Rabobank utilizó blockchain para emitir 40 millones de euros en papel comercial en euros con vencimiento a una semana en 19 transacciones piloto.
Con el aumento de las tasas de interés, la cadena de bloques pasa a primer plano para potenciar tiempos de liquidación más cortos, lo que permite transacciones intradía y, por lo tanto, mejora la liquidez.
El papel comercial, denominado en euros y libras, fue emitido por el Tesoro del Estado holandés, el Tesoro de Rabobank y el Erste Lender de Austria, con Northern Have confidence in Asset Administration como inversor.
En lugar de tomar dos días, la emisión, distribución y liquidación tomó menos de 30 minutos y costó menos que el proceso convencional. Se habilitó liquidez tanto en el mercado primario como en el secundario.
«La reputación de Blockchain como una tecnología con aplicaciones legítimas para los mercados financieros globales sin duda se ha visto sacudida por la agitación que rodea a las criptomonedas», dijo Roland van der Vorst, director world de innovación rural y mayorista de Rabobank.
“La escala y el éxito de nuestro piloto, entregado en asociación con algunas de las instituciones financieras más grandes de Europa, ayudarán a abordar los conceptos erróneos y mostrarán el impacto revolucionario que la innovación en este espacio realmente puede tener”.
Rabobank desarrolló la plataforma basada en la cadena de bloques empresarial Corda de R3, que también se utilizó en pilotos el año pasado.
Sin embargo, hay un indicio de que el papel comercial puede no ser instrumentos puramente nativos de blockchain. El anuncio dice: «Los valores se emitieron instantáneamente y se liquidaron contra efectivo fiduciario en la infraestructura de Euroclear Lender». Solicitamos una aclaración, pero no recibimos una respuesta a tiempo para la publicación.
La solución está integrada con sistemas heredados, incluso para riesgos, y la Autoridad de Mercados Financieros de los Países Bajos tiene acceso a la cadena de bloques para supervisión.
“Creemos que la digitalización de los mercados monetarios puede mejorar la liquidez y la transparencia en un momento crítico para la industria de gestión de activos. Nuestro programa piloto de 2021 se centró en la prueba de concepto”, dijo Youssef el Mir, director world wide de comercio de Rabobank.
«Estas últimas transacciones y la solución en la que hemos trabajado en colaboración para ofrecer demuestran que la tecnología blockchain puede integrarse sin problemas y sin problemas en los sistemas heredados de las instituciones financieras con el enfoque correcto».
El papel comercial es una herramienta para la liquidez bancaria a corto plazo con otros, incluidos los repos y la negociación de valores líquidos. JP Morgan y Broadridge están utilizando blockchain para soluciones separadas de repos intradía. HQLAX utiliza un libro mayor distribuido para permitir que los activos se negocien intradía que normalmente tardarían dos días en liquidarse. Y Finteum es una empresa emergente que planea lanzar swaps y repos de divisas intradía.
