Índices, USD Puntos de conversación:
- Fue un juego de sopa de letras en los últimos días con el CPI, el FOMC, el BCE y el BoE impulsando los mercados antes de fin de año.
- Las acciones de EE. UU. experimentaron una fuerte reversión el martes después de no lograr una ruptura en la línea de tendencia bajista de 2022.
- El USD fue bajista a través de la decisión de tasas del FOMC de ayer, estableciendo un nuevo mínimo durante la noche. Pero, los alcistas han comenzado a aparecer, empujando a DXY por encima de 103.82 y probando fuera de una formación de cuña descendente.
- Mañana trae un vencimiento masivo de opciones en los mercados de EE. UU. que puede mantener la volatilidad impulsando las acciones hasta el final de la semana.
- El análisis contenido en el artículo se basa en acción del precio y formaciones de cartas. Para obtener más información sobre la acción del precio o los patrones gráficos, consulte nuestro Educación DailyFX sección.
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Los osos hicieron un movimiento para comenzar el día. Si bien el martes trajo la reversión después del IPC, los bajistas pudieron mantener el movimiento a través del FOMC ayer y en los anuncios de tasas del BCE y el BoE de esta mañana.
Colectivamente, dando un paso atrás, la inflación ha seguido retrocediendo, pero la Fed sigue siendo agresiva, como escuchamos ayer. El presidente Powell dijo que el banco «todavía tiene mucho camino por recorrer» en su lucha contra la inflación, frustrando las esperanzas de un giro rápido hacia una postura moderada, ya que el IPC se registró en 7,1% el martes. Y si bien la reacción inicial a esa impresión del IPC puede haber sido alcista, el seguimiento fue todo lo contrario. Y se sincronizó muy bien con lo que advertí en el Pronóstico técnico para acciones de esta semana.
La acción del precio de este año en el S&P, a pesar de ser decididamente bajista, también se ha consolidado en forma de un patrón de cuña descendente. Estas formaciones a menudo se abordan con el objetivo de reversiones alcistas, muy similares al patrón a corto plazo que se había construido en el S&P al comenzar la negociación de noviembre. Esa formación a corto plazo cedió en la impresión del IPC publicada en noviembre; pero el patrón a más largo plazo permaneció en pausa. A principios de diciembre se vio otra prueba de línea de tendencia en la parte superior de la formación, y esta es la misma línea de tendencia que alcanzó el máximo en agosto.
La reacción alcista inicial del martes rompió la línea de tendencia, pero los bajistas rápidamente volvieron a bajar el precio. Esa debilidad ha continuado todo el camino hasta una nueva prueba de soporte en el mismo lugar que ha estado manteniendo los mínimos durante el último mes, y esta fue la resistencia antes de la ruptura de noviembre de la cuña de corto plazo.
Gráfico diario del S&P 500
Gráfico elaborado por james stanley; S&P 500 en Tradingview
Potencial de inversión de SPX
La mecha extendida del martes, justo después de un informe del IPC, es la imagen especular de lo que sucedió dos meses antes. El 13 de octubre, una publicación del IPC superior a la esperada provocó una nueva sacudida de miedo en los mercados.
El S&P 500 bajó rápidamente al área de 3500 (estableciendo un mínimo de 3502 en ES) antes de comenzar a revertirse. Para cuando los mercados estadounidenses abrieron, los alcistas ya habían dejado huella, pero ese tema continuó con un día de acción de precios realmente fuerte.
Eso condujo a la construcción alcista de una cuña descendente, que estalló en noviembre tras un informe del IPC más suave de lo esperado. Eso ayudó a impulsar el precio a nuevos máximos de tres meses hasta que, finalmente, comenzó a mostrarse resistencia en la línea de tendencia bajista de 2022.
Y luego, el informe del IPC del martes ayudó a traer una reversión bajista al asunto, lo que plantea la pregunta de si los vendedores obtendrán una racha continua, similar a cómo los alcistas se habían escapado de la reversión del 13 de octubre. Como escribí ayer, la gran prueba para los bajistas está en el mismo soporte que apareció hoy, trazado alrededor de 3912-3928.
Gráfico diario del S&P 500
Gráfico elaborado por james stanley; S&P 500 en Tradingview
SPX en gastos operativos
Mañana trae un vencimiento masivo de opciones y eso es algo que ha tenido un fuerte impacto en las acciones este año. Estoy menos convencido de los escenarios direccionales de ese conductor. Pero espero mayores niveles de volatilidad y esto es algo que puede contribuir al contexto a largo plazo de las acciones.
