Rand (ZAR) se firma cuando comienza la cumbre BRICS

PERSPECTIVA USD/ZAR:

• EUR/ZAR Se retira hacia el apoyo en la manija 18.71 mientras se pone en marcha la cumbre BRICS, SA Inflación Datos por delante.
• El bloque BRICS tiene mucho que superar antes de que cualquier idea de una moneda única se vuelva realista.
• El rand sudafricano está en buena posición para una recuperación continua a medida que la atención se dirige al simposio de Jackson Hole.
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El rand sudafricano (ZAR) ha estado disfrutando de una excelente racha últimamente, con una subida de alrededor del 1,20 % frente al dólar en el momento de redactar este informe. El comienzo de la cumbre BRICS de 2023 coincidió con una pausa en el reciente repunte del dólar estadounidense que sin duda ayudó al ZAR a detener su deslizamiento que comenzó a fines de julio.

LA CUMBRE DE LOS BRICS Y LA MEJORA DE LAS CONDICIONES ECONÓMICAS

La Cumbre BRICS, que se convirtió en un tema candente hace unas semanas en medio de rumores de que el presidente ruso, Vladimir Putin, asistiría, dada la orden de arresto internacional contra el presidente ruso. El Bloque que consiste en Rusia, China, India, Brasil y Sudáfrica busca expandir su influencia global. Los países mencionados representan alrededor del 40% de la población mundial y el 25% del PIB mundial.

El período previo al evento estuvo dominado por conversaciones sobre la expansión del Bloque, así como sobre una moneda potencial, un rumor que ganó fuerza luego de los comentarios de los líderes brasileños. Sin embargo, la agenda aparentemente se centrará en la expansión del Bloque, así como en aumentar el comercio en moneda local. Los participantes del mercado y los entusiastas habían estado discutiendo el tema de la desdolarización durante algún tiempo, con una potencial moneda BRICS ganando popularidad. La verdad es otra historia por completo, ya que hay muchos obstáculos que deberían superarse para una potencial ‘Moneda BRICS’, sin mencionar el tiempo para implementar una idea tan amplia e intrincada. Los desafíos para el bloque BRICS se encuentran internamente con China e India, posiblemente dos de los jugadores más grandes en desacuerdo durante años sobre una frontera compartida y en disputa. Históricamente, India también ha tenido una excelente relación con las naciones occidentales y los EE. UU. en particular, lo que agrega más desafíos para el Bloque.

Con respecto a una propuesta de expansión del Bloque, hemos escuchado diferentes historias sobre el número y la composición de los países que buscan unirse a los BRICS. Entre los nombres discutidos se encuentran los homólogos africanos Argelia, Marruecos y otros más sorprendentes como Arabia Saudita e Irán. La expansión propuesta cuenta con el apoyo de Sudáfrica, China y Rusia, siendo India y Brasil los valores atípicos en la actualidad. A Brasil le preocupa que una expansión pueda limitar sus poderes dentro del Bloque, mientras que India sigue preocupada por el creciente dominio de China y sigue siendo cautelosa en cuanto a la expansión acelerada. Sin embargo, el secretario de Relaciones Exteriores de India, Vinay Kwatra, enfatizó que India es positiva y de mente abierta de cara a la cumbre.

Esto da una idea de los desafíos en torno a una posible moneda BRICS, ya que los Estados miembros han demostrado que todos tienen objetivos y expectativas diferentes que podrían obstaculizar el progreso y el poder del Bloque BRICS.

La economía sudafricana, por su parte, se ha mantenido resistente y mostró signos de mejora en los últimos tiempos. Una gran parte de esto tiene que ver con una disminución en el deslastre de carga que ha tenido un impacto más amplio en las cadenas de suministro y ayudó a reducir la inflación en los últimos tiempos. Este fue un punto clave para el crecimiento, como lo describió el gobernador del Banco de la Reserva de SA, Lesetja Kganyago, cuando el Banco Central proporcionó sus pronósticos más recientes.

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JACKSON HOLE Y EL RIESGO DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE

Es interesante que tengamos la cumbre BRICS esta semana, que se superpondrá con el Simposio de Jackson Hole, que será el anfitrión de los banqueros centrales del G7. El año pasado, el simposio se centró en el creciente desafío de la inflación y el impacto vio volatilidad y fuegos artificiales en los mercados, algo que a los banqueros centrales les gustaría evitar esta vez. La razón por la que digo esto es dada la reciente incertidumbre en torno a China y la nueva rebaja de calificación de los bancos estadounidenses por parte de S&P Global ayer, podríamos ver un enfoque más cauteloso y pragmático por parte de los bancos centrales.

El dólar estadounidense continúa sorprendiendo en este momento, respaldado por el aumento de los rendimientos de los EE. UU., así como por cierta demanda de refugio seguro. A pesar de un fuerte resurgimiento en la sesión de EE. UU. de hoy, luego de un episodio de debilidad en las sesiones de Europa y Asia, el ZAR ha logrado mantener sus ganancias, lo que es muy positivo. La debilidad del dólar llegará en algún momento con el presidente de la Fed, Powell, que podría dar una sorpresa moderada en Jackson Hole, lo que podría ayudar al ZAR y ver un regreso hacia la marca de 17.50.

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REFLEXIONES FINALES Y PERSPECTIVAS TÉCNICAS

USDZAR desde un punto de vista técnico siempre me ha fascinado, ya que tendemos a tener tendencia durante un período prolongado de tiempo. Mirando hacia atrás históricamente, las tendencias parecen durar de 3 a 4 meses antes de que veamos un cambio significativo en la tendencia general del par. Esto es algo que ha continuado este año con el rally alcista que comenzó el 2 de febrero desde los mínimos alrededor de la marca de 16.9200 hasta la marca de 19.9200 el 1 de junio.

El USDZAR había estado en un repunte alcista prolongado desde finales de julio, ayudado en gran parte por un dólar estadounidense resurgente y una perspectiva económica debilitada de China. Los últimos 5 días más o menos han visto un cambio notable ya que a pesar de que el dólar se mantuvo firme y los rendimientos de EE. UU. subieron, el ZAR ha obtenido ganancias impresionantes.

La media móvil de 50 y 100 días que descansa alrededor de las manijas de 18.60 y 18.45 respectivamente con una vela que cierra por debajo y abre una nueva prueba de la marca psicológica de 18.00 proporciona soporte a la baja. Esta área también se alinea con el MA de 200 días y podría resultar un hueso duro de roer para los toros ZAR.

Alternativamente, un movimiento alcista aquí deberá cerrar de manera convincente por encima del área de resistencia de 19.15-19.20 antes de cualquier posibilidad de correr hacia la marca de 20.00. Con todo, tal como están las cosas, la caída parece más realista, pero una sorpresa del presidente de la Fed, Powell, podría ver al USDZAR reavivar su impulso alcista y correr hacia la codiciada marca de 20.00.

EUR/ZAR Gráfico diario, 22 de agosto de 2023

Fuente: TradingView, preparado por Zain Vawda

— Escrito por Zain Vawda para DiarioFX.com

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