorno regulatorio más estricto de EE. UU., hay menos incentivos para que los compradores a largo plazo intervengan y defiendan el importantísimo soporte de $25,000.
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