S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones Levels en FOMC

Índices Puntos de conversación:

• Esta tarde trae la decisión final de la tasa de interés del FOMC para 2022, con una amplia expectativa de un aumento de 50 puntos básicos. La pregunta más importante es qué está buscando el FOMC para el próximo año.
• Ayer se produjo una fuerte reversión intradiaria, ya que los precios de las acciones de EE. UU. subieron inicialmente con la publicación del IPC, solo para retroceder el resto del día, exponiendo una mecha superior larga en las velas diarias del S&P 500, Nasdaq y Dow Jones.
• El mínimo de 2022 se estableció el 13 de octubre inmediatamente después de una publicación del IPC, dos meses antes del informe del IPC de ayer. La instancia del 13 de octubre trajo una mecha inferior extendida, lo que llevó a un repunte durante los próximos dos meses. La reacción del IPC de ayer trajo una mecha superior larga, con la gran pregunta de si esto marca el máximo de diciembre para las acciones estadounidenses.
• El análisis contenido en el artículo se basa en acción del precio y formaciones de cartas. Para obtener más información sobre la acción del precio o los patrones gráficos, consulte nuestro Educación DailyFX sección.

Ayer trajo otra reacción agresiva a los datos del IPC, algo similar a lo que mostró solo un par de meses antes. El 13 de octubre, el IPC de EE. UU. superó las expectativas y las acciones inicialmente se movieron violentamente a la baja. El S&P 500 empujó hacia el nivel 3500. El Nasdaq llegó a 10.501, que es el 61,8% de retroceso de Fibonacci del movimiento pandémico. El Dow, curiosamente, mantuvo un mínimo más alto por encima de la impresión anterior de octubre; y luego, cuando las acciones comenzaron a aumentar después de la publicación del IPC, el índice de primera clase lideró el camino hacia arriba.

El pico de ayer hizo que el Dow se acercara al 5% del máximo histórico que se estableció en enero, lo que marca un movimiento de recuperación increíble en el comercio del cuarto trimestre a pesar de que la Fed todavía está buscando subir las tasas y mantener una política más estricta hasta 2023.

La gran pregunta en este punto es cuánto y el FOMC hablará de esto en la publicación del Resumen de proyecciones económicas (SEP). Esto contendrá la matriz de gráficos de puntos, que son las expectativas de los miembros del FOMC para la política de tasas de cara al futuro. Dadas algunas de las posibles señales de recesión que se han mostrado junto con otros factores de miedo, como el número de viviendas, muchos han comenzado a esperar algún tipo de giro del FOMC el próximo año.

Lo que implica ese pivote está en duda. Algunos participantes del mercado incluso han comenzado a buscar recortes de tasas el próximo año, con la anticipación de que las subidas de tasas que ya se han producido traerán algún dolor económico que requerirá una política más flexible. Desde el punto de vista de la mayoría de los miembros del FOMC, el banco reducirá el ritmo de las alzas, a partir de hoy, con presiones continuas hacia una política más estricta hasta que la inflación esté bajo control de manera convincente.

También de consideración para hoy es la estacionalidad. Ha sido un año brutal para las acciones desde un punto de vista histórico y el S&P 500 acaba de probar por encima de una formación de reversión alcista con un par de semanas restantes en el año. Esto puede mantener la puerta abierta para un tipo de dinámica tipo ‘Santa rally’, particularmente si la Fed puede evitar asustar a los participantes del mercado con la decisión de tasas de hoy.

Pero lo importante para esta tarde son las insinuaciones, combinadas con esas expectativas para 2023.

S&P 500

Al entrar en el cuarto trimestre, las cosas seguían siendo muy bajistas. Las acciones se mantenían cerca de los mínimos anuales después de que los bajistas recibieran otro tiro en el brazo en agosto en el Simposio Económico de Jackson Hole. Después de que la inflación fuera superior a las expectativas el 13 de octubre, el S&P se lanzó en picada hasta que el soporte se mostró justo por encima del nivel psicológico de 3500.

Ese día trajo una fuerte reversión, destacando una mecha extendida en la parte inferior que muestra el apoyo del comprador saltando al asunto. Ese impulso alcista condujo a la creación de una cuña descendente a corto plazo, que se rompió en noviembre con la publicación de otro informe del IPC.

