S&P 500 se dispara a medida que la caída de la inflación impulsa las esperanzas de pausa de la Fed, las ganancias bancarias en el punto de mira

PERSPECTIVA DEL S&P 500:

• S&P 500 repunta y cierra en su mejor nivel desde el 15 de febrero, con los sectores de consumo discrecional y comunicaciones liderando las ganancias en mundo financiero
• Venta al por mayor más débil de lo esperado inflación impulsa el sentimiento positivo, aumentando el apetito por activos de mayor riesgo
• La temporada de ganancias del primer trimestre ocupará un lugar central en los próximos días, y los bancos clave informarán los resultados financieros el viernes.

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El S&P 500 subió el jueves, repuntando un 1,33% a 4.146, su mejor cierre desde el 15 de febrero, respaldado por un estado de ánimo optimista tras unos datos de inflación mayorista más débiles de lo previsto, con las acciones de consumo discrecional y de comunicaciones liderando las ganancias y el sector inmobiliario con un rendimiento inferior. Con el repunte de hoy, el índice de referencia de acciones se encuentra flotando ligeramente por debajo de la resistencia del grupo cerca del nivel psicológico de 4.200, un área donde los vendedores podrían saltar, detener el impulso alcista en seco y desencadenar un retroceso.

El sentimiento se impulsó a principios de la sesión de negociación después de que la cifra principal del IPP de marzo sorprendiera a la baja, registrando un 2,7% interanual frente al 3,0% interanual esperado, la lectura más baja desde enero de 2021. La tendencia bajista constante en los precios mayoristas debilitará las fuerzas inflacionarias en el economía en los próximos meses, reduciendo la necesidad de aumentos de tasas adicionales. Esto significa que la campaña de endurecimiento de la Fed podría terminar pronto, posiblemente después de una última subida de 25 pb en la reunión del FOMC de mayo.

Una vez que la Reserva Federal se detenga, los operadores centrarán toda su atención en los recortes de tasas de interés y la magnitud de la reversión inminente de la política monetaria. Si bien este escenario podría ser algo positivo para los activos de riesgo inicialmente, no lo será en el mediano plazo, ya que cualquier relajación por parte del banco central probablemente responderá a un panorama macroeconómico en deterioro y crecientes riesgos de recesión. Con el tiempo, un entorno recesivo no apoyará las ganancias corporativas ni los precios de las acciones.

Centrándose en los catalizadores a corto plazo, la temporada de ganancias del primer trimestre, programada para comenzar en serio el viernes, será el centro de atención, con JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) y Citigroup (C) listos para revelar sus resultados en la mañana antes de la campana de apertura. Consulte el nuevo calendario de ganancias de DailyFX para ver qué espera Wall Street para cada empresa en términos de EPS e ingresos.

Los bancos comerciales y de inversión, como prestamistas e instituciones que negocian en los mercados de capital, tienen una visión de primera fila de la economía, por lo que los operadores deben examinar cuidadosamente sus divulgaciones financieras, pero lo que es más importante, su orientación a futuro, especialmente después de la agitación del mes pasado en la industria, lo que condujo al fracaso de SVB y SBNY.

PRÓXIMAMENTE GANANCIAS CORPORATIVAS CLAVE

Fuente: Calendario de ganancias de DailyFX

ANÁLISIS TÉCNICO DEL S&P 500

Después del reciente repunte, el S&P 500 se ha acercado a una zona de resistencia grupal cercana al nivel de 4200. Si los alcistas logran empujar los precios por encima de esta barrera técnica en los próximos días, el impulso de compra podría acelerarse, allanando el camino para un movimiento hacia 4310, el retroceso de Fibonacci del 61,8% de la caída de 2022.

Por otro lado, si el S&P 500 no logra subir y gira a la baja, el soporte inicial se encuentra en 4100, seguido de 4075. En una mayor debilidad, el enfoque cambia a 4.035, solo un toque por encima del promedio móvil simple de 50 días.

Gráfico técnico del S&P 500 preparado con TradingView