Todas las miradas han estado puestas en Bitcoin últimamente, y eso tiene sentido, con su monstruoso repunte hacia territorio de seis cifras. Sin embargo, pasa desapercibido el hecho de que el ether ha superado silenciosamente al bitcoin en aproximadamente un 10% desde principios de noviembre. Y a diferencia del viejo bitrocket, la criptomoneda número 2 todavía está por debajo de su máximo histórico. Así que aquí hay tres razones por las que los inversores están recurriendo al ether en busca de una oportunidad de ponerse al día con las criptomonedas.
1. Ethereum todavía cotiza a buen precio (en comparación con la mayoría del mercado de cifrado).
Ethereum es, con diferencia, la cadena de bloques más grande en finanzas descentralizadas (DeFi). El proveedor de datos DeFi-Llama muestra que alrededor del 57% de todo el valor total bloqueado (TVL) ahora se encuentra en contratos inteligentes de Ethereum (azul, en el gráfico). En otras palabras, más de la mitad de todo el valor comercial, de préstamos y de apuestas basado en blockchain pertenece a Ethereum. Además, DeFi es el área más grande en criptografía, según el informe de Andreessen Horowitz sobre el que escribí en octubre.
El informe también mencionó que las monedas estables (tokens que rastrean el dólar y otras monedas tradicionales) son la «aplicación asesina» de las criptomonedas. Bueno, Ethereum también posee la mayor parte de ese mercado.
Ethereum, azul, domina claramente el valor total bloqueado de DeFi. Fuente: DeFiLlama.
Ahora, éter hace tiene un valor de mercado mucho mayor que sus rivales DeFI como Solana (SOL) y Binance Smart Chain (moneda BNB). Pero si dividimos su valor de mercado por su TVL, la relación es 6,1 en DeFiLlama. Eso es más bajo que el de Solana (12.1) y Binance Smart Chain (18.4). Y para que quede claro: una proporción más baja significa un mejor valor aquí.
Y, sin embargo, el éter ha jugado un papel secundario frente a otras criptomonedas este año. Ha subido alrededor del 80%, claro, pero todavía está muy por detrás de Solana (160%) o bitcoin (140%). Y podemos ver esto en el gráfico de dominio de Ethereum a continuación. Mide la participación del ether en el mercado criptográfico total: cuando cae, significa que el ether tiene un rendimiento inferior al del mercado en general.
Pero eche un vistazo al gráfico: la métrica se encuentra ahora en una importante “zona de rebote”, donde la antigua resistencia de 2019 y 2021 podría estar convirtiéndose ahora en un nuevo soporte. Si esto fuera un existenciasLo compraría desde un punto de vista técnico (consulte este artículo sobre cambios de resistencia de soporte para comprender por qué).
La participación de Ether en el mercado de criptomonedas, medida en porcentajes, a lo largo del tiempo. Fuente: Finimizar. Gráfico realizado en TradingView.
Tenga en cuenta que este gráfico muestra cómo le está yendo al éter frente a otras criptomonedas – y no frente al dólar estadounidense. Pero si busca valor y un buen potencial de riesgo versus recompensa (nuevamente, en comparación con otras criptomonedas), el éter podría ser una opción.
2. Ethereum tiene ETF al contado.
Los ETF (fondos cotizados en bolsa) Spot de Ethereum comenzaron a cotizar en EE. UU. existencias mercado en julio de este año. Aparte de bitcoin, no hay otra criptomoneda con esta insignia de honor. Recuerde, detecte los ETF comprar los activos que rastrean, uno por uno, de modo que cuando los inversores compran acciones de ETF de Ethereum, esos fondos compran éter real.
BlackRock, Fidelity y otros grandes nombres han tenido un gran éxito con sus ETF de bitcoin desde su lanzamiento en enero. De hecho, BlackRock ETF iShares Bitcoin Trust (ticker: IBIT; ratio de gastos: 0,25%) fue el primer ETF alguna vez recibir más de mil millones de dólares en un solo día de negociación. IBIT ahora posee poco menos de 50 mil millones de dólares de capital inversor, mientras que el resto tiene alrededor de 60 mil millones de dólares entre todos.
Sin embargo, los ETF de Ethereum no han seguido exactamente esa estela: con tenencias totales de sólo 10 mil millones de dólares en nueve fondos. Pero las cosas están empezando a mejorar: el jueves, un récord de 428 millones de dólares se invirtieron en ETF de éter al contado en un solo día, marcando su noveno día consecutivo de entradas netas. Además, observe en el gráfico siguiente cómo se ha producido un aumento constante de los flujos desde principios de noviembre (flecha azul).
Los ETF de éter al contado han despertado más interés desde principios de noviembre. Fuente: El Bloque.
3. A BlackRock le gusta Ethereum.
A principios de este año, BlackRock lanzó un fondo del mercado monetario tokenizado: el Fondo de liquidez digital institucional BlackRock USD (CONSTRUIR). Este fondo toma acciones de fondos tradicionales del mercado monetario y las «tokeniza», lo que facilita el comercio y la gestión en la cadena de bloques.
BlackRock no eligió cualquier blockchain para este fondo: eligió Ethereum. Y JPMorgan y Fidelity también están experimentando con activos tokenizados en Ethereum. Claro, puede que no sea tan rápido como Solana y sus otros rivales, pero es más seguro y robusto. A medida que el trade-fi se fusione con DeFi, probablemente veremos más activos y fondos tokenizados, y probablemente se construirán en Ethereum por esas razones.
Y eso podría ser bueno para el precio del éter a largo plazo. Siempre que se realiza una transacción tokenizada, existen tarifas de ether involucradas. Entonces, más transacciones impulsan la demanda de la moneda.
¿Cuál es la oportunidad aquí?
Mire, el éter ha comenzado a recuperarse de manera bastante agresiva aquí. Y con eso viene más volatilidady una mayor probabilidad de un color a la baja. También hay que tener en cuenta que el nivel de 4.000 dólares, donde actualmente se cotiza el éter, es técnicamente un techo de resistencia (azul). Y la gestión de riesgos 101 dice que no conviene comprar resistencia con demasiada entusiasmo. Entonces, si planeas comprar, idealmente querrás hacerlo en los “días bajos” para tener un poco de margen de maniobra. Pero si el ether puede superar ese techo de 4.000 dólares (e idealmente convertirlo en soporte), la próxima resistencia sería su máximo histórico anterior de alrededor de 4.800 dólares (amarillo).
Áreas de resistencia clave a tener en cuenta para el éter (ETHUSD). Gráfico realizado en TradingView.
Si tiene una mentalidad más a largo plazo y cree en Ethereum tanto como BlackRock, este podría ser el comienzo de un movimiento más dramático. Como de costumbre, la historia no es una guía perfecta, pero tomar el éter las riendas por un tiempo estaría en línea con los mercados alcistas de criptomonedas del pasado.
