Existe una fuerte correlación entre las tasas de interés y el comercio de divisas. Forex se rige por muchas variables, pero la tasa de interés de la divisa es el factor fundamental que prevalece por encima de todas ellas.
En pocas palabras, el dinero intenta seguir a la moneda con la mayor real tasa de interés. El tipo de interés real es el tipo de interés nominal menos la inflación.
Los comerciantes de Forex deben estar atentos a los datos de cada país. tasa de interés del banco central y, lo que es más importante, cuándo se espera que cambie, para pronosticar movimientos en las monedas.
Este artículo cubrirá las tasas de interés de divisas en profundidad, abordando:
- Qué son los tipos de interés y cómo afectan a las divisas.
- Diferenciales de tipos de interés de divisas.
- Cómo los comerciantes pueden pronosticar las tasas del banco central y el impacto en el mercado de divisas.
- Estrategias clave de comercio de tasas de interés de forex.
¿Qué son las tasas de interés y por qué son importantes para los comerciantes de divisas?
Cuando los comerciantes hablan de «tasas de interés», generalmente se refieren a las tasas de interés del banco central. Las tasas de interés son de suma importancia para los comerciantes de divisas porque cuando el esperado tasa de cambio de las tasas de interés, la moneda generalmente sigue con él. El banco central tiene varias herramientas de política monetaria que puede usar para influir en la tasa de interés. El más común es:
- Operaciones de mercado abierto: La compra y venta de valores en el mercado con el objetivo de influir en las tasas de interés.
- La tasa de descuento: La tasa cobrada a los bancos comerciales y otras instituciones de depósito sobre los préstamos que reciben de la línea de crédito regional del Banco de la Reserva Federal.
Los bancos centrales tienen dos tareas principales: gestionar inflación y promover estabilidad por el tipo de cambio de su país. Lo hacen cambiando las tasas de interés y administrando la oferta monetaria de la nación. Cuando la inflación está aumentando, por encima del objetivo del banco central, aumentarán la tasa del banco central (utilizando las herramientas de política), lo que puede restringir la economía y volver a controlar la inflación.
El ciclo económico y los tipos de interés
Las economías se expanden o se contraen. Cuando las economías se expanden, todos están mejor y cuando las economías se contraen (recesión) están peor. El banco central tiene como objetivo mantener la inflación bajo control mientras permite que la economía crezca a un ritmo moderado, todo mediante la gestión de la tasa de interés.
Cuando las economías se expanden (crecimiento del PIB positivo), los consumidores comienzan a ganar más. Más ganancias conducen a más gastos, lo que lleva a que más dinero persiga menos bienes, lo que desencadena inflación. Si la inflación no se controla, puede ser desastrosa, por lo que el banco central intenta mantener la inflación en su nivel objetivo, que es del 2% (para la mayoría de los bancos centrales), aumentando las tasas de interés. Las tasas de interés más altas hacen que los préstamos sean más costosos y ayudan a reducir el gasto y la inflación.
Si la economía se contrae (crecimiento del PIB negativo), la deflación (inflación negativa) se convierte en un problema. El banco central baja las tasas de interés para estimular el gasto y la inversión. Las empresas comienzan a prestar dinero a tasas de interés bajas para invertir en proyectos, lo que aumenta el empleo, el crecimiento y, en última instancia, la inflación.
El ciclo es algo como esto:
¿Cómo afectan las tasas de interés a las monedas?
La forma en que las tasas de interés impactan en los mercados de divisas es a través de un cambio en las expectativas de las tasas de interés que conducen a un cambio en la demanda de la moneda. La siguiente tabla muestra los posibles escenarios que se derivan de un cambio en las expectativas de tasa de interés:
| Expectativas del mercado | Resultados actuales | Impacto FX resultante |
|---|---|---|
| Aumento de la tarifa | Tasa de retención | Depreciación de la moneda |
| Recorte de tasa | Tasa de retención | Apreciación de la moneda |
| Tasa de retención | Aumento de la tarifa | Apreciación de la moneda |
| Tasa de retención | Recorte de tasa | Depreciación de la moneda |
Relevancia de la tasa de interés para el comercio de divisas
Imagine que es un inversor en el Reino Unido que necesita invertir una gran suma de dinero en un activo sin riesgo, como un bono del gobierno. Las tasas de interés en los EE. UU. están en aumento, por lo que comienza a comprar Dólares estadounidenses para invertir en los bonos del gobierno de EE.UU.
Usted (siendo el inversionista del Reino Unido) no está solo al invertir en el país con tasas de interés más altas. Muchos otros inversores siguen el aumento en el rendimiento y aumentan la demanda de dólares estadounidenses, lo que aprecia la moneda. Esta es la esencia de cómo las tasas de interés afectan las monedas. Los comerciantes pueden intentar pronosticar cambios en Expectativas de la tasa de interés que puede tener un gran efecto en la moneda.