Los alcistas continuaron con ese movimiento durante la apertura de diciembre, pero la gran pregunta ahora es si hemos visto aparecer el escenario opuesto después de la publicación del informe del IPC de ayer. La imagen especular de lo que sucedió el 13 de octubre tuvo lugar ayer, con los vendedores mostrando una reacción brutal a los nuevos máximos en torno a la publicación de ese informe. Esto deja una mecha superior expuesta que sobresale de la línea de tendencia bajista de 2022.

Como había escrito en el pronóstico de esta semana, estaba buscando una prueba por encima de esa línea de tendencia para encontrar una reacción bajista. Esto puede abrir la puerta a escenarios bajistas, pero será necesario un seguimiento en torno al FOMC, y es posible que no se muestre de inmediato, ya que también hay decisiones sobre las tasas fuera de Europa y el Reino Unido mañana por la mañana. Pero, si la barra de esta semana se mantiene por debajo del máximo de ayer, podría estar surgiendo un potencial bajista aquí.

Para los niveles: a corto plazo, 4050 permanece como soporte y, por debajo de eso, es el nivel de 4k el que se cierne más. Si los vendedores pueden empujar por debajo de eso, entonces volveré a la zona de soporte tomada de la resistencia anterior, trazada alrededor de 3912-3928. Por debajo de eso, los bajistas muestran control, lo que arroja los siguientes soportes hasta 3867 y luego una zona confluente alrededor de 3800. Por el lado positivo del precio, 4099-4100 sigue siendo clave, y una ruptura por encima abre la puerta para volver a probar 4139. El máximo de ayer está en 4180, y una ruptura de eso niega el tema bajista.

Gráfico diario del S&P 500

Gráfico elaborado por james stanley; S&P 500 en Tradingview

Nasdaq

El Dow lideró el camino desde los mínimos de octubre y el Nasdaq fue el rezagado. Y dado el impacto de las tasas más altas en las empresas de alta tecnología, esto tenía sentido. Y si hay otra ola de acción bajista, el Nasdaq podría seguir siendo un vehículo atractivo, ya que el entorno de tasas más altas probablemente será una carga mayor para las empresas de alta tecnología.

En el gráfico diario del Nasdaq, hay cierta resistencia horizontal que ha estado funcionando durante el último mes, desde alrededor del nivel psicológico de 12k hasta 12,074. Esa zona ha sido probada varias veces y el máximo de ayer se imprimió muy por encima de esa área, lo que indica que los alcistas ya han suavizado bastante el área y ya no es atractiva para los escenarios de reversión.

Lo que podría ser más tentador, sin embargo, es si obtenemos otro impulso alcista, lo que permite que el nivel de Fibonacci de 12,585 entre en juego. Y si ese impulso puede durar lo suficiente, la zona de resistencia tomada de alrededor de 13k podría seguir siendo atractiva.

Ese es un escenario que anticipo si el FOMC de hoy conduce a una respuesta alcista neta, por lo que el escenario de reversión en el Nasdaq puede tener que esperar hasta el comercio de 2023, si se produce.

Gráfico diario de Nasdaq

Gráfico elaborado por james stanley; Nasdaq 100 en Tradingview

dow jones

El Dow lideró el camino al alza desde el mínimo de octubre y el pico de ayer hizo que el índice subiera menos del 5% desde el máximo histórico que se estableció en enero. Esto marca una reversión asombrosa y, en este punto, el índice ha bajado solo un 6% desde su máximo histórico.

El nivel psicológico de 35k parece importante aquí. Los alcistas pudieron penetrar ese nivel brevemente ayer, pero el precio volvió a caer a tierra muy rápidamente. El soporte pronto apareció en un cambio de resistencia anterior, y eso condujo a otro impulso alcista hacia 35k.

Esta sería una ruptura difícil de perseguir dado lo desarrollado que está el movimiento. Sin embargo, un máximo más bajo en o dentro del nivel de 35k podría ser de interés. Esa sería una mirada bajista que, si busca configuraciones bajistas en las acciones de EE. UU., puede ser más atractiva en otros lugares, como el Nasdaq.

Gráfico de precios diarios de Dow

Gráfico elaborado por james stanley; Dow Jones en Tradingview

— Escrito por James Stanley, estratega sénior, DailyFX.com y director de Educación DailyFX

Contacta y sigue a James en Twitter: @JStanleyFX