Para los inversores que creen que el mercado de criptomonedas es un poco demasiado volátil para sus gustos, los mineros de blockchain como Riot Platforms (NASDAQ: MOVIMIENTO) ofrecen una alternativa convincente. Sin embargo, los participantes del sector también deben darse cuenta de que blockchain sigue siendo un negocio que presenta sus propios riesgos. Soy neutral con respecto a las acciones de RIOT.
Las acciones de RIOT han sido una gran inversión (hasta ahora)
Solo basándonos en las estadísticas de rendimiento, es obvio que las acciones de RIOT han sido una gran inversión. Desde principios de este año, las acciones del criptominero ganaron casi un 300%. Sin embargo, el desafío ahora es que el sector subyacente ha luchado por la tracción. A su vez, RIOT no se ha visto tan bien, cayendo casi un 20% en las últimas cinco sesiones.
Nos guste o no, esa es la promesa y el escollo de las acciones de RIOT y sus semejantes. A principios de este año, el reportero de TipRanks, Michael Marcus, cubrió la opinión del analista de HC Wainwright, Mike Colonnese, sobre la comunidad de criptominería. Si bien reconoce sus operaciones relativamente pequeñas, su propiedad de plataformas de servidores a gran escala ayuda a impulsar las transacciones complejas que finalmente resultan en la creación de monedas y tokens de recompensa.
Aún mejor, la mejora de la economía minera, particularmente impulsada por precios criptográficos subyacentes más altos, así como por la moderación de los costos de energía, debería fomentar mejores expectativas financieras. Hasta ahora, este marco ha demostrado ser bastante preciso.
Más recientemente, el reportero de TipRanks, Vince Condarcuri, señaló a finales de junio que las acciones de Marathon Digital Holdings (NASDAQ: MARA), un minero de blockchain de la competencia, saltó más alto gracias al auge de Bitcoin (USD-BTC). Cuando las estrellas se alinean, pocos activos aumentan más que las inversiones en minería como las acciones de RIOT.
Sin embargo, cuando no se alinean, las circunstancias pueden volverse dudosas rápidamente. Por ejemplo, las acciones de MARA cayeron un 27% en el último mes.
El ethos de Crypto choca con su modelo de negocio
Estudie el contenido centrado en blockchain en la web y no tardará mucho en comprender que, para algunos defensores, el fervor es identical a una creencia religiosa. Dicho de otra manera, un ethos, generalmente definido como un llamado a integrar protocolos descentralizados en las instituciones principales, sustenta el sentimiento criptográfico. Sin embargo, el desafío en lo que respecta a las acciones de RIOT es que dicho sentimiento choca con el modelo comercial de blockchain.
Como señaló acertadamente Colonnese, los precios de las criptomonedas juegan un papel importante en la viabilidad de una empresa relacionada con las criptomonedas. Un gran ejemplo es el servicio de billetera y la plataforma Coinbase (NASDAQ: MONEDA). Al yuxtaponer sus ingresos con el precio de la criptografía de referencia, los inversores se dan cuenta rápidamente de que dondequiera que vaya el sentimiento criptográfico, también lo harán las ventas de Coinbase.
Sin embargo, para las acciones de RIOT, existe otra vulnerabilidad: los criptomineros pierden los nervios y venden sus tenencias. A diferencia de un operador de plataforma como Coinbase, que puede beneficiarse tanto de los alcistas como de los bajistas, siempre que se produzca actividad comercial, los mineros de blockchain deben tener en cuenta sus propias consideraciones económicas.
En otras palabras, los mineros han demostrado que no aguantarán por su vida (HODL). Si necesitan vender para recuperar los costos asociados con la minería, lo harán. De hecho, muchos recientemente han hecho exactamente eso, agregando presión a la baja sobre las criptos además de los vientos en contra macro.
Las finanzas cuentan la historia otra vez
Al igual que Coinbase, el desempeño financiero de Riot destaca el problema de la dependencia del criptonegocio. Una vez más, la viabilidad del subsegmento depende de la trayectoria más amplia del mercado de divisas virtuales.
En 2020, Riot registró ingresos de 12,08 millones de dólares. Como period de esperar, la compañía registró ventas de $ 213,24 millones, un aumento de casi 18 veces, el próximo año a medida que el sector criptográfico se disparó más alto. En 2022, Riot, en su favor, aún logró registrar ventas de $ 259,17 millones a pesar de la caída de los activos descentralizados. Sin embargo, la tasa de crecimiento de los ingresos año tras año disminuyó drásticamente al 21,5%.
Más recientemente, Riot registró ventas de 49,74 millones de dólares en el segundo trimestre de 2023. Sin embargo, esta cifra representó una disminución del 32 % año tras año. Como muestran los datos, cuando el sentimiento criptográfico se desvanece, también lo hacen las empresas relacionadas con las criptomonedas.
¿Las acciones de RIOT son una compra, según los analistas?
Volviendo a Wall Avenue, las acciones de RIOT tienen una calificación de consenso de compra moderada basada en ocho calificaciones de compra, cero retención y cero venta. El precio objetivo promedio de las acciones de RIOT es de $ 20.19, lo que implica un potencial alcista del 66.9%.
La conclusión: las acciones de RIOT prácticamente reflejan las criptomonedas (para bien o para mal)
Fundamentalmente, se puede argumentar con fuerza que las acciones de RIOT ofrecen una alternativa a las apuestas en criptomonedas directamente. Sin embargo, viene con un precio adicional. Los inversores deben darse cuenta de que los criptomineros tienen consideraciones comerciales que no pueden ignorar, y estas consideraciones pueden ir en contra del espíritu central de los fervientes partidarios de blockchain.
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