NUEVA YORK, NUEVA YORK – 30 DE NOVIEMBRE: Andrew Ross Sorkin y Sam Bankman-Fried en el escenario del 2022 New … [+]
La quiebra de FTX el 11 de noviembre conmocionó al mercado de las criptomonedas y eliminó la valoración de $34 mil millones de FTX de la noche a la mañana con inversores como Sequoia y Softbank reduciendo sus inversiones en FTX a cero. El contagio del mercado se está extendiendo con BlockFi, la última declaración de quiebra por accidente a principios de esta semana y el comercio de deuda de Coinbase en niveles casi angustiados.
Se informó que a FTX le faltaron $ 8 mil millones para cumplir con las solicitudes de dinero de los clientes solo 2 días antes de la bancarrota y las estimaciones varían sobre cuánto dinero de los clientes está encerrado en la bancarrota. Hay un déficit de fondos estimado de $ 10 mil millones con FTX que debe $ 3 mil millones a los acreedores. Los clientes, que son acreedores no garantizados, están al closing de la fila y es poco possible que vean su dinero.
John Ray, el especialista que dirigió la liquidación de Enron y fue designado para llevar a cabo la quiebra de FTX, dijo que nunca había visto “una falla tan completa de los controles corporativos y una ausencia tan completa de información financiera confiable”. Esto, en el criptomercado no regulado donde no hay protecciones para los inversores ni esquemas de seguros.
Todos están culpando a alguien más: los formuladores de políticas están señalando con el dedo a la criptoindustria, y los líderes de la criptoindustria señalan con el dedo a los reguladores, y los reguladores señalan con el dedo a FTX diciendo «les hemos estado diciendo durante años que esto va a suceder, es por qué nunca hemos traído criptografía a tierra».
La historia que se desarrolla se vuelve más trágica y extraña cada día y ahora arroja luz sobre los miembros del establecimiento, muchos de los cuales idolatraban a SBF por sus donaciones políticas y filantrópicas respaldadas por su excesiva señalización de virtud.
El deshonrado Wonderkid salió a las ondas esta semana con Andrew Ross Sorkin en la Cumbre DealBook del New York Situations para afirmar que no intentó cometer fraude culpando a grandes fallas de gestión y contabilidad descuidada, que era más un Blunderkid que un Wonderkid.
Jim Cramer, quien no pronunciará el nombre de SBF (poniendo a SBF en la misma categoría que Lord Voldemort), posteriormente despotricó sobre la entrevista del Occasions y lo llamó un fraude total. Cramer no estaba comprando la historia de Blunderkid y acusó a SBF de ser un fraude, más Ponzikid, como Bernie Madoff, Kenneth Lay, Elizabeth Holmes o el director ejecutivo de Wirecard, Marcus Braun, quien irá a juicio la próxima semana por cargos de fraude.
Bankman-Fried ha culpado a Caroline Ellison, directora ejecutiva de Alameda, la empresa hermana de FTX, por el fracaso de FTX. Ellison ahora se atribuye infamemente a sus comentarios de Tumblr sobre su «incursión en poli» denunciando la necesidad de alejarse de la jerarquía a la clasificación private para tales encuentros amorosos. Vivir según el ranking Morir según el ranking: su ranking de CEO en el mercado no podría ser más bajo.
La quiebra de FTX parece haber roto la promesa social de las criptomonedas y ahora se encuentra en su nivel de confianza más bajo en sus 13 años de historia. Su promesa de ofrecer un sistema financiero mejor, más seguro y más inclusivo, de la gente, por la gente, para la gente, parece hecha añicos.
La audiencia del Senado AG el jueves devolvió las cosas a una apariencia de normalidad. Este es el mismo comité en el que apareció SBF en enero de este año, anunciando la encrucijada de una mejor industria y colaboración regulatoria. Nadie debería sorprenderse de que los llamados para legislar las criptomonedas ahora tengan una audiencia más grande en ambas cámaras con el presidente de la CFTC, Benham, a la cabeza.
La Ley Dodd-Frank se aprobó en 2010 en respuesta a la disaster financiera mundial de 2008 y estableció medidas regulatorias para mantener a los consumidores y la economía a salvo del comportamiento riesgoso de las compañías de seguros y los bancos. Es posible que veamos un acto identical para las criptomonedas, la pregunta es qué, cuándo y qué alcance tendrá.
