Índices Puntos de conversación:
- Fue un lunes tranquilo en el calendario económico a pesar de que en el resto del mundo es Cyber Monday, pero la última parte del calendario de esta semana conlleva un riesgo considerable para los titulares.
- El presidente Powell tiene un discurso el miércoles por la tarde y luego el jueves trae los datos PCE, que es el indicador de inflación preferido de la Fed y luego el viernes trae las nóminas no agrícolas para el mes de noviembre. Dado el enfoque de la Fed en la inflación, es probable que los participantes del mercado estén atentos a esto en busca de pistas sobre el próximo movimiento del FOMC.
- Las acciones estadounidenses retrocedieron para abrir la semana, pero se mantienen dentro del contexto de rangos de mediano plazo.
- El análisis contenido en el artículo se basa en acción del precio y formaciones de cartas. Para obtener más información sobre la acción del precio o los patrones gráficos, consulte nuestro Educación DailyFX sección.
Recomendado por James Stanley
Obtenga su pronóstico de acciones gratis
Las acciones retrocedieron para comenzar la semana y, si se rastreaban desde gráficos a corto plazo, había algunas tendencias con las que trabajar. Sin embargo, dar un paso atrás destaca los rangos que han estado vigentes durante las últimas semanas y que aún no han cedido. Aunque con el calendario económico para finales de esta semana, es probable que haya cierto posicionamiento antes de los eventos que tendrán lugar, ya que los operadores ajustan el riesgo antes que los impulsores.
Mañana trae Confianza del Consumidor fuera de los Estados Unidos, y luego el miércoles trae un discurso del Presidente Powell. El jueves por la mañana trae los datos del PCE, que es el indicador de inflación preferido de la Fed, y esto es seguido por los datos de nóminas no agrícolas del viernes. Y dado el punto en el que nos encontramos con el ciclo de subidas de tipos de la Fed, con muchos mirando al horizonte en un intento de encontrar un ritmo más lento de subidas de tipos, es probable que se mantenga el intenso enfoque en esos datos.
La gran pregunta es si escucharemos un mensaje equilibrado del presidente Powell o algo más parecido a la salida de Jackson Hole, cuando el presidente estuvo mucho más concentrado con un discurso agresivo que recordó a los mercados que la Fed no estaba completa en abordar la inflación.
En este punto, la inflación sigue siendo vigorosa y muy por encima del objetivo; pero la Fed ya ha subido mucho este año, a partir de marzo, y es probable que pase algún tiempo hasta que ese endurecimiento se transmita por completo a toda la economía. En consecuencia, hemos escuchado de varios oradores de la Fed que han hablado de la posibilidad de ralentizar las subidas de tipos, lo que ha sido música para los oídos de los toros. En este punto, hay una escasa probabilidad del 32 % de un aumento de 75 puntos básicos en la decisión sobre las tasas de diciembre, ¡y esto ha sido un factor alcista en las últimas semanas!
S&P 500
El S&P encontró resistencia en el mismo nivel de 4050 la semana pasada, lo que abre la posibilidad de una formación de doble techo. Pero, para que eso se materialice, necesitaríamos ver una ruptura del escote, que actualmente marca la parte inferior de la zona de soporte alrededor del área 3915-3928 en el gráfico.
Con aproximadamente 135 puntos desde la parte superior hasta la línea del cuello, esto proporcionaría un movimiento proyectado por debajo de 3800 si se completa. Pero, esa área 3915-3928 es soporte hasta entonces, y mantener esa área mantiene la puerta abierta para el rango. escenarios de continuación en el S&P 500.
En el lado de la resistencia de la moneda, aquí es donde la trama se complica. Justo por encima del máximo de 4050 está el promedio móvil de 200 días, y justo por encima de eso hay un punto confluente alrededor de 4100. Y por encima de eso hay muchas otras posibles resistencias, por lo que el camino por delante no es simple para los alcistas, y es probable que esto esté jugando en la falta de comportamiento alcista sobre el nivel psicológico de 4k en los últimos tiempos.
Gráfico diario del S&P 500
Gráfico elaborado por james stanley; S&P 500 en Tradingview
Nasdaq 100
Si vemos que los temas de debilidad de las acciones regresan a finales de año, es probable que las tasas sean un punto de empuje, y eso también significaría que el Nasdaq podría tener un mayor nivel de vulnerabilidad. Y como comparación, durante el reciente repunte, el índice tecnológico se ha rezagado e incluso en este punto, permanece muy cerca de los mínimos, mientras que tanto el S&P como el Dow se han estirado un poco.
Si bien el S&P 500 mantiene una resistencia justo por debajo del promedio móvil de 200 días, pero soporte por encima del promedio móvil de 100 días, el Nasdaq tampoco ha escalado por encima todavía, lo que ilustra aún más ese retraso.
A más corto plazo, hay una posible formación de triángulo descendente aquí con soporte tomado de un escote en alrededor de 11,528. El siguiente soporte debajo de eso es un nivel familiar de Fibonacci trazado en 11,294.
Si eso entra en juego mañana, puede haber una configuración de rebote atractiva siempre que el soporte se haya confirmado en ese nivel. Pero, si conseguimos que el tema de la aversión al riesgo vuelva a rugir de forma similar a lo que se mostró después del discurso de Powell en agosto, es el nivel de 11.068 el que es de interés como un empuje por debajo que marcaría un retorno del control a los bajistas.
Gráfico de precios diarios de Nasdaq
Gráfico elaborado por james stanley; Nasdaq 100 en Tradingview
Dow Breakout retrocede
El Dow ha liderado el camino al alza y es el único índice de los tres discutidos en este artículo que ha superado el máximo anterior de agosto. Así que estableció un nuevo máximo de seis meses el viernes pasado y abrió esta semana con una reversión rápida. Esto trae a colación una serie de niveles de soporte anteriores ahora cercanos. Hay un punto en 33,701 que es un nivel de nota de Fibonacci, y debajo de eso hay una oscilación de resistencia de la acción del precio anterior que se convirtió en soporte, trazada en alrededor de 33,444.
Para los bajistas, probablemente querrían ver el nivel de 33k negociado; aunque puede haber pastos más verdes para los bajistas de acciones en otros lugares, como la configuración de Nasdaq que se vio arriba.
Gráfico de precios diarios de Dow Jones
Gráfico elaborado por james stanley; Dow Jones en Tradingview
— Escrito por James Stanley, estratega sénior, DailyFX.com y director de Educación DailyFX
Contacta y sigue a James en Twitter: @JStanleyFX