Aquí hay un ejemplo de lo que sucede cuando el mercado espera que el banco central mantenga las tasas de interés, pero luego el banco central las reduce. En este ejemplo, se esperaba que el Banco de la Reserva de Australia mantuviera las tasas de interés al 2 %, pero en su lugar las redujo al 1,75 %. El mercado se vio sorprendido por el recorte de tasas por lo que el AUD/USD depreciado
Comprender los diferenciales de tasas de interés de forex
Los diferenciales de tasas de interés son simplemente diferencias en las tasas de interés entre dos países.
Si un operador espera que EE. UU. suba inesperadamente las tasas de interés, anticipa que el dólar estadounidense podría apreciarse. Para aumentar las posibilidades de éxito del comerciante, el comerciante puede comprar el dólar estadounidense frente a una moneda con tasas de interés bajas, ya que las dos monedas divergen en la dirección de sus respectivas tasas de interés.
Las tasas de interés y sus diferenciales tienen una gran influencia en la apreciación/depreciación del par de divisas. Los cambios en los diferenciales de tasas de interés están correlacionados con la apreciación/depreciación del par de divisas. Es más fácil de entender visualmente. El siguiente gráfico compara el par de divisas AUD/USD (gráfico de velas) y el diferencia entre los bonos del gobierno en AUD a dos años y los bonos del gobierno en USD a dos años (gráfico naranja). La relación muestra que a medida que el rendimiento de los bonos AUD disminuye en relación con los bonos USD, también lo hace la moneda.
Los diferenciales de tipos de interés se utilizan ampliamente en realizar transacciones. En un carry trade, se presta dinero de un país con una tasa de interés baja y se invierte en un país con una tasa de interés más alta. Sin embargo, existen riesgos relacionados con el carry trade, como la moneda invertida en la depreciación en relación con la moneda utilizada para financiar la operación.
Cómo pronosticar las tasas del banco central y el impacto en los mercados de divisas
Los futuros de fondos federales son contratos negociados en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) que representan las expectativas de los mercados de dónde estará la tasa oficial diaria de fondos federales cuando expire el contrato. El mercado siempre tiene su propio pronóstico de dónde estará la tasa de interés. El trabajo de un comerciante es pronosticar un cambio en esas expectativas.
Para que un comerciante pronostique las tasas del banco central, deberá estar atento a lo que son los banqueros centrales. corrientemente vigilancia. Los banqueros centrales intentan ser lo más transparentes posible con el público sobre cuándo esperan aumentar las tasas de interés y qué datos económicos están monitoreando actualmente.
Los banqueros centrales deciden aumentar o disminuir las tasas de interés en función de varios puntos de datos económicos. Puede mantenerse al día con el lanzamiento de estos puntos de datos utilizando un calendario economico. La inflación, el desempleo y el tipo de cambio son algunos de los principales puntos de datos. El comerciante debe estar en sintonía con los responsables de la política del banco central y casi tratar de pronosticar cuáles serán sus acciones antes de que se lo digan al público. De esta manera, el comerciante puede cosechar los beneficios del cambio en las expectativas de los mercados. Este método de negociación se basa en los fundamentos, que es diferente a la negociación mediante análisis técnico. Vea nuestro artículo sobre Análisis técnico vs fundamental para entender las diferentes formas de analizar forex.
Estrategias de comercio de tasa de interés de forex
Los comerciantes de Forex pueden optar por negociar el resultado del comunicado de prensa de la tasa de interés, comprando o vendiendo la moneda en el momento en que se publica la noticia. Consulte nuestra guía sobre negociando las noticias para obtener información más experta.
Los comerciantes de divisas avanzados pueden intentar pronosticar cambios en los tonos del banco central, lo que puede cambiar las expectativas del mercado. Los comerciantes harán esto al monitorear variables económicas clave como la inflación y el comercio antes de los discursos del banco central. Vea nuestro Seminario web semanal del Banco Central para obtener comentarios de expertos sobre las decisiones más recientes y futuras del banco central.
Otro método es esperar un retroceso en el par de divisas después del resultado de la tasa de interés. Si el banco central subió inesperadamente las tasas, la moneda debería apreciarse, un comerciante podría esperar a que la moneda se deprecie antes de ejecutar una posición de compra, anticipando que la moneda continuará apreciándose.
Conceptos clave
- Las decisiones sobre la tasa de interés en sí tienden a ser menos importantes que las expectativas de futuros movimientos de interés.
- El comercio de divisas con mayores diferenciales de tasas de interés podría aumentar la probabilidad de transacciones exitosas.
- Es importante mantenerse actualizado con los datos económicos utilizando un calendario economico para pronosticar cambios potenciales en las expectativas del mercado.
Para obtener más información sobre cómo operar en los mercados de divisas, consulte nuestro artículo sobre velas de divisas.
