Investigadores de la Universidad Estatal de Pensilvania analizaron recientemente si las actitudes y la emotividad que rodean a las criptomonedas podían ayudar a predecir su rentabilidad. Lo que descubrieron contrasta fuertemente con los mercados financieros relacionados.
Según el documento de investigación del equipo, las redes sociales desempeñan un papel preponderante en las tasas de adopción y actividad, mientras que el periodismo sobre criptomonedas no es un gran predictor del movimiento del mercado:
«Nuestros resultados indican que el sentimiento de las redes sociales predice significativamente los rendimientos de las criptomonedas, mientras que el sentimiento de los medios de noticias no lo hace».
Los investigadores utilizaron el procesamiento del lenguaje pure para analizar millones de artículos de noticias financieras y comentarios en las redes sociales y generaron puntuaciones de sentimiento a lo largo de 53 temas y métricas de atención para más de 300 criptomonedas.
Posteriormente, compararon los rendimientos reales durante un periodo de tiempo determinado con la coincidencia de las noticias y el sentimiento de las redes sociales.
Quizá lo más interesante de sus hallazgos sea la conclusión de que, si bien el sentimiento de las redes sociales es un buen predictor de los rendimientos de las criptomonedas, el canal de la prima de riesgo no lo es.
El canal de la prima de riesgo es una especie de lente a través de la cual los consumidores toman decisiones de inversión. Está directamente relacionado con la volatilidad del mercado y de los activos.
A menudo se habla de la criptomoneda como un activo muy volátil. En los mercados típicos, esa volatilidad suele conllevar una prima de riesgo más elevada y una menor adopción y actividad.
Tomando como ejemplo el mercado de la vivienda, los estudios demuestran que, a medida que aumenta la volatilidad del mercado, disminuye la confianza de los consumidores y los posibles compradores tienden a mostrarse reacios al riesgo.
La investigación del equipo de Penn State indica que éste no es el caso de la criptomoneda. En su conclusión, el equipo escribe que la exuberancia del mercado está positivamente relacionada con el impulso, pero que «no predice positivamente la volatilidad».
«Esto sugiere», continúa el documento, «que el sentimiento influye en los rendimientos a través de la percepción de los precios y las perturbaciones de la demanda más que por el canal de la prima de riesgo».
En última instancia, los investigadores concluyen que esto puede deberse al gran número de consumidores inversores con grandes carteras de criptomonedas activos en las redes sociales de criptomonedas. También sugieren que es necesario seguir investigando la relación entre el sentimiento de las redes sociales y los rendimientos de las criptomonedas.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Noticias Blockchain. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.
Sigue leyendo:
Las inversiones en criptoactivos no están reguladas. Es posible que no sean apropiados para inversores minoristas y que se pierda el monto full invertido. Los servicios o productos ofrecidos no están dirigidos ni son accesibles a inversores en España.
