Boston, Estados Unidos – FTX era uno de los intercambios de criptomonedas más grandes del mundo, hasta que, a principios de este mes, se vino abajo en cuestión de días.
A raíz del colapso del criptoimperio de Sam Bankman-Fried, el mayor escrutinio gubernamental y los llamados a una mayor regulación amenazan con significar el final de la era salvaje del salvaje oeste para los activos digitales.
«El colapso de FTX está atrayendo la atención internacional», dijo a Al Jazeera David Gerard, un crítico vocal del sector de las criptomonedas y autor de Attack of the 50 Foot Blockchain.
“A los reguladores no les importa si las criptomonedas se destruyen a sí mismas. Les importa si afecta a alguien más”.
Casi dos semanas después de que FTX Trading Ltd, y sus más de 100 entidades globales afiliadas, incluido el brazo comercial Alameda Research, se declararan en bancarrota en los Estados Unidos, la implosión continúa repercutiendo en todo el sector a medida que los comerciantes retiran sus fondos de cualquier intercambio centralizado que consideren. estar tembloroso
Genesis Global Capital, el prestamista de criptomonedas más grande, dijo que tiene USD 175 millones bloqueados en una cuenta de FTX y, según los informes, advirtió a los inversores que podría verse obligado a declararse en bancarrota si no puede obtener fondos adicionales.
El criptoprestamista BlockFi dijo que tenía una «exposición significativa» a FTX y también advierte sobre una posible declaración de quiebra.
Crypto.com, un intercambio de criptomonedas con sede en Singapur, se ha enfrentado a mayores retiros de clientes después de que el director ejecutivo de la empresa reconoció que había manejado mal una transacción de aproximadamente 400 millones de dólares. En total, se cree que FTX, que tiene su sede en las Bahamas, tiene hasta un millón de acreedores, según las declaraciones de quiebra.
A diferencia de los acreedores que eventualmente recuperarán parte de su dinero a través de la bancarrota, los accionistas generalmente terminan recibiendo cero. Al menos 80 empresas invirtieron $ 2 mil millones en FTX, incluida una ronda de $ 400 millones en enero valorando FTX en $ 32 mil millones.
Temasek, uno de los dos grandes fondos soberanos de riqueza de Singapur, dijo a sus patrocinadores la semana pasada que amortizará su inversión total de 275 millones de dólares. Softbank de Japón espera amortizar 100 millones de dólares. Otros grandes inversores incluyen a Sequoia, BlackRock, Tiger Global, Insight Partners y Paradigm.
Desde el principio, las criptomonedas han sido una industria en gran parte no regulada. Los intercambios de criptomonedas en alta mar han operado con una supervisión casi nula, y los inversores tienen poca visibilidad de lo que sucede detrás de escena.
Durante la última década, el sector ha visto el surgimiento de burbujas criptográficas más grandes, seguidas de colapsos más espectaculares y mayores pérdidas.
El presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), Gary Gensler, ha estado presionando por una mayor regulación de las criptomonedas desde su nominación en abril de 2021. El año pasado, describió las criptomonedas como una clase de activo «llena de fraude, estafas y abuso».
En la primera audiencia de bancarrota de FTX el martes, los abogados del problemático intercambio de criptomonedas acusaron a Bankman-Fried, quien renunció como director ejecutivo a principios de este mes, de administrar la empresa como un «feudo personal», con $ 300 millones gastados en propiedades para el personal senior.
Bankman-Fried y FTX están siendo investigados actualmente por el Departamento de Justicia de EE. UU., la SEC y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).
Para muchos observadores de la industria, los restos dejados por FTX son una llamada de atención para que los reguladores hagan más para tomar medidas drásticas en el espacio.
Stephen Diehl, un programador de computadoras que ha presionado a los legisladores de EE. UU. para una regulación criptográfica más estricta, dijo que el colapso de FTX podría compararse con la desaparición de gigantes bancarios como JP Morgan o CitiBank, algo que sería difícil de imaginar luego de la introducción de una regulación más estricta para bancos tras la crisis financiera de 2007-2008.
“Los reguladores financieros sin duda presentarán más casos de ejecución contra la industria en los EE. UU.”, dijo Diehl a Al Jazeera. “La confianza del público ha sido traicionada”.
