La inflación del IPC de EE. UU. aumenta más lentamente de lo esperado para las medidas generales y básicas:
IPC general
MoM: 0.1% (Pronóstico 0.3%, Anterior 0.4%)
YoY: 7.1% (Previsión 7.3%, Anterior 7.7%)
IPC subyacente:
MoM: 0.2% (Pronóstico 0.3%, Anterior 0.3%)
YoY: 6.0% (Previsión 6.1%, Anterior 6.3%)
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Índice del dólar estadounidense (DXY)
El índice del dólar cayó más del 1% en los momentos posteriores a los datos alentadores del IPC. Por lo tanto, el dólar continúa su liquidación con un impulso renovado después de la impresión anterior del IPC más fría para octubre.
Rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 2 años
El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 2 años cayó cuando los operadores revisaron su postura sobre el camino de futuras subidas de tipos a la baja. La probabilidad de una subida de 25 puntos básicos después de la subida anticipada de 50 pb de mañana está cobrando fuerza y los mercados revisan su estimación de la tasa terminal más cerca del 4,8 % a través de las probabilidades implícitas en los futuros de fondos federales.
Futuros S&P 500 E-Mini
Los futuros de renta variable estadounidense (S&P 500) subieron por encima de la línea de resistencia a largo plazo que no había sido violada previamente y que se ha mantenido durante la mayor parte de este año. Los participantes del mercado de valores perciben el aumento más lento de la inflación como una señal de que la pausa de la Fed y el giro inevitable pueden dar frutos antes de lo esperado. Los activos de riesgo como el S&P 500 han producido movimientos contratendencia duraderos en diferentes etapas este año, pero solo ahora la acción del precio ha traspasado la línea de tendencia a largo plazo actuando como resistencia. El último movimiento pone en duda si el ‘repunte del mercado bajista’ ahora tiene una plataforma de lanzamiento para una posible inversión de tendencia.
¿Qué tan impactantes han sido las impresiones de la inflación en los mercados financieros?
El gráfico de futuros del S&P 500 E-Mini muestra cuán influyentes han sido los datos de inflación para determinar no solo la dirección del mercado sino también el impulso posterior. El 13 de septiembre, cuando los mercados habían anticipado un IPC más suave para agosto, presenciamos una caída inmediata (-16 % en total) cuando se materializó la sorpresa alcista del 0,2 %. Luego, el 10 de noviembre, los datos del IPC de octubre produjeron una inflación más fría que reforzó los mercados más riesgosos ante la expectativa de que la Fed se vea obligada a ajustar las medidas menos apresuradamente a medida que la inflación muestra signos de desaceleración. El índice subió casi un 10% frente a la impresión más suave del IPC.
Gráfico diario de futuros del S&P 500 E-Mini
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
Como era de esperar, el dólar también fue testigo de movimientos significativos a raíz de las últimas cifras de inflación (IPC y la medida de inflación preferida por la Fed, ‘PCE’). Como se esperaba, la impresión más positiva de lo esperado en septiembre impulsó al dólar con renovado vigor, ya que los mercados descontaron más aumentos agresivos de las tasas. El dato más reciente del IPC de octubre del 7,7 % ha marcado la pauta para la última liquidación del dólar antes de los datos del IPC.
Gráfico diario del índice del dólar estadounidense (DXY)
Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve
— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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