HONG KONG, 6 jun (Reuters) – El gigante estadounidense de cash de riesgo Sequoia planea dividir sus negocios en China e India/Sudeste Asiático en dos firmas independientes, dijo el martes, en un intento por sortear mejor los desafíos económicos y geopolíticos.
La división, en la que las dos nuevas empresas adoptarán sus propias marcas, ocurrirá el 31 de marzo de 2024, dijo Sequoia en un comunicado firmado por el socio gerente Roelof Botha, el director de China, Neil Shen, y el director de India y el sudeste asiático, Shailendra Singh.
El negocio de riesgo de la firma en EE.UU. y Europa seguirá siendo conocido como Sequoia Funds.
Los desafíos económicos y las tensiones geopolíticas han dificultado la recaudación de fondos y la inversión, y han reducido los rendimientos de los fondos de riesgo globales.
«Se ha vuelto cada vez más complejo administrar un negocio de inversión world-wide descentralizado», dijo Sequoia en el comunicado. «Esto ha hecho que el uso de funciones administrativas centralizadas sea más un obstáculo que una ventaja».
La inversión en China por parte de actores globales en unique se ha desacelerado a medida que la segunda economía más grande del mundo lucha por salir de los frenos de la pandemia de COVID-19 y después de que endureció la supervisión regulatoria que obstaculizó el crecimiento en los sectores de tecnología e Internet.
Sequoia China conservará su nombre chino actual y adoptará el nombre HongShan en inglés, mientras que Sequoia India y el sudeste asiático se convertirán en Peak XV Partners, dijo la firma.
Sequoia comenzó a invertir en empresas locales en China, India y el sudeste asiático hace más de 15 años, según el comunicado.
Sequoia China, fundada y dirigida por el ex empresario y banquero de inversiones Shen, ha invertido en más de 1200 empresas en sectores que van desde tecnología hasta atención médica. Administra alrededor de $ 56 mil millones en activos y recaudó $ 9 mil millones en cuatro fondos en 2022.
Sus activos de trofeos incluyen al gigante de las redes sociales Bytedance, la firma de servicios locales y de entrega Meituan (3690.HK) y el minorista de moda en línea PDD Holdings Inc (PDD.O).
Un portavoz de Sequoia Capital dijo que las consideraciones comerciales fueron la razón principal de la separación.
‘ELECCIÓN MUY RACIONAL’
Las preocupaciones de seguridad de EE. UU. y las restricciones comerciales de ojo por ojo han mantenido recientemente a muchos inversores en dólares al margen en China. La administración Biden ha estado trabajando en nuevas reglas que restringen las inversiones estadounidenses en China, y Sequoia ha contratado a una empresa de seguridad nacional para asesorarla sobre cómo mitigar tales riesgos, dijeron fuentes a Reuters.
«Esta separación debería ayudar a cada entidad regional a tener más flexibilidad para buscar oportunidades de inversión de forma independiente, hacer frente mejor al entorno geopolítico en evolución y los requisitos de cumplimiento locales, y también abordar los conflictos de cartera entre entidades», dijo Weiheng Chen, jefe de práctica de la Gran China en bufete de abogados Wilson Sonsini.
Según Steven Yu, socio con sede en Shanghái del bufete de abogados chino World wide Regulation Business, a muchos inversores en dólares y yuanes les preocupa invertir en Sequoia China bajo la marca world wide en medio de las tensiones entre China y Estados Unidos.
La separación disipará las preocupaciones de muchos inversionistas en yuanes, lo que podría hacer que HongShan sea más atractivo para ellos, dijo Yu.
«Es una elección unavoidable y muy racional».
La recaudación de fondos de capital de riesgo centrada en China se dirige a su primer semestre más débil en al menos ocho años, informó Reuters la semana pasada, citando datos de Preqin.
Bytedance, en la que los equipos de Sequoia China y EE. UU. eran inversores conjuntos, se ha visto atrapada en el fuego cruzado entre China y EE. UU. por su propiedad de la plataforma world de redes sociales TikTok desde la era Trump y aún enfrenta un escrutinio minucioso en EE. UU. Shen permanecerá en el directorio de Bytedance después de la separación.
«A medida que la cartera de cada entidad se ha expandido para incluir empresas que se están convirtiendo en líderes mundiales, hemos visto una creciente confusión en el mercado debido a la marca Sequoia compartida, así como conflictos de cartera entre entidades», dijo Sequoia en el comunicado.
Sequoia India es la firma de cash de riesgo más grande del país y administra $9 mil millones en activos. Singh y su equipo recaudaron un fondo de 2.500 millones de dólares para la India y el Sudeste Asiático el año pasado, el más grande hasta el momento.
Algunas de sus mayores inversiones incluyen el gigante de entrega de alimentos Zomato (ZOMT.NS), la firma de software program Freshworks (FRSH.O) y el hotelero con problemas Oyo.
La empresa ha lidiado con una serie de escándalos de gestión de carteras en India desde el año pasado.
($ 1 = 7.1215 yuan renminbi chino)
Información de Kane Wu y Julie Zhu en Hong Kong, M. Sriram en Mumbai, Roxanne Liu en Beijing y Krystal Hu en San Francisco Editado por Bernadette Baum, Mark Potter y Paul Simao
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