El costo promedio ponderado de Bitcoin comprado recientemente alcanzó un nivel que significa que todos los inversores que han promediado constantemente el costo en dólares en Bitcoin (BTC) ahora están en números negros, independientemente de cuánto tiempo hayan estado reteniendo.
Esta noticia llega a pesar de que el precio de Bitcoin, medido en dólares estadounidenses, sigue bajando más del 50 % desde su máximo histórico de alrededor de $69 000.
Y, sin embargo, muchos expertos financieros en el espacio todavía se aferran a la noción de que la existencia full de Bitcoin y la capitalización de mercado de casi $ 600 mil millones se basan en un esquema Ponzi de algún tipo. Otros continúan negando que el ahorro en la forma de dinero más fuerte jamás conocida haya sido, hasta ahora, una excelente tesis de inversión, una que ha superado a todas las demás.
Sí, puede haber riesgos. Y sí, la volatilidad definitivamente viene con el territorio. Pero observar tales factores en el vacío no constituye un análisis adecuado de ninguna inversión. Hay que tener en cuenta las estrategias alternativas disponibles, junto con otras variables como:
- ¿Cuál es el entorno macro genuine y cómo podría cambiar en el futuro? ¿Qué impacto podría tener esto en las diferentes clases de activos y su rendimiento?
- ¿Qué relación riesgo/recompensa ofrece una estrategia en comparación con otras?
- ¿Puede la diversificación conducir a un perfil optimizado de riesgo y rendimiento, o el YOLO’ing all-in proporciona mejores rendimientos?
Estas son solo algunas preguntas potenciales que podría valer la pena investigar cuando se trata de acusaciones contra el promedio del costo en dólares en BTC a largo plazo.
Profundicemos en algunos datos que pueden ayudar a arrojar luz sobre todo esto.
Bitcoin supera a las inversiones tradicionales
Algunos inversores, como los de Adamant Exploration, han estado señalando la realidad de la relación riesgo/recompensa más favorable de Bitcoin durante muchos años:
“Afirmamos que la relación riesgo-recompensa a largo plazo para Bitcoin es actualmente la más favorable de cualquier inversión líquida en el mundo. Esperamos que se negocie en un rango de $3,000 a $6,500, después de lo cual prevemos el surgimiento de un nuevo mercado alcista».
El grupo también hizo declaraciones similares durante los mercados bajistas de 2015 y 2011.
¿Cómo le ha ido a una cartera estándar 60/40 en los últimos 5 años? ¿Qué pasa con el oro? ¿Bienes raíces?
El siguiente gráfico ilustra bastante bien el rendimiento relativo de varias monedas y clases de activos frente a BTC:
No hace falta decir que, cuando se trata de comparar el rendimiento de la estrategia DCA en Bitcoin compared to literalmente cualquier otro activo, hay poca comparación que hacer.
¿Diversificar o no?
Los administradores de activos tradicionales tienden a cumplir con ciertas reglas, y una de ellas es la plan de reequilibrar. Cuando un activo en particular tiene un rendimiento exceptional, las ganancias deben tomarse y distribuirse en otros lugares, de acuerdo con esta línea de pensamiento.
Puede considerarse una forma de «diversificación sobre la marcha», por así decirlo. Pero ya sea que se discuta la diversificación desde el inicio de la construcción de una cartera o a medida que pasa el tiempo, ¿cómo se compararía esa estrategia con apostar todo en lo que hasta ahora se ha considerado uno de los activos más riesgosos y especulativos de todos los tiempos?
La respuesta es easy: hacerlo sería “vender a los ganadores para comprar a los perdedores”, como ha dicho Michael Saylor.
Sobre una foundation de 5 años, BTC/USD ha subido un 376%. Review esto con alrededor del 55% para el S&P 500 o el oro.
Tomar ganancias de Bitcoin en cualquier momento y ponerlas en otros activos habría diezmado el potencial de una cartera. Los ingresos por dividendos no compensan, excepto para quienes trabajan con carteras multimillonarias. E incluso entonces, los ingresos potenciales se verían eclipsados por las ganancias de funds de mantener una gran posición de Bitcoin.
Si bien el concepto de «riesgo» a menudo implica volatilidad y posibles desventajas, ¿qué pasa con el riesgo asociado con «ir a lo seguro»? ¿No deberían preocuparse los inversores por el potencial de sus carteras para apenas seguir el ritmo de la tasa de inflación?
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Tendencias macro a tener en cuenta
Los defensores de Bitcoin y la estrategia DCA han afirmado desde hace mucho tiempo que BTC sirve como la máxima cobertura contra la inflación monetaria y la incertidumbre general del mercado financiero.
A pesar de los mejores esfuerzos de los críticos destinados a destruir esta narrativa, ha prevalecido.
No busque más allá de los colapsos bancarios de 2023 y el repunte resultante de Bitcoin como prueba. Además, si bien el dicho «tanto para una cobertura de inflación» se hizo preferred en 2022 cuando BTC cayó bruscamente desde su máximo histórico, esa notion extrañamente pareció quedar en el camino en 2023.
Cuando se trata de imprimir dinero, tal vez no haya un meme criptográfico más famoso que «la impresora de dinero va brrr».
Una gran razón por la que el meme tuvo tanto éxito fue la verdad detrás de él: el crecimiento de la oferta monetaria M2 ha estado altamente correlacionado con el precio de BTC/USD desde su creación.
Si bien la oferta y la velocidad del dinero han tenido una tendencia a la baja en los últimos tiempos, hay pocas razones para creer que la impresora mágica de dinero se ha ido. Lo más possible es que simplemente permanezca inactivo por un tiempo.
Lento y constante gana la carrera
Para muchos cínicos de Bitcoin y criptografía, ninguna cantidad de evidencia alterará sus convicciones. Una vez que un esquema Ponzi, siempre un esquema Ponzi en su opinión. Pero los hodlers han tomado la píldora naranja y han compartido la verdad mientras cosechan las justas recompensas.
Si bien pueden invitar a otros a la causa, nadie puede imponer una visión del mundo a otro. Incluso si esa opinión se ha vuelto evidente desde hace mucho tiempo.
BTC ha subido un 87% en lo que va del año. Aún así, el precio se mantiene un 44% por debajo del máximo histórico de $69,000. El próximo halving está a menos de un año, proyectado para mayo de 2024.
Después de este evento, junto con la perspectiva de una mayor adopción institucional en el futuro inmediato, se anticipa ampliamente que el precio de Bitcoin podría alcanzar el territorio de las seis cifras y más durante este ciclo.
Este artículo no contiene consejos o recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.
Este artículo es para fines de información common y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son solo del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Noticias Blockchain.
