No hay acciones más populares en el mundo que NVIDIA (NASDAQ: NVDA) ahora mismo. Los chips semiconductores H100, A100 y los nuevos Blackwell de la empresa son ampliamente considerados superiores a la competencia. Teniendo en cuenta la impresionante lista de unidades de procesamiento de gráficos (GPU) de Nvidia, la compañía sin duda está disfrutando el momento en el que despegan las aplicaciones de IA generativa.
Si bien esto es alentador, los inversores pueden sorprenderse al saber que Nvidia tiene muchos otros servicios más allá de los chips GPU y los servicios de centros de datos. Profundicemos en uno de los negocios secretos y ocultos de Nvidia y evaluemos por qué esta operación específica puede ser la más importante de todas.
Mirando más allá de los chips y los centros de datos
Nvidia informa sus ingresos en dos categorías: informática y redes, y gráficos. Cuando se fundó Nvidia a principios de la década de 1990, la misión initial de la empresa period mejorar las capacidades de procesamiento de gráficos para videojuegos.
Si bien los juegos siguen siendo un componente crítico de Nvidia, los negocios más grandes de la compañía ahora se encuentran en el área de computación y redes. Es cierto que computación y redes (y juegos) son terminologías bastante generales. ¿Qué quieren decir realmente?
Según los documentos presentados por Nvidia, el segmento de computación y redes consiste principalmente en los negocios de centros de datos, robótica e inteligencia synthetic (IA) de la compañía, mientras que la operación de gráficos representa el negocio de GPU de Nvidia.
Durante el primer trimestre del año fiscal 2025 de la compañía (que finalizó el 30 de abril), la computación y las redes generaron 22.700 millones de dólares en ingresos, un aumento del 408 % año tras año. Uno de los catalizadores sutiles en el negocio de la computación y las redes es la plataforma de arquitectura de dispositivo unificado de computación (CUDA) de Nvidia. CUDA es un programa que permite a los desarrolladores escribir aplicaciones de software que funcionan en paralelo con las GPU de Nvidia.
Si bien esto puede no parecer mucho a primera vista, la infraestructura CUDA es increíblemente importante para Nvidia. Averigüemos por qué.
¿Por qué CUDA es importante para Nvidia?
En este momento, los analistas de la industria estiman que Nvidia tiene una asombrosa participación de mercado del 80% en chips impulsados por IA. Un caso de uso destacado de los chips de IA se relaciona con el entrenamiento y la inferencia de modelos de IA. Específicamente, estas aplicaciones son necesarias para crear modelos de lenguaje grandes (LLM) como ChatGPT, Anthropic, Claude, Gemini y más.
CUDA es muy lucrativo para Nvidia porque proporciona a la empresa un servicio complementario que se puede superponer a sus principales productos de hardware GPU. Este es un diferenciador importante para Nvidia, ya que le permite vender servicios de hardware y program relacionados con el desarrollo de IA.
Además, a medida que la competencia dentro del espacio de los chips continúa aumentando, CUDA proporciona a Nvidia cierta flexibilidad más allá de los semiconductores. Además, teniendo en cuenta que el software tiende a generar márgenes mucho más altos que el hardware, soy optimista en cuanto a que los perfiles de ganancias brutas y flujo de caja de Nvidia no sufrirán un gran impacto (si es que alguno) si la empresa comienza a perder parte de su participación de mercado en el espacio del chip.
¿Las acciones de Nvidia son una compra en este momento?
Las acciones de Nvidia se han disparado un 156% en lo que va de 2024. Esto no solo eclipsa cómodamente los generosos rendimientos de la S&P 500 y Compuesto Nasdaqpero Nvidia se convirtió brevemente esta semana en la empresa más grande del mundo por capitalización de mercado.
Datos del ratio NVDA PE de YCharts
Si bien esto podría implicar que las acciones de Nvidia se han vuelto caras, una mirada al gráfico anterior podría sugerir lo contrario. El genuine múltiplo precio-beneficio (P/E) de la compañía, de alrededor de 74, es en realidad materialmente más bajo que hace apenas un año.
Esta dinámica sugiere que, aunque las acciones de Nvidia se han disparado, las ganancias de la empresa han aumentado a un ritmo más rápido. Técnicamente, esto significa que las acciones de Nvidia son menos costosas ahora que el año pasado en términos de P/E.
Veo a Nvidia como una opción de compra a largo plazo en el panorama de la IA. Dado que la compañía tiene un liderazgo destacado en el espacio de los chips, junto con su negocio de computer software CUDA, creo que Nvidia tiene un futuro brillante en los próximos años en lo que respecta a la proliferación continua del desarrollo de la IA.
Aunque las acciones de Nvidia están experimentando cierto impulso en este momento, es posible que los inversores a largo plazo aún quieran considerar ampliar una posición existente o comenzar a construir una.
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Adam Spatacco tiene puestos en Microsoft y Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Microsoft y Nvidia. The Motley Idiot recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2026 de $ 395 en Microsoft y llamadas cortas de enero de 2026 de $ 405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¡Sorpresa! Nvidia tiene un negocio secreto fuera de los chips y ya está generando miles de millones de dólares. fue publicado originalmente por The Motley Idiot
