Las corridas contra las instituciones financieras se encuentran entre las historias más fascinantes y escalofriantes de la economía.
La quiebra de Jay Cooke and Company en 1873 fue desastrosa para la economía. La quiebra en 1930 del cuarto banco más grande de la ciudad de Nueva York, el Banco de los Estados Unidos, ayudó a empujar la economía a una depresión.
La crisis de liquidez en Bailey Building & Loan en «It’s a Wonderful Life» casi devastó la ciudad. (Está bien, eso es de un cuento ficticio que podrías ver durante las vacaciones).
Las fallas financieras a lo largo de gran parte de la historia a menudo dañaron el sistema financiero y la economía en general.
Con reminiscencias de una corrida bancaria, el criptoimperio de Sam Bankman-Fried se declaró en bancarrota después de que los inversores corrieron hacia las salidas. El último colapso del negocio de las criptomonedas sigue los pasos de otro colapso en la primavera. Los financieros estiman que billones han desaparecido. Sin embargo, no ha habido un «Momento Lehman» con fallas criptográficas, al menos hasta ahora. La quiebra de Lehman Brothers en 2008 perjudicó profundamente al sistema financiero mundial.
Crypto no es tan importante para el sistema financiero o la economía a pesar de la constante exageración sobre las monedas digitales. Crypto todavía está buscando una razón para existir además de otra oportunidad para apostar. El sueño entre los evangelistas digitales libertarios de que las criptomonedas transformarían la economía se ha frustrado repetidamente.
¿Recuerdas cuando se suponía que las criptomonedas ofrecían una valiosa cobertura contra la inflación? Ups. El mantra de que las criptomonedas eran una inversión segura en tiempos de caos también se ha quedado corto teniendo en cuenta nuestros tiempos peligrosos, incluida la invasión de Ucrania por parte de Rusia y una crisis energética.
«No veo dónde las criptomonedas han producido mucho valor para la sociedad, y es una industria bastante costosa (aunque solo sea en el consumo de energía)», escribe Scott Sumner, economista de la Universidad George Mason.
Crypto eventualmente puede encontrar una razón principal para existir. Por ahora, el colapso refuerza la idea de que se deben evitar las promesas financieras demasiado buenas para ser verdad.
Como escribí en una columna reciente, las empresas de criptomonedas que ofrecían rendimientos de dos dígitos para que los propietarios depositaran sus criptomonedas con ellos eran una señal de alarma cuando las tasas de mercado estaban cerca de cero. Los altos rendimientos gritaban alto riesgo.
Otra lección: aunque las instituciones financieras están haciendo posible que los empleados inviertan algunos ahorros para la jubilación en criptomonedas, debe rechazar la opción. Por último, no creas las exageraciones. ¡Las burbujas siempre explotan!
No hay nada de malo en tener una aventura con algo de dinero sujeto a impuestos para entretenimiento para probar suerte y aprender sobre una innovación financiera. Simplemente limite el dinero en riesgo a su presupuesto de entretenimiento. ¡Advertencia emptor!
Farrell es colaborador económico de Star Tribune, Minnesota Public Radio y «Marketplace» de American Public Media.
