Ya se ha publicado un gran contenido sobre lo que está sucediendo con bitcoin en este momento en Crypto Channel de VettaFi, incluido un artículo revelador de Jennifer Nash, colaboradora de VettaVoice, cuando bitcoin superó los $35,000. Aquí estamos, poco tiempo después, y los precios de bitcoin ahora están por encima de los $ 37,000, marcando su nivel más alto desde mayo de 2022.
¿Qué hay detrás del movimiento alcista de Bitcoin?
Los factores detrás de su reciente movimiento de precios son multifacéticos.
- Fin del ciclo de subida de tipos – Las esperanzas de que la Reserva Federal termine de subir los tipos de interés provocan un repunte en todos los activos sensibles al riesgo.
- Oro digital – La dinámica de precios de Bitcoin es algo única en el sentido de que también se beneficia de la inestabilidad global junto con otros activos duros como el oro. El conflicto en Medio Oriente ha desencadenado una ronda de intercambios de “oro digital” como refugio seguro y reserva de valor.
- Suministro ajustado – El aumento de la demanda a corto plazo se produce en un momento en el que los mineros de bitcoins están vendiendo todo lo que pueden extraer en estos días antes de la llamada «reducción a la mitad» del próximo año, y los HODL’ers a largo plazo (Hold on for Dear Lifers ) no están dispuestos a renunciar a sus tokens. Los principales mineros vendieron más tokens de los que produjeron el mes pasado, aprovechando el repunte de precios de octubre, creando una relación liquidación-producción de bitcoin el mes pasado del 104%.
- Abril de 2024 Reducir a la mitad – La “reducción a la mitad” de abril, como su nombre lo indica, reducirá la cantidad de tokens en el futuro, haciendo que la recompensa sea menos valiosa para los mineros después de la reducción a la mitad, pero más valiosa para los poseedores a largo plazo debido a la reducción a la mitad del suministro. Históricamente, la mayoría de las ganancias de bitcoin se producen directamente después de las reducciones a la mitad, que sólo ocurren cada cuatro años.
- Presentaciones puntuales de ETF – Sin duda, otro factor en el reciente aumento de bitcoin es la creciente probabilidad de que la SEC apruebe una versión al contado de un ETF de Bitcoin de EE. UU., creando más demanda en un momento de oferta limitada. Y también podría estar en proceso una aprobación de éter al contado en EE. UU.
¿Criptoprimavera en el aire?
Todo esto ha llevado a los inversores que salen del Crypto Winter a tener la esperanza de que Crypto “Spring” esté en el aire. Para aquellos que no están familiarizados con las analogías estacionales, las cuatro fases de los precios de las criptomonedas corresponden a las cuatro estaciones del año. Durante el período anterior a cada reducción a la mitad, el precio de bitcoin generalmente se recupera desde su punto de precio más bajo.
Morgan Stanley publicó una buena lista de verificación para ayudar a los inversores a identificar si realmente se trata de una «temporada de crecimiento». Un aumento de precio del 50% desde el mínimo de bitcoin es una de esas señales de que se ha alcanzado un nivel mínimo, pero como se mencionó anteriormente, aquí hay muchas más dinámicas en juego externas a la estacionalidad. Durante el último año, los precios de bitcoin y Ethereum aumentaron considerablemente, 98% y 59%, pero la incertidumbre regulatoria persiste.
¿Cuándo obtendremos un ETF de Bitcoin al contado?
Actualmente estamos en una ventana de ocho días entre el 9 y el 17 de noviembre, donde potencialmente las 12 presentaciones de ETF de Bitcoin al contado podrían ser aprobadas por la SEC, según los analistas de ETF de Bloomberg, James Seyffart y Eric Balchunas, incluida la conversión de Grayscale de su producto fiduciario GBTC. Grayscale ha estado en conversaciones con la SEC sobre la conversión desde que ganó su batalla judicial con la SEC el 29 de agosto. En una nueva nota de investigación, James Seyffert predice un 90% de posibilidades para el 10 de enero de que se apruebe un ETF de Bitcoin al contado.
ETF juega por ahora
Recursos digitales
Además de comprar bitcoins usted mismo en un intercambio como Coinbase, la forma más fácil de obtener exposición directa a bitcoins es a través de productos ETF basados en futuros como el ETF Proshares Bitcoin Strategy (BITO), que ha atraído activos por más de $1.2 mil millones desde su lanzamiento en octubre de 2021. Desde el lanzamiento de BITO, han llegado al mercado otros productos de futuros de bitcoin, como el ETF VanEck Bitcoin Strategy (XBTF) e incluso una estrategia ETF combinada, el ETF Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy (BTF), que contiene tanto bitcoin como Ether. futuros.
Además de las “jugadas puras” de bitcoin y Ethereum, existen combinaciones de múltiples activos como el ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) y el ETF Global X Blockchain & Bitcoin Strategy (BITS), que poseen acciones de blockchain y acciones no ETF y/o futuros criptográficos que cotizan en EE. UU.
ETF de blockchain
Crypto es una aplicación en blockchain, al igual que el correo electrónico es una aplicación en Internet. También hay muchos ETF centrados en blockchain. Además del BLOK administrado activamente, están, en orden de activos bajo administración, el ETF First Trust Indxx Innovative Transaction & Process (LEGR), el Bitwise Crypto Industry Innovators (BITQ), el ETF Global X Blockchain (BKCH) y el ETF Siren NASDAQ Nex Gen Economy (BLCN), por nombrar algunos.
Un recordatorio para los nuevos inversores en el espacio: no se permitió el uso de «Blockchain» en los nombres de fondos debido a las reglas de la SEC sobre las convenciones de nomenclatura cuando muchos de estos primeros productos ETF se lanzaron durante la última «fase de primavera» de las criptomonedas a principios de 2018.
ETF de criptominería
Muchos de los ETF con temática blockchain también poseen acciones de criptominería, pero un juego más puro con ese tema es el ETF Invesco Alerian Galaxy Crypto Economy (SATO) basado en el índice CRYPTO de VettaFi o el ETF VanEck Digital Transformation (DAPP). Entre sus 10 principales participaciones se encuentran criptomineros como Bitfarms (BITF), Marathon Digital Holdings (MARA), Riot Platforms (RIOT), Cipher Mining (CIFR) y Hive Digital Technology (HIVE).
Otra participación importante en ambos ETF es MicroStrategy (MSTR), que tenía una gran apuesta por bitcoin en su balance que parece haber dado sus frutos con una ganancia de 1.200 millones de dólares. Pero la empresa no obtiene beneficios. Bajo el controvertido director ejecutivo Michael Saylor, la empresa está comprando más.
Independientemente de quién tenga razón en el corto plazo, los alcistas o bajistas de las criptomonedas, y/o en qué temporada de criptomonedas nos encontremos, las criptomonedas como activo financiero parecen estar aquí para quedarse en el largo plazo. Es otro tema disruptivo que los inversores deben considerar, junto con tecnologías como blockchain que respaldan sus crecientes aplicaciones y casos de uso.
Para obtener más noticias, información y estrategia, visite el Canal de Tecnología Disruptiva.
Lea más en ETFTrends.com.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son los puntos de vista y opiniones del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.
