Tasa USD/JPY susceptible a otra lectura de sobreventa en RSI

Puntos de conversación sobre el yen japonés

El USD/JPY ha quebrado por debajo del mínimo de septiembre (138,84) ya que sigue bajo presión tras la desaceleración mayor a la esperada en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU., y el tipo de cambio puede tener dificultades para retener el avance desde el mínimo de agosto (130,39). ) a medida que el índice de fuerza relativa (RSI) continúa coqueteando con el territorio de sobreventa.

Tasa USD/JPY susceptible a otra lectura de sobreventa en RSI

USD/JPY cotiza a un nuevo mínimo mensual (137,66) para rastrear en gran medida la debilidad actual de los rendimientos del Tesoro de EE. UU., y es probable que otro movimiento por debajo de 30 en el RSI vaya acompañado de una nueva caída en el tipo de cambio como el comportamiento observado la semana pasada. .

Como resultado, el USD/JPY puede continuar depreciándose antes de la última reunión de la Reserva Federal para 2022, ya que las señales de una inflación más lenta alimentan la especulación de un aumento de tasas más pequeño en diciembre, y queda por ver si el informe de ventas minoristas de EE. UU. influirá en el tipo de cambio ya que se prevé que la actualización muestre un repunte en el consumo de los hogares.

Se espera que el gasto minorista aumente un 1,0% en octubre después de mantenerse estable el mes anterior, y un desarrollo positivo puede generar una reacción alcista en el dólar estadounidense, ya que aumenta el alcance del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) para seguir una política altamente restrictiva.

A su vez, el FOMC puede mantener su enfoque actual en la lucha contra la inflación como presidente Jerónimo Powell insiste en que «es muy prematuro pensar en hacer una pausa», y queda por ver si el banco central ajustará la orientación a futuro en su próxima decisión sobre la tasa de interés el 14 de diciembre, ya que los funcionarios de la Fed tienen programado actualizar el Resumen de proyecciones económicas. (SEP).

Hasta entonces, los acontecimientos que surgen de los EE. UU. pueden continuar influyendo en el USD/JPY en medio de la especulación de un cambio en el ciclo de alzas de la Fed, pero la inclinación en el sentimiento minorista parece estar a punto de persistir, ya que los comerciantes han estado cortos netos en el par durante la mayor parte de el año.

El informe IG Client Sentiment (IGCS) muestra que el 43,91 % de los operadores están actualmente en posición larga neta en USD/JPY, con una proporción de operadores cortos a largos de 1,28 a 1.

El número de operadores netamente largos es un 9,70 % inferior al de ayer y un 0,59 % inferior al de la semana pasada, mientras que el número de operadores netamente cortos es un 1,55 % inferior al de ayer y un 31,26 % inferior al de la semana pasada. La caída marginal en la posición neta larga se produce cuando el USD/JPY cotiza a un nuevo mínimo mensual (137,66), mientras que la caída en el interés neto corto ha ayudado a aliviar el comportamiento de hacinamiento, ya que solo el 35,12 % de los operadores estaban netamente largos en el par. la semana pasada.

Dicho esto, un informe de ventas minoristas de EE. UU. optimista puede apuntalar al dólar en caso de que la actualización renueve las apuestas por un aumento de la tasa de 75 pb por parte de la Fed en diciembre, pero es probable que otro movimiento por debajo de 30 en el RSI vaya acompañado de una mayor caída en el tipo de cambio. como la acción del precio de principios de este mes.

Gráfico diario de tasa USD/JPY

Fuente: Vista comercial

• USD/JPY supera el mínimo de septiembre (138,84) después de no poder defender el rango de apertura de noviembre, y el tipo de cambio puede continuar retrocediendo desde el mínimo de agosto (130,39) ya que el índice de fuerza relativa (RSI) continúa coqueteando con territorio sobrevendido.
• Es probable que otro movimiento por debajo de 30 en el RSI esté acompañado por una mayor caída en USD/JPY como la acción del precio de la semana pasada, con una ruptura/cierre por debajo de 137.30 (retroceso del 38.2 %) a 137.80 (expansión del 316.8 %) en la región de apertura hasta el área de 135.30 (50% de expansión).
• Se necesita una ruptura/cierre por debajo de la superposición de Fibonacci alrededor de 132,20 (expansión del 78,6 %) a 133,20 (expansión del 38,2 %) para llevar el área de 130,20 (expansión del 100 %) a 130,60 (expansión del 23,6 %) en el radar, que incorpora el mínimo de agosto ( 130.39), pero el impulso bajista puede disminuir en los próximos días si el RSI se mantiene por encima de 30.
• Se necesita un cierre por encima de 140,30 (expansión del 78,6 %) para que el área de 141,70 (expansión del 161,8 %) vuelva a estar en el radar, con la siguiente región de interés alrededor de 142,90 (retroceso del 23,6 %) a 143,00 (expansión del 423,6 %).

— Escrito por David Song, estratega de divisas

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