SIX Digital Exchange proporcionará custodia segregada a RULEMATCH, el centro suizo de negociación y liquidación de criptomonedas al contado para instituciones, eliminando la necesidad de que prefinancien sus actividades comerciales, ya que los activos se mantendrán de forma segura fuera del lugar.
A partir del cuarto trimestre de este año, las instituciones podrán utilizar RULEMATCH con SDX manteniendo sus activos bajo custodia en cuentas segregadas por dirección criptográfica.
David Newns
David Newns, director de SIX Digital Exchange (SDX), dijo a Markets Media que el requisito de prefinanciar el comercio de criptomonedas es una clara limitación de los volúmenes y la actividad. Dijo: «Resolver esto es realmente importante para la adopción generalizada y para la integración de esta clase de activos en el ecosistema institucional».
David Riegelnig, director ejecutivo de RULEMATCH, estuvo de acuerdo en que separar las funciones de negociación y custodia es fundamental para las instituciones, ya que el requisito de prefinanciación era una barrera para que las instituciones ingresaran a las criptomonedas. Añadió: «La conexión con la custodia SDX permite a las instituciones gestionar la garantía de forma dinámica y muy sencilla, y la liquidación post-negociación la hace eficiente en términos de capital, incluida la compensación multilateral».
La compensación permite a las empresas comerciales realizar solo una liquidación cada día con el custodio para cada clase de activo.
PARTIDO DE REGLAS
Riegelnig dijo que los fundadores de RULEMATCH tenían experiencia en banca tradicional y querían construir un lugar para que bancos, firmas de valores e intermediarios regulados comerciaran con criptomonedas como bitcoin y ethereum, que no son valores. Sin embargo, como no son valores, no hay cámaras de compensación, por lo que los lugares de cifrado requieren que las operaciones estén prefinanciadas.
«RULEMATCH nunca es una contraparte y facilitamos las transacciones como agente manteniendo las carteras de los clientes, que están fuera de balance, y pagan un margen», dijo Riegelnig. «Esto es algo que les gusta a nuestros participantes y es un punto de venta único».
David Riegelnig, PARTIDO DE REGLAS
Sin embargo, lo ideal es que los participantes quieran trabajar con un custodio, que será proporcionado por la asociación SDX. Riegelnig añadió que se ejecuta RULEMATCH en el motor de comparación Nasdaq, el riesgo y la tecnología de vigilancia del mercadoo las instituciones pueden Confíe en la integridad del proceso de emparejamiento y el lugar incluye mecanismos como disyuntores para que no se produzcan fallos repentinos.
RULEMATCH entró en funcionamiento en diciembre de 2023 y Riegelnig dijo que la empresa está «bastante satisfecha» de tener 12 bancos y empresas de valores a bordo.
«Tenemos el mismo número, o incluso más, en diferentes fases del proceso de incorporación, por lo que ciertamente vemos un crecimiento continuo por parte de las instituciones», añadió.
El fondo de cobertura con sede en Londres GCEX se unió recientemente a RULEMATCH como participante comercial y como proveedor de acceso patrocinado. RULEMATCH dijo que los fondos de cobertura y las empresas comerciales activas pueden negociar criptomonedas al contado a velocidades de ejecución de 25 microsegundos.
Newns describió al equipo de RULEMATCH como personas altamente emprendedoras que también tienen una profunda experiencia institucional. Como resultado, han llegado al mercado conscientes de las demandas del espacio institucional y se benefician de una red realmente buena en todo el Centro Financiero Suizo.
«Dada nuestra posición como infraestructura del mercado financiero y nuestra oferta de custodia de criptomonedas, encajaba muy bien entre las dos organizaciones», añadió Newns. «Vamos a empezar a ver soluciones como ésta, que permitirán a los custodios ofrecer soluciones para utilizar activos digitales como garantía».
Crecimiento
Newns dijo que RULEMATCH está claramente cerca de casa, pero SDX también busca proporcionar esta solución de compensación en otras asociaciones, ya que la eficiencia del capital y la optimización de la utilización de garantías están surgiendo como prioridades centrales. y como tal serán diferenciadores críticos para los lugares en el futuro.
«Estamos entusiasmados de permitir la gestión eficiente de las garantías y de trabajar, junto con SIX SIS, en la capacidad de combinar criptomonedas y valores en un único Collateral Cockpit», añadió.
El Banco Nacional Suizo (SNB) ha estado utilizando SDX en su iniciativa Proyecto Helvetia, en la que el banco central ha estado colaborando con instituciones financieras para desarrollar mercados financieros digitales.
En junio de este año, el SNB llevó a cabo operaciones de política monetaria en la cadena de bloques SDX y Newns dijo que quizás se haya subestimado la importancia de esto. Newns añadió que esto marcó un punto de inflexión en Suiza al demostrar que un banco central podía llevar a cabo de forma segura actividades tan críticas utilizando dinero tokenizado del banco central en una infraestructura blockchain viva, que anteriormente solo había tenido lugar en una infraestructura tradicional.
“Estoy muy satisfecho con el desempeño de SDX este año, ya que el proyecto Helvetia Phase III de moneda digital del banco central mayorista (wCBDC) demostró ser un éxito notable, permitiendo al SNB y al SDX lograr varios hitos en la industria con las primeras emisiones de valores wCBDC. » dijo Newns. «Estamos muy satisfechos con el impecable funcionamiento de SDX como plataforma y estamos agradecidos por el compromiso del Banco Nacional Suizo de ampliar el soporte para wCBDC en Helvetia Pilot durante un mínimo de dos años más».
SDX también está trabajando en soluciones basadas en blockchain para respaldar el fraccionamiento de instrumentos, la tokenización de activos del mundo real y la movilización de garantías.
«Esperamos ver el despliegue de los primeros casos de uso el próximo año», añadió. «Los participantes en Suiza podrán aprovechar esos servicios de una manera confiable, fiable y operativamente eficiente, a través de una FMI regulada que proporcione una infraestructura basada en blockchain».
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