SPDR S&P Semiconductor, Nikkei 225, Plata

Resumen del mercado

Los participantes del mercado volvieron a invertir en acciones tecnológicas de la noche a la mañana, ya que un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años desde su máximo de 16 años alivia cierta ansiedad del mercado por una perspectiva de tasas altas por más tiempo. Las sorpresas a la baja en las cifras preliminares del índice de gerentes de compras (PMI) de EE. UU. han reflejado una moderación más pronunciada en la demanda tanto en el sector manufacturero (47 frente a 49,3 previsto) como en servicios (51 frente a 52,2 previsto), lo que puede desafiar las apuestas duras. Esto se produce después de que los rendimientos de los bonos disminuyeran también en Europa debido a lecturas del PMI más débiles de lo esperado. El S&P 500 ahora parece estar considerando una recuperación de su promedio móvil (MA) de 50 días, que cedió apenas la semana pasada.

Las apuestas alcistas sobre Nvidia también han dado sus frutos. Si bien su valoración ha sido elevada (relación precio-ventas de 45), su rendimiento superior en todos los frentes sigue sin mostrar signos de desaceleración en el impulso del crecimiento, lo que proporciona la justificación tan necesaria. Tanto sus ingresos como sus resultados han superado las expectativas, mientras que la guía de ingresos de este trimestre también se revisó al alza (16 mil millones de dólares frente a 12,61 mil millones de dólares del consenso), un 27 % más que las estimaciones. Para colmo, la empresa ha autorizado 25.000 millones de dólares en recompra de acciones.

Más adelante, el próximo momento destacado del calendario será el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole, que se celebrará mañana (25 de agosto, 22:05 horas SGT). Hasta entonces, los sentimientos pueden seguir disfrutando del optimismo tecnológico y de IA de EE. UU., mientras se mantienen atentos a las solicitudes de desempleo y los pedidos de bienes duraderos de EE. UU., donde se puede considerar que cualquier lectura más suave enfriará aún más las apuestas de ajuste.

Quizás uno a tener en cuenta sea el ETF SPDR S&P Semiconductor, que últimamente ha experimentado un rebote en una confluencia de soporte (soporte de nube Ichimoku, nivel de Fibonacci del 38,2%). El máximo de febrero de 2023 en el nivel 210,90 será una resistencia inmediata a superar, con el fin de allanar el camino para volver a probar el nivel 222,64 a continuación. Sin embargo, puede ser necesario un fuerte seguimiento positivo, dado que cualquier giro a la baja aún podría correr el riesgo de una posible formación de cabeza y hombros.

Fuente: Gráficos de IG

Abierto de Asia

Las acciones asiáticas parecen encaminadas a una apertura más tibia, con Nikkei +0,27%, ASX +0,40% y KOSPI +0,73% en el momento de escribir este artículo. Un retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses, junto con un dólar estadounidense más débil y una fuerte caída de la volatilidad (VIX -5,8%) pueden permitir que el entorno de riesgo encuentre cierto alivio frente a los recientes sentimientos bajistas. El índice Nasdaq Golden Dragon China ha subido un 1,5% durante la noche, lo que podría establecer un contexto más positivo para las acciones chinas en la sesión de hoy, aunque hay mucho que esperar sobre cualquier seguimiento sostenido, dados los fundamentos subyacentes aún débiles.

Esta mañana el Banco de Corea (BOK) dio a conocer su decisión sobre las tasas de interés, cumpliendo en gran medida con las expectativas del mercado de una mayor pausa en las tasas a medida que la inflación continúa moderándose mientras que las condiciones de crecimiento han sido más débiles de lo esperado durante el último mes (sorpresas a la baja en el PIB del 2T, producción industrial, actividades comerciales). Se espera que el próximo día veamos una decisión sobre las tasas de interés por parte del Banco de Indonesia, y es probable que la historia también sea que no haya cambios en la tasa de política monetaria.

Aparte, el índice Nikkei 225 continúa operando dentro de una formación de bandera alcista, recientemente encontrando su equilibrio desde el soporte de la línea de tendencia del canal inferior con algunas compras en caídas (vela martillo alcista en el gráfico diario). Cualquier ruptura posterior por encima del patrón del canal puede estar alerta para validar que los compradores tengan un mayor control, y el precio objetivo de la formación de la bandera podría dejar sobre la mesa una nueva prueba de su máximo histórico en el nivel 38,195. Por otro lado, cualquier falla en el mantenimiento del soporte de la línea de tendencia del canal inferior puede dejar el nivel de 30,400 en alerta a continuación.

Fuente: Gráficos de IG

En la lista de vigilancia: Puede precios de la plata ¿Volver a probar su máximo en lo que va del año?

Los precios de la plata han estado subiendo por quinto día consecutivo, con menores rendimientos de los bonos estadounidenses y un dólar estadounidense más débil durante la noche que proporcionaron los catalizadores para otro salto del 3,8%, extendiendo sus ganancias de la semana al 6,9%. Esto se produce después de rebotar en una confluencia de soporte en el nivel de 22,20 dólares estadounidenses, con un cruce alcista formado en su media móvil de convergencia/divergencia (MACD) en el gráfico diario. La siguiente será la resistencia inmediata en el nivel de 24,50 dólares, donde superar este nivel podría allanar el camino para volver a probar su máximo del año hasta la fecha en el nivel de 26,00 dólares.

Fuente: Gráficos de IG

Miércoles: DJIA +0,54%; S&P 500 +1,10%; Nasdaq +1,59%, DAX +0,15%, FTSE +0,68%