S&P 500, SPX, NASDAQ 100, NDX – PERSPECTIVAS:
- Los índices bursátiles estadounidenses retrocedieron bruscamente después de que la Reserva Federal mantuviera su retórica agresiva.
- El S&P 500 índice y el Nasdaq 100 parecen listos para probar niveles de soporte vitales.
- ¿Cuáles son las perspectivas y los niveles clave a observar en los tres índices estadounidenses?
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Los índices estadounidenses cayeron después de que la Reserva Federal de EE.UU. mantuviera su guión agresivo, proyectando una subida de tipos más antes de fin de año y menos recortes de tipos de los indicados anteriormente. Parece que el índice S&P 500 y el Nasdaq 100 pondrán a prueba un soporte que podría definir la tendencia para las próximas semanas.
La Reserva Federal mantuvo la tasa de los fondos federales sin cambios en 5,25%-5,5%, en línea con las expectativas, al tiempo que elevó la evaluación económica a «sólida» desde «moderada» y dejó la puerta abierta a una nueva subida de tasas ya que «la inflación sigue elevada». El Resumen de Proyecciones Económicas mostró 50 puntos básicos menos de recortes de tipos en 2024 que las proyecciones publicadas en junio. El Comité prevé ahora sólo dos recortes de tipos en 2024, lo que situaría el tipo de interés en torno al 5,1%.
En el caso de las acciones, los rendimientos reales positivos y las valoraciones superiores a la media probablemente impongan limitaciones a una subida significativa a partir de aquí. Además, según algunas estimaciones, la política de la Reserva Federal se encuentra ahora en territorio restrictivo por primera vez desde la Gran Crisis Financiera: las tasas de interés negativas y la política acomodaticia de la Reserva Federal han sido importantes vientos de cola para las acciones durante la última década.
Gráfico de 240 minutos del S&P 500
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView.
S&P 500: ¿De arriba a debajo de la cima?
La fuerte caída de la noche a la mañana deja al índice S&P 500 vulnerable a una prueba de soporte vital convergente en el promedio móvil de 200 períodos en los gráficos de 240 minutos, coincidiendo con el mínimo de junio de 4325. Además, la estructura cambiante de la tendencia alcista desde principios 2023 aumenta las probabilidades de una eventual ruptura por debajo del soporte.
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Es decir, de permanecer por encima de la nube Ichimoku en los gráficos de 240 minutos, el índice parece estar pasando a estar debajo de la nube. Por supuesto, la acción del precio aún se está desarrollando y, en este sentido, un cruce por debajo del soporte en 4325 sería clave para la dirección más amplia. Tal ruptura podría abrir la puerta hacia el promedio móvil de 200 días (alrededor de 4200).
Al alejarnos, en las últimas semanas han surgido signos de fatiga, como se señaló en actualizaciones anteriores. Véase “Los índices estadounidenses se topan con un obstáculo después de una sólida impresión de servicios: S&P 500, Nasdaq”, publicado el 7 de septiembre; “¿El repunte de los índices estadounidenses comienza a resquebrajarse? S&P 500, Nasdaq Price Setups”, publicado el 3 de agosto; “Pronóstico del S&P 500 y Nasdaq 100: un sentimiento demasiado optimista plantea un riesgo de retroceso menor”, publicado el 23 de julio.
Gráfico diario Nasdaq 100
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
Nasdaq 100: retrocediendo desde un techo crucial
El hecho de que el índice Nasdaq 100 no haya superado un techo crucial en la línea media de un canal en forma de horquilla ascendente desde finales de 2022 ha abierto las puertas para una prueba de soporte convergente, incluido el promedio móvil de 89 días y el mínimo de agosto de 14560. Cualquier ruptura por debajo del soporte crearía un máximo más bajo en el índice por primera vez desde que comenzó el repunte a principios de 2023.
Si el índice no puede caer por debajo de 14560, entonces el camino de menor resistencia permanecería lateral hacia arriba dado que el indicador de convergencia y divergencia de la media móvil se encuentra en territorio positivo en los gráficos semanales. Sin embargo, cualquier ruptura por debajo de 14560 podría abrir el camino hacia el promedio móvil de 200 días (ahora alrededor de 13450).
Al alejarnos y mirar el panorama más amplio, como se destaca en una actualización reciente, el impulso en los gráficos mensuales ha sido débil en comparación con el gran repunte desde finales de 2022, lo que aumenta el riesgo de un debilitamiento gradual, similar a la caída gradual del oro. desde mayo. Para obtener más información, consulte “¿Está Nasdaq siguiendo los pasos del oro? Configuraciones de precios de NDX, XAU/USD”, publicado el 14 de agosto.
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