El precio vertiginoso de bitcóin (BTC ,52%)ahora con un aumento de más del 100% en lo que va del año, ha catapultado las acciones mineras de Bitcoin a la estratosfera. Las mayores acciones mineras de Bitcoin, como Plataformas antidisturbios (DISTURBIO ,80%) y Participaciones digitales del maratón (MARÁ -4,56%)ahora han subido más del 180% durante el año a medida que los inversores se apresuran a encontrar empresas que estén altamente apalancadas con el precio de Bitcoin.
Pero este enfoque decidido en el precio de Bitcoin puede pasar por alto una nueva historia en desarrollo en la industria minera de Bitcoin: la conversión de la infraestructura informática de Bitcoin en infraestructura informática de inteligencia synthetic (IA). Sí, así es, un número creciente de mineros de Bitcoin buscan beneficiarse del auge de la IA, aunque muchos inversores no tienen strategy de que esto está sucediendo. Esto es lo que necesita saber.
¿Quién está dando el paso a la IA?
Dos mineros de Bitcoin diferentes me llamaron la atención recientemente, y no por la cantidad de Bitcoin que extraían, cuántas nuevas instalaciones de minería de Bitcoin estaban lanzando o cuántas nuevas plataformas de minería de Bitcoin superpoderosas estaban comprando. En cambio, estaban anunciando medidas importantes para convertir parte de su infraestructura informática de Bitcoin en infraestructura informática de IA.
Fuente de la imagen: Getty Visuals.
Las dos empresas que tengo en mente son bits digitales (BTBT 1,75%) y Tecnologías digitales de la colmena (COLMENA 1,21%). En octubre, Hive Digital publicó más detalles sobre sus planes para diversificarse hacia la informática de IA. La empresa está convirtiendo 38.000 NVIDIA unidades de procesamiento de gráficos (GPU) del centro de datos, utilizadas anteriormente para extraer criptomonedas, en un servicio en la nube bajo demanda capaz de atender a clientes de IA. También en octubre, Little bit Digital lanzó planes para diversificarse hacia la IA. La compañía planea comprar 35 millones de dólares en nuevas GPU para atender a los clientes de IA, con el objetivo de generar flujos de efectivo futuros para respaldar su operación minera principal.
¿Por qué pasar a la IA?
La pregunta más importante, por supuesto, es por qué estos mineros de Bitcoin quieren pasar a la informática de IA. Después de todo, la minería de Bitcoin en este momento es increíblemente rentable. Cuanto más Bitcoin puedan extraer, más dinero podrán ganar. Y con el precio de Bitcoin repuntando, literalmente están acuñando dinero (si consideramos que las criptomonedas son una forma de dinero).
Pero hay una consideración importante: la industria minera de Bitcoin es increíblemente cíclica y está altamente apalancada en el precio de Bitcoin. Por lo tanto, en cualquier año en el que Bitcoin esté perdiendo valor, los mineros de Bitcoin no serán muy rentables. Por esa razón, los mineros de Bitcoin siempre han buscado diversificar sus negocios, lo que generalmente incluye la venta de una combinación de servicios de TI a clientes externos.
Y no se olvide de la próxima reducción a la mitad de Bitcoin, que CNBC ha llamado un «evento de nivel de extinción» para la industria minera de Bitcoin. Este halving, que tendrá lugar en abril de 2024, reducirá a la mitad la recompensa por minar Bitcoin. Dicho de otra manera, los mineros de Bitcoin ganarán sólo la mitad de lo que ganaron este año porque sus recompensas se reducirán en un 50%.
Es fácil ver por qué el evento de reducción a la mitad podría obligar a los mineros de Bitcoin a buscar una nueva dirección estratégica. A menos que estos mineros aumenten drásticamente su capacidad informática o que el precio de Bitcoin se duplique, es probable que pierdan dinero en 2024. Algunos seguramente cerrarán a menos que hagan cambios ahora.
Además, ¿mencioné que vender potencia informática de IA es increíblemente rentable, al menos por ahora? Bit Digital, por ejemplo, dice que un nuevo contrato de informática de IA podría generar hasta 250 millones de dólares en ingresos durante un período de tres años. A modo de comparación, en todo 2022, Bit Electronic registró sólo 32 millones de dólares en ingresos por minería de Bitcoin. Y Hive Digital Technologies dice que su nuevo negocio informático genera actualmente 15 veces más ingresos por megavatio que Bitcoin.
¿Pero funcionará?
Dadas estas cifras, parece que expandirse a la infraestructura informática de IA podría ser una estrategia muy rentable. Esto supone, por supuesto, que la potencia informática de la IA seguirá teniendo una gran demanda y que los mineros de Bitcoin no tendrán que endeudarse demasiado para financiar la compra de nuevos equipos informáticos o modernizar la infraestructura existente. Si todo va según lo planeado (lo que rara vez sucede), las acciones mineras de Bitcoin podrían haber encontrado una manera muy inteligente de seguir siendo rentables, incluso cuando termine el genuine repunte de Bitcoin.
Sin embargo, si hay una advertencia aquí, es que los inversores deben tener cuidado al invertir en empresas que se están reinventando para subirse al carro de la inversión. Hemos visto esto antes, con empresas que hacen todo lo posible para sacar provecho de una tecnología emergente sólo para verla fracasar. Inmediatamente me viene a la mente el metaverso.
Entonces, si está pensando en invertir en acciones mineras de Bitcoin, asegúrese de hacer su debida diligencia. La próxima vez que estos mineros informen ganancias, observe más de cerca cuánto dinero están ganando realmente con sus negocios no esenciales (es decir, no relacionados con Bitcoin) y si sus proyecciones de crecimiento futuro parecen factibles.