Martin Walker, director de banca y finanzas del Centro para la Gestión Basada en la Evidencia, una organización sin fines de lucro, dijo que el mayor efecto del colapso podría ser que los esfuerzos de cabildeo de la industria en Washington, DC encuentren una audiencia menos receptiva después de ir a toda marcha durante la criptografía de 2021. burbuja.
Bankman-Fried realizó $39 millones en donaciones políticas durante el ciclo electoral estadounidense más reciente y fue el segundo mayor donante individual de Joe Biden durante esta campaña electoral de 2020.
«Todas estas fallas en la industria de las criptomonedas significan menos dinero y menos credibilidad para el lobby de las criptomonedas en sus esfuerzos por lograr cambios legislativos que ‘legitimen’ en lugar de controlar realmente los problemas endémicos de la industria», dijo Walker a Al Jazeera.
Hillary Allen, profesora de la Facultad de Derecho de la Universidad Americana de Washington, dijo que el fracaso de FTX demostró que la regulación bancaria ha hecho un buen trabajo para proteger las finanzas tradicionales de las criptomonedas.
“Ha habido daño para los criptoinversionistas, pero el daño no se ha extendido a otros como lo hizo en 2008”, dijo Allen a Al Jazeera, refiriéndose a la recesión global que siguió al colapso de Lehman Brothers.
Allen dijo que si bien el público se beneficiaría de una mayor aplicación, los gobiernos deberían evitar establecer regímenes regulatorios personalizados desde cero.
«Si los productos y servicios criptográficos no pueden cumplir con las regulaciones existentes, no deberían existir», dijo.
Si bien FTX estaba dirigido por un estadounidense y tenía su sede en las Bahamas, su implosión ha repercutido en todo el mundo, con algunas de las mayores consecuencias en Asia.
Corea del Sur, Singapur y Japón tenían la mayor cantidad de usuarios en FTX en ese orden, según un análisis de CoinGecko. Después de que Binance, el intercambio de criptomonedas más grande, se retirara de Singapur el año pasado, muchos comerciantes de criptomonedas cambiaron a FTX, lo que podría explicar la alta clasificación de la ciudad-estado en la lista.
Singapur lanzó el vagón de bienvenida para las criptoempresas después de que EE. UU. comenzara a tomar medidas enérgicas contra las ofertas iniciales de monedas, la mayoría de las cuales eran ofertas de valores no registradas, en 2017. Binance describió una vez a la ciudad-estado como un «criptoparaíso».
Sin embargo, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) comenzó a tomar medidas drásticas contra las criptomonedas después de una serie de fallas de alto perfil en mayo, incluido el colapso de Terraform Labs, con sede en Singapur, la compañía detrás de la moneda estable terraUSD.
El colapso de terraUSD, que se suponía que estaría vinculado al dólar estadounidense, y la plataforma de préstamos Anchor de Terraform derrumbaron a varias otras empresas, incluido el fondo de cobertura de criptomonedas Three Arrows Capital, con sede en Singapur.
En octubre, MAS dio a conocer propuestas de nuevas medidas regulatorias destinadas a reducir el daño a los usuarios de criptomonedas y monedas estables.
Nizam Ismail, fundador de Ethikom Consultancy, con sede en Singapur, dijo que los movimientos son un paso en la dirección correcta, pero que aún quedan brechas.
“Algunos problemas fundamentales, como la segregación de los activos de los clientes y las divulgaciones adecuadas, deben implementarse de inmediato”, dijo Ismail a Al Jazeera.
En cuanto al futuro de las criptomonedas, los observadores de la industria no creen que desaparezca por completo.
Algunos en el espacio continúan siendo optimistas sobre el potencial del sector, incluso cuando expresan indignación y decepción por el efecto que Bankman-Fried ha tenido en su imagen.
“Estos son dolores de crecimiento. Se puede volver a ganar dinero”, resumió Jesse Power, el fundador del criptointercambio estadounidense Kraken, en un extenso hilo de Twitter a principios de este mes.
Pero Diehl, el activista contra las criptomonedas, dijo que esperaba que el público fuera menos paciente con los reguladores que permiten refugios seguros para las empresas de criptomonedas con prácticas comerciales cuestionables.
Agregó que eventualmente, «la industria de la criptografía será relegada en su mayoría a los rincones oscuros del sistema financiero a medida que se deslice lentamente hacia la irrelevancia».