La crisis de 2008 fue la más grave desde el Gran Crash de 1929 que abrió las puertas a la Gran Depresión. En el Gran Derrumbe de 1929, fue el apalancamiento excesivo para comprar acciones lo que condujo a la Ley Glass-Steagall, que obligó a los bancos a separar el negocio de depósitos y toma de préstamos del negocio de banca de inversión más riesgoso. Glass-Steagall fue derogada en gran medida en 1999, lo que posiblemente allanó el camino para la disaster de 2008.
En la disaster de 2008, el apalancamiento excesivo ligado a valores respaldados por hipotecas y derivados complejos provocó que el sistema bancario altamente regulado enfrentara un paro cardíaco. Ni las regulaciones ni los reguladores habrían detenido el colapso que posiblemente se debió en gran parte al mistake humano y al liderazgo y la gobernanza deficientes en toda la red financiera mundial.
En cualquier caso, no dejamos de usar el dólar estadounidense o los bancos después de las disaster de 1929 o 2008, y es dudoso que dejemos de usar blockchain o comprar bitcoin después de esta criptocrisis.
La sociedad no confiaba mucho en los bancos y el sistema financiero después de la disaster de 2008. En 2011, Occupy Wall Road ocupó Wall Road para protestar por un sistema financiero que no servía de manera efectiva al 99 por ciento de la población estadounidense: la revolución fintech y la cripto promesa fueron dos de los potentes antídotos cuya estrella estaba en ascenso.
Los intercambios de cifrado han perdido la confianza del mercado. El rumor en el mercado es el «vuelo hacia la calidad» después de la quiebra de FTX con clientes que abandonan los intercambios de criptomonedas y buscan estar en manos seguras de los bancos para sus criptomonedas. El cazador es ahora el cazado, y la gran promesa de las criptomonedas es tener una experiencia cercana a la muerte.
Los días, semanas y años posteriores a la crisis de 2008, la mayoría de las personas en la mayoría de los bancos fueron responsables, hicieron su trabajo e hicieron lo correcto, y tuvieron que sufrir la ignominia de una industria que ya no contaba con la confianza del público. y lo más importante confianza. Los bancos eran malos y period malo trabajar en un banco. Una pequeña cantidad de manzanas podridas estropeó el barril.
Ya sea por malversación, malversación o incumplimiento, parece que la quiebra de FTX está precipitando una falla sistemática del mercado criptográfico, más que un poco de mala suerte o un momento en un mercado difícil con contrapartes sobreapalancadas.
Parece que el fracaso tiene poco que ver con las criptomonedas, el bitcoin o la cadena de bloques, y tampoco tiene poco que ver con los encargados de formular políticas, los reguladores o la regulación. Es un fracaso humano. Y es el fracaso humano el que se extiende a la adoración de la idolatría y la confianza en iconos falsos. Esta falla humana se extiende aún más al liderazgo y la gobernanza deficientes y a cómo se manejó y administró FTX.
En 2017, casi una década después de la disaster financiera mundial de 2008, las insolvencias, los escándalos y las multas regulatorias, muchos creían que los bancos aún tenían un largo camino por recorrer para restaurar la confianza.
La industria de la criptografía haría bien en aprender rápidamente las lecciones de las fallas del mercado y comenzar el largo camino hacia la recuperación. Preste mucha atención al tiempo que lleva reconstruir la confianza y recuperar a los clientes, las contrapartes y los socios del ecosistema que se necesitan para escalar con éxito como una empresa en marcha.
A todos los que trabajamos en el ecosistema de las criptomonedas, los activos digitales y los servicios financieros digitales también se nos recomienda que apoyemos a las personas y empresas, en su mayoría honestas y altamente profesionales, que trabajan en el ecosistema de las criptomonedas y los activos digitales. La mayoría de las personas y empresas están trabajando para lograr un mejor sistema financiero para todos y, como en todas las disaster, una o dos han puesto de rodillas al sistema por un único punto de falla.
El personal, las contrapartes y los socios que no se dan cuenta de su complicidad en la crimson hasta el único punto de falla de una empresa es un aprendizaje genuine que debemos tener en cuenta luego de la falla de FTX. Es la causa raíz de la mayoría de las crisis, y realmente debemos solucionarla para lograr un sistema financiero más resistente. Debemos dejar de pensar y creer que todo está bien hasta que no lo esté, y esperar a fallar.
