El desempeño del cuarto trimestre del cuarteto outstanding de la industria de la tecnología de la información solo ha hecho sonar el hecho de que el aumento de dos años que el sector presenció durante la pandemia ha terminado. Sus proyecciones de ventas para el año fiscal precise recuerdan más el crecimiento de ingresos de un dígito registrado en los años previos a la pandemia. Los excesos de los años de pandemia en términos de contratación, gastos de subcontratistas y costos de individual ahora han llegado a atormentar a la industria. Las ofertas de eliminación de costos, la disminución del desgaste y el enfriamiento del mercado laboral ofrecen un lado positivo, pero claramente no son suficientes para sostener el crecimiento de los ingresos de los años de la pandemia.
“En common, vemos que la industria se desacelera pero no se contrae. Los grandes acuerdos de ahorro de costos contribuirán de alguna manera a compensar la disminución del gasto discrecional, pero no podrán contrarrestarlo por completo. Vemos un futuro de crecimiento más lento y una mayor presión sobre los precios, con más (negocios) heredados desplazándose hacia el extranjero y un aumento en la contratación cercana. Algunos trimestres menos rentables y de crecimiento más lento están en el yunque, lo que acelerará el cambio hacia el nuevo mercado digital maduro”, dijo Peter Bendor-Samuel, director ejecutivo de la consultora world-wide Everest Group. DH.
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Con los gastos digitales en suspenso y la incertidumbre en torno a la vertical BFSI (banca, servicios financieros y seguros), las agencias de calificación como CRISIL han proyectado que la industria de servicios de TI de la India crecerá alrededor del 10-12 por ciento en el año fiscal 24, una caída del 7-9 por ciento. del fiscal anterior. La guía de crecimiento de ingresos de las grandes empresas de TI es mucho más conservadora. Por ejemplo, después de una caída sorpresiva en el crecimiento secuencial de los ingresos en el cuarto trimestre, Infosys ha guiado un crecimiento de ingresos del 4 al 7 por ciento para el año fiscal 24, en términos de moneda constante. HCL Tech, con sede en Noida, ha proyectado aumentar sus ingresos en un rango de 6 a 8 por ciento. Aunque TCS y Wipro no brindan una guía de ingresos anuales, los comentarios de la gerencia no inspiran expectativas de una tasa de crecimiento de dos dígitos en el año fiscal 2024.
Lidiando con la flacidez
Por otro lado, varias firmas de TI de nivel top-quality e intermedio están atrapadas con una alta fuerza de banco (número de empleados reservados). Con la desaceleración de la demanda, la utilización de los empleados se ha reducido, deprimiendo tanto el margen operativo como los ingresos por empleado. Inevitablemente, el año fiscal genuine será de contrataciones tibias y aumentos significativos. Vislumbres de esta tendencia ya son visibles. Durante el cuarto trimestre, compañías como Infosys y Wipro informaron un crecimiento negativo de la plantilla, mientras que TCS fue moderado.
“La contratación se ha reducido significativamente. Se ha reducido en alrededor de un 40 por ciento en comparación con el mismo período del año pasado. Debido a que el banco ha aumentado, las empresas de TI tienen que utilizar esos recursos”, dijo Aditya Narayan Mishra, director ejecutivo de CIEL HR Solutions. DH.
Mientras tanto, el nivel de deserción de los empleados ya comenzó a caer sustancialmente durante el cuarto trimestre, una señal de un enfriamiento del mercado laboral. TCS informó una disminución de 120 puntos básicos en su deserción secuencialmente del 20,1 % en el cuarto trimestre del año fiscal 23, mientras que Infosys fue testigo de una caída de 340 puntos básicos con una deserción del 20,9 %. De manera comparable, HCL Tech vio que su desgaste se redujo en 220 puntos básicos al 19,5 por ciento durante el cuarto trimestre.
Preocupación de primera línea
Es possible que otra característica preocupante del año fiscal 24 sea la desconexión entre la acumulación de ingresos y la gran cartera de acuerdos. Aunque las cuatro principales y muchas empresas de nivel medio como LTIMindtree y Tech Mahindra lograron una cantidad decente de grandes acuerdos, no se ha agregado a su línea principal. “Esta desconexión entre los buenos números de reservas y la disminución de los ingresos se debe a la erosión del negocio existente. También hay cierto retraso, ya que los grandes acuerdos de ahorro de costos tardan en acelerarse (o retrasarse en la ejecución)”, dijo Bendor-Samuel de Everest Team. Esta combinación de factores seguirá ejerciendo presión sobre los márgenes operativos de la mayoría de las empresas de TI. Con BFSI vertical contribuyendo con más del 30 por ciento del negocio que enfrenta estrés, el soporte del margen solo puede provenir de la caída del desgaste y la caída de la rupia.
Curiosamente, el año fiscal 24 será el año en que surgirá la divergencia en el rendimiento dentro del espacio de nivel medio. Es possible que muchas de las empresas de nivel medio con alta exposición al sector BFSI y concentración de clientes se enfrenten a problemas de crecimiento. Claramente, el año va a ser difícil para la industria de TI de la India, con algunos brotes verdes probablemente hacia la segunda mitad. Hasta entonces, las empresas de TI seguirán presionando el botón de ahorro de costos para corregir los excesos del pasado.