Había discutido esto en el pronóstico de esta semana, destacando el componente de estacionalidad. Después de mañana, solo quedan dos semanas para el final del año y eso está lleno de un par de días festivos que probablemente mantendrán la liquidez muy baja. Y dada la respuesta bajista en las acciones a lo largo de este año y la falta de impulsores obvios en ese período de dos semanas, lógicamente, esto podría conducir a un retroceso a medida que los cortos a largo plazo cierren posiciones hacia el final del año. Y eso podría abrir la puerta a algunas reversiones a principios de enero, similares a las que se mostraron en 2020 y nuevamente en 2022.
A corto plazo, esto abre la puerta a otra prueba de resistencia en el nivel psicológico de 4k, que confluye con un nivel de Fibonacci. En el lado del soporte del asunto, si los bajistas finalmente pueden provocar un retroceso por debajo de 3912, se podría buscar soporte de seguimiento en 3852 y luego un punto confluente alrededor de 3802-3815.
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Nasdaq
El Nasdaq permanece en un punto bajista a largo plazo. En el gráfico semanal a continuación, podemos ver dónde se imprimió el mínimo de octubre en un punto clave del gráfico, que fue mi primer objetivo de las operaciones principales del cuarto trimestre en el índice en 10,501. La reversión de esta semana ha sido particularmente impactante, con una vela envolvente bajista aún no completa que se muestra después de la reversión del martes.
Si vemos que los temas de acciones bajistas continúan en 2023, el Nasdaq sigue siendo un lugar atractivo.
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Gráfico elaborado por james stanley; Nasdaq 100 en Tradingview
A más corto plazo, el precio ha alcanzado mínimos progresivamente más bajos en el Nasdaq después de probar un punto de soporte ahora por tercera vez en las últimas dos semanas. Los bajistas tienen una puerta abierta para impulsar el colapso en este punto, la gran pregunta es si la atraviesan y OpEx mañana complica las cosas hasta cierto punto. Pero, la prueba de resistencia más baja-alta podría ser reveladora aquí, si los alcistas pueden realizar tal movimiento, abriendo la puerta para pruebas de resistencia en 11,581 o el nivel de Fibonacci alrededor de 11,700.
Gráfico de cuatro horas de Nasdaq
Gráfico elaborado por james stanley; Nasdaq 100 en Tradingview
USD retrocede
Mi conclusión del FOMC de ayer fue que Powell era bastante agresivo. Sin embargo, la respuesta del mercado no reflejó necesariamente eso, con una respuesta neta de debilidad del USD después de la decisión sobre la tasa.
El USD continuó cayendo en las primeras operaciones de esta mañana, pero con algo de ayuda de las decisiones sobre tipos del BCE y el BoE, comenzó a mostrar algunos signos tempranos de una posible reversión. La formación de cuña descendente a corto plazo que destaqué ayer ha dado paso a una ruptura alcista y esto comienza a abrir la puerta para que los alcistas hagan un movimiento más grande aquí.
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Dólar estadounidense
Dando un paso atrás, los alcistas del USD todavía tienen trabajo por hacer para recuperar la tendencia. Hay más resistencia sentada arriba, en un nivel de Fibonacci que confluye con el nivel psicológico 105. Luego, por encima de eso, hay otra línea de tendencia bajista, que constituye otra cuña descendente a más largo plazo. Esa línea de tendencia actualmente se proyecta alrededor de 106 en DXY, pero si los alcistas pueden forzar esa ruptura, la puerta comienza a reabrirse a los temas alcistas del USD. La gran pregunta es si eso es la próxima semana o el próximo año, en este momento.
Gráfico de cuatro horas del dólar estadounidense
Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview
EUR/USD
Sobre el tema de los sesgos direccionales del USD, la cuestión de si el USD ha tocado fondo puede combinarse con la pregunta de si el EUR/USD ha tocado techo. La barra diaria de hoy puede ser un primer paso en esa dirección, ya que el retroceso del par impulsado por el BCE ayudó a crear una formación envolvente bajista en el gráfico diario. Al momento de escribir este artículo, todavía queda un poco más de una hora hasta que ese bar cierre, lo que confirma la formación; pero si lo hacemos, de hecho, vemos que mantener el cierre mantiene la puerta abierta para escenarios de retroceso en el par.
La gran pregunta para la continuación es si los bajistas pueden retroceder por debajo del área de 1.0500, ya que hay una gran cantidad de potencial de soporte que va desde el nivel psicológico hasta el nivel de Fibonacci en 1.0579.
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— Escrito por James Stanley, estratega sénior, DailyFX.com y director de Educación DailyFX
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