La mayoría de las cosas orgánicas viven y experimentan el mundo en ciclos. Ya se trate de estaciones, estados de ánimo o crecimiento, la contracción a menudo conduce a la expansión y cuando esa expansión se adelanta a sí misma, se contrae y el ciclo continúa.
La mayoría de los seres humanos son así, tienen días buenos y días malos. El clima obviamente es así, pero también lo son muchos equipos deportivos o modas o, bueno, casi cualquier otra cosa que esté gobernada y determinada por el comportamiento humano. Los mercados, por supuesto, también son así.
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Pero, más que la ciclicidad, es raro que un mercado realice un movimiento lineal en una dirección singular, incluso cuando se vea obligado a hacerlo. La mayoría de las veces veremos una progresión constante de máximos más altos y mínimos más altos a medida que los compradores se acumulan en una tendencia alcista o una serie de mínimos más bajos y máximos más bajos a medida que una liquidación gana impulso cada vez más.
Es como el viejo adagio de ‘dos pasos adelante, un paso atrás’. La red sigue siendo positiva y se ha logrado una ganancia; pero rara vez esa ganancia se va a mostrar de manera sostenible moviéndose en un formato lineal.
Las tendencias de precios suelen ser así, y la lógica detrás de esto tiene sentido. Algo bueno sucede y eso obliga a la gente a comprar. Tal vez lo bueno fue un sólido informe de ganancias de una empresa o tal vez fue un informe del PIB mejor de lo esperado que muestra un crecimiento aún mayor en esa economía.
Pero después de que esa motivación se haya incluido en el precio y no quede nadie para comprar, ¿qué sucede? Es probable que el precio baje hasta que los compradores intervengan y si las buenas noticias que anteriormente trajeron nuevos compradores a la ecuación siguen siendo relevantes, debería haber un motivo amplio para que los compradores intervengan antes de que se revierta la totalidad del movimiento, y eso es lo que puede conducir a un mayor-mínimo.
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Y si esas buenas noticias siguen llegando, este escenario puede seguir desarrollándose como una serie de construcciones de máximos y mínimos más altos, lo que permite una tendencia alcista alcista. Este ciclo tiene lugar en una serie de marcos de tiempo diferentes de varias maneras diferentes, pero la esencia general es la misma, algo bueno que se cotiza puede conducir a una serie de máximos y mínimos más altos y, por otro lado, algo negativo que se incluye en el precio puede provocar una serie de mínimos y máximos más bajos.
Gráfico de precios diarios GBP/USD: máximos más altos y mínimos más altos, mínimos más bajos y máximos más bajos
Gráfico preparado por James Stanley; Gráfico diario GBP/USD, marzo de 2020 – mayo de 2022
Tendencias de acción del precio
Sin embargo, el grado de esos dos pasos hacia adelante y un paso hacia atrás difieren, y la base para eso generalmente se decidirá según cuán emocionado esté el mercado para poner precio a esa nueva información.
En algunos casos, puede parecer que se trata más de ‘diez pasos adelante, un paso atrás’, y esto ilustra un mayor impulso a medida que la información ‘nueva’ se incluye en el precio. Estamos viendo uno de esos escenarios en el siguiente gráfico.
En el siguiente gráfico semanal del dólar estadounidense, observamos una tendencia alcista que se está descontando a medida que la Reserva Federal comenzó a abrir la puerta a las subidas de tipos a finales de 2021. En la decisión sobre las tasas de septiembre, la Fed pronosticó un aumento para 2022, lo que obligó a los compradores a saltar al mercado, lo que obligó a un nuevo máximo más alto. Más adelante en el año, la Fed comenzó a abrir la puerta a más aumentos de tasas en respuesta a las continuas ganancias en la inflación, y eso condujo a niveles aún más altos. Y a medida que ese tema continuó impulsando, también lo hizo la tendencia alcista.
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Gráfico de precios semanales en dólares estadounidenses
Gráfico preparado por James Stanley; Gráfico semanal del dólar estadounidense, mayo de 2020 – mayo de 2022
Si bien los máximos más altos son seguramente atractivos en el gráfico anterior, la parte más convincente pueden ser las líneas rojas o los mínimos más altos que siguieron a esos máximos más altos.
Esta es una ilustración de ‘un paso atrás’ después de ‘dos pasos adelante’ a medida que el precio empuja en la dirección del lado de la tendencia. Y para los comerciantes que buscan alargarse en la tendencia, es probable que deseen esperar una de esas ofertas de ‘un paso atrás’ antes de buscar exposición. Esto no necesariamente requeriría alcanzar el mínimo exacto de ese paso hacia atrás, pero esto también le daría al comerciante algún elemento de estrategia además de simplemente obtener posiciones largas y esperar que la tendencia continúe, ya que ese mínimo más alto podría permitir la posibilidad de colocar paradas. a continuación, de modo que si la tendencia se dobla, la pérdida podría mitigarse.
Este concepto se explora con mayor detalle en el artículo Soporte y resistencia de la acción del precio que se encuentra al comienzo de este submódulo.
— Escrito por James Stanley, estratega sénior de DailyFX.com
Póngase en contacto y siga a James en Twitter: @JStanleyFX
