Rupturas: riesgos, desventajas y trampas

Rupturas: riesgos, desventajas y trampas

En nuestro último artículo analizamos la condición de ruptura del mercado mientras hablábamos de los parámetros en torno a eso. La ruptura es el estado transitorio entre un rango o reversión a la media y una nueva tendencia; pero hay una plétora de riesgos relacionados con centrarse en esta condición de mercado y en este artículo vamos a hablar de algunos de esos elementos importantes.

La ruptura es algo ‘nuevo’ que sucede

Los participantes del mercado valoran la consistencia y aborrecen el riesgo, en términos generales. Y cada vez que sucede algo ‘nuevo’, hay un nuevo conjunto de riesgos involucrados ya que el mercado está en un estado de cambio constante. Y los creadores de mercado a menudo se colocan en una posición más defensiva cuando ocurre una nueva ruptura, ya que ahora tienen que lidiar con una estructura de precios que antes no era motivo de preocupación. Y si a eso le sumamos el hecho de que una ruptura en sí misma a menudo se desencadena por algo nuevo, ya sea un informe de ganancias o una publicación de nóminas no agrícolas (NFP), hay aún más razones para que los creadores de mercado sean cautelosos, ya que este nuevo evento puede desencadenar una tendencia que puede durar horas, días o incluso semanas.

Entonces, el primer elemento a tener en cuenta es que muchas rupturas fallarán. Los precios romperán el soporte o la resistencia temporalmente solo para volver al rango anterior. Los operadores de ruptura a menudo asumirán una menor probabilidad de éxito en tales estrategias porque, en muchos casos, prevalecerá el statu quo. Si un comerciante está buscando una tasa de ganancias del 40 % con tendencias, probablemente buscará una tasa de ganancias del 30 % o menos en las estrategias de ruptura, tal vez tan bajas como el 10 o el 20 %, según el marco de tiempo y el mecanismo de resistencia de soporte que se esté utilizando. usó; y esto es clave, ya que también determina cómo deben mirar los comerciantes para establecer paradas y límites para tales estrategias.

Riesgo-recompensa con rupturas

El gran atractivo de los brotes es captar un movimiento en las primeras etapas que puede convertirse en una nueva tendencia. Por lo tanto, si la configuración del comerciante es «correcta», podría haber un mayor potencial alcista. Pero, como se vio anteriormente, los operadores a menudo tendrán una menor expectativa de éxito ya que, después de todo, están buscando algo nuevo para afianzarse, por lo que para compensar esa tasa de ganancias esperada más baja, los operadores pueden ajustar la relación riesgo-recompensa. .

Si un comerciante está buscando una relación de riesgo a recompensa de 1 a 2 en tendencias en las que espera una tasa de ganancia del 40%, podría buscar una relación de riesgo a 1 a 4 o 1 a 5. -proporción de recompensa en configuraciones de ruptura que buscan un porcentaje ganador del 20%.

Matemáticamente, esto tiene un poco más de sentido, porque si el operador espera estar «bien» en una de cada cinco operaciones, entonces necesitará que sus ganancias menos frecuentes compensen las pérdidas. Una relación de riesgo a recompensa de 1 a 4 solo podría hacer que el comerciante alcance el punto de equilibrio si su único ganador está compensando cuatro perdedores en la estrategia, por lo que una relación de ganancia esperada del 20% (1 de 5) probablemente sería deseable para observar una relación riesgo-recompensa de 1 a 4.5 o más. Una recompensa de riesgo de 1 a 5 permitiría obtener ganancias con una tasa de éxito del 20%, ya que el ganador de cinco pagaría por los cuatro perdedores con alguna ganancia adicional sobrante.

La excusa para perseguir

Lo entiendo, ves un gráfico y notas una ruptura: quieres participar. Este FOMO o miedo a perderse algo está siempre presente y es probable que lo acompañe durante toda su carrera comercial. Y la condición de ruptura es probablemente la más peligrosa para los comerciantes minoristas, ya que, en esencia, puede reutilizarse como una excusa para perseguir un nuevo movimiento en nuevos máximos o nuevos mínimos.

Así es como muchos comerciantes minoristas terminan comprando tops o vendiendo bottoms

Las estrategias de ruptura deben perfilarse y establecerse antes de que se produzca realmente la ruptura. De lo contrario, existe el riesgo de que el comerciante esté tomando una decisión emocional que puede no funcionar de la mejor manera. Y esto nos lleva a un aspecto bastante importante de la condición…

El costo emocional de perseguir brotes

Por muchas cuentas, el aspecto psicológico del comercio es probablemente el determinante más importante del éxito a largo plazo. Y la razón de esto es que el fracaso no es solo una posibilidad en el comercio, está garantizado.

Pronosticar el futuro es difícil, si no imposible, y también considere el hecho de que la información disponible para hacer esos pronósticos es imperfecta. Y también es asimétrico, porque los departamentos de investigación de los bancos simplemente pueden tener un mayor acceso a los datos que pueden permitir cálculos más sólidos o análisis cuantitativos que pueden proporcionar una ventaja. Como comerciante minorista, probablemente nunca podremos obtener más información sobre un mercado que un banco multinacional.

Pero, independientemente de cuánto tiempo uno haya estado operando, ganar se siente bien. Y perder se siente mal. Cuanto más perdemos, más negatividad puede convertirse en desesperación y, en términos generales, como seres humanos, sentimos más dolor que la misma cantidad de placer. Entonces, para el operador emergente que pierde cuatro de cada cinco operaciones, tendrá una respuesta emocional negativa aproximadamente el 80% del tiempo frente al 20% del tiempo cuando las cosas funcionan.

Esto puede afectar a cualquier ser humano, especialmente al comerciante más nuevo que lucha por encontrar su camino y construir su enfoque. Sentirse fracasado la mayor parte del tiempo es algo que puede hacer que el comercio parezca mucho menos placentero, incluso si el comerciante es capaz de administrar una estrategia rentable con ese único ganador de cinco y esto es algo que también debe tenerse en cuenta para las rupturas. .

La clave de la ruptura: limitar las pérdidas, ser selectivo

Debido a la tasa de ganancia esperada más baja que generalmente se asocia con rupturas y las proporciones de riesgo-recompensa más agresivas que los comerciantes a menudo incorporarán para tratar de compensar esa diferencia, una de las claves principales de dicha estrategia es mantener las pérdidas relativamente pequeñas. Porque cada pip o dólar adicional que se da a los perdedores es solo una reducción de la minoría de configuraciones que pueden producir ganancias.

Y, si lo piensa, los operadores que buscan esa ruptura probablemente querrán mantener el riesgo bajo de todos modos, porque si la ruptura comienza a cambiar muy poco después de que ocurra, la posibilidad de que continúe después de la ruptura es disminuido. Por lo tanto, no tiene mucho sentido que el comerciante mantenga la posición, esperando, con la esperanza de que pueda terminar siendo ‘correcto’.

— Escrito por James Stanley, estratega sénior de DailyFX.com

Póngase en contacto y siga a James en Twitter: @JStanleyFX