Recomendado por Manish Jaradi
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Los mercados de valores mundiales terminaron mayoritariamente al alza la semana pasada, liderados por EE. UU., luego de ganancias mejores a las esperadas de las grandes empresas de tecnología. El índice MSCI All Country World se mantuvo prácticamente sin cambios, y el índice del dólar estadounidense (índice DXY) cerró prácticamente sin cambios. Dentro de las acciones, el S&P 500 terminó la semana con una subida del 0,87 %, mientras que el índice Nasdaq 100 saltó casi un 2 %. El DAX 40 alemán ganó un 0,3% y el FTSE 100 del Reino Unido perdió un 0,6% respectivamente, mientras que el Nikkei 225 de Japón subió un 1,0% y el índice Hang Seng disminuyó un 0,9%.
De aproximadamente el 50 % de las empresas del S&P 500 que han informado, el 66 % ha informado sorpresa de ventas y el 80 % ha informado sorpresa de ganancias, según datos de Bloomberg. La próxima semana, 162 empresas del S&P 500 tienen previsto informar los resultados del primer trimestre, según FactSet.
Los datos publicados durante la semana mostraron que la economía estadounidense se desaceleró más de lo esperado en el primer trimestre, mientras que la economía de la zona euro apenas creció durante el mismo período. Mientras tanto, el progreso en el frente de la inflación sigue siendo lento (el índice de precios PCE subyacente de EE. UU. no se enfrió tanto como se esperaba, mientras que en Alemania la inflación solo cayó levemente en abril). Aún así, se espera que la Reserva Federal de EE. UU. y el BCE aumenten las tasas en 25 pb en sus reuniones del 3 y 4 de mayo, respectivamente. Cómo se desarrolle la dinámica de crecimiento-inflación en los próximos meses sería clave para determinar la función de reacción de los bancos centrales. .
Desempeño del mercado de valores del año hasta la fecha
Fuente de datos: Bloomberg
Los datos globales de manufactura y servicios, que se publicarán la próxima semana, probablemente arrojarán algo de luz sobre la actividad global, especialmente en los EE. UU. dado un poco de consenso sobre un aterrizaje suave, un aterrizaje forzoso o ningún aterrizaje. Además, el ritmo y el alcance del enfriamiento de la inflación a nivel mundial serán críticos. La expectativa del mercado con respecto al pivote de los bancos centrales variará dependiendo de cómo se desarrollen algunos de estos escenarios.
Dado que la inflación australiana disminuyó en el primer trimestre, se espera que el RBA mantenga las tasas en 3,6% cuando se reúna el martes. El banco central australiano mantuvo las tasas en suspenso en abril, pero dejó la puerta abierta para un endurecimiento adicional.
Rendimiento anual hasta la fecha de los pares de divisas clave
Fuente de datos: Bloomberg
Los datos de actividad global de manufactura y servicios se publicarán la próxima semana, comenzando con el PMI manufacturero NBS de China y el PMI no manufacturero de abril publicados hoy; PMI manufacturero del ISM de EE. UU. de abril para el lunes; Decisión sobre la tasa de interés del RBA y datos de inflación de la zona euro para abril para el martes; Informe de estabilidad financiera del RBNZ y datos de empleo de Nueva Zelanda para el primer trimestre, datos del PMI de servicios ISM de EE. UU. para abril, y decisión sobre la tasa de interés de la Fed de EE. decisión de tipos de interés del BCE el jueves; Datos de empleo de EE. UU. para abril y datos de ventas minoristas de la zona euro para marzo el viernes.
Aparte de los datos y las decisiones de política del banco central, el problema del techo de la deuda sigue siendo una fuente de volatilidad: los CDS a 1 año de EE. UU. alcanzaron el nivel más alto al menos desde 2014. La secretaria del Tesoro de EE. techo de la deuda desencadenaría una “catástrofe económica”.
Pronósticos:
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S&P 500, Pronóstico Semanal Nasdaq: Escalando el Muro de la Preocupación
Las ganancias de las grandes empresas de tecnología pueden haber impulsado los índices bursátiles de EE. UU., pero el listón para mayores ganancias está aumentando antes de la reunión del FOMC de EE. UU. la próxima semana. Dicho esto, la tendencia sigue siendo alcista y, hasta el momento, no hay signos de reversión de la tendencia alcista en los gráficos técnicos.
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— Cuerpo del artículo escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com
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