Hace ocho años, el mayor operador de mercado de Australia dio a conocer sus planes de renovar su anticuado sistema de liquidación de transacciones comerciales con una plataforma basada en blockchain. El proyecto prometía ser un punto de inflexión para la infraestructura financiera de Australia. Pero, si nos adelantamos hasta 2024, el proyecto ahora es objeto de una importante disputa legal.
El Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC), el organismo regulador independiente responsable de hacer cumplir las leyes corporativas y de servicios financieros, ha presentado una demanda contra Bolsa de valores de Australia sobre el proyecto de reemplazo del Sistema de Subregistro Electrónico de la Cámara de Compensación (CHESS).
Se alega que ASX engañó a los inversores y a los participantes del mercado sobre el progreso del proyecto, haciendo declaraciones optimistas sobre el cronograma y el éxito del proyecto, a pesar de estar al tanto de los importantes desafíos y retrasos internos.
En concreto, el regulador señala las declaraciones realizadas por la ASX el 10 de febrero de 2022, en las que afirmaba que el proyecto «estaba en vías de entrar en funcionamiento» en abril de 2023 y «progresaba bien». La ASIC sostiene que estas afirmaciones eran engañosas y confusas, dado que la ASX estaba al tanto de importantes retrasos y problemas técnicos.
El proyecto CHESS
El sistema CHESS, una parte fundamental de la infraestructura financiera de Australia, ha estado en funcionamiento durante décadas, facilitando la compensación y liquidación de operaciones en la Bolsa de Valores de Australia.
Para abordar la necesidad de modernización, ASX inició el proyecto de reemplazo de CHESS con el objetivo de introducir una plataforma más eficiente, segura y escalable. La decisión de utilizar la tecnología blockchain fue particularmente audaz, ya que prometía revolucionar la forma en que se procesaban y registraban las transacciones.
En 2017, ASX participó Activo digital (AD) para construir el libro de contabilidad y la aplicación para el sistema de reemplazo CHESS, pero en 2022, el operador anunció un retraso de 20 meses en la revisión, citando problemas para lograr «escalabilidad y resiliencia».
Los informes internos de DA habían señalado serias preocupaciones ya en diciembre de 2021. El informe de estado rojo «RAG» de DA indicó riesgos materiales para la entrega oportuna del proyecto. A pesar de estas advertencias, ASX siguió asegurando al mercado que todo iba según lo previsto.
ASIC afirmó anteriormente que los problemas con el Proyecto de reemplazo de CHESS provocaron una reducción de valor de 250 millones de dólares, lo que causó efectos dominó para los accionistas de ASX e impuso costos significativos y otros impactos colaterales a los participantes del mercado que tuvieron que invertir en la fase de prueba.
Tomando acción
Silla ASIC Joe largo Subrayó la importancia de la confianza y la transparencia en los mercados financieros y afirmó: «Las declaraciones de la ASX afectan al núcleo de la confianza en la integridad de nuestros mercados. Creemos que se trató de un fracaso colectivo de la junta directiva de la ASX y de los altos ejecutivos en ese momento.
“Las empresas y los participantes del mercado dependen de lo que dice la ASX sobre sus operaciones para tomar sus propias decisiones e inversiones. Esperamos que la ASX sea un lugar donde cotizar e invertir con confianza. Cuando la ASX no cumple con los requisitos, las consecuencias son de amplio alcance para todo el mercado.
“La demora y la posterior pausa del proyecto en noviembre de 2022 provocaron un costo significativo para la ASX y los participantes del mercado que confiaban en las garantías sobre el progreso del proyecto y la fecha de entrada en funcionamiento programada. El proyecto de reemplazo de CHESS debe gestionarse de manera eficaz y transparente. De no hacerlo, puede generar una falta de confianza en Australia como mercado para atraer inversiones”.
Respuesta de ASX
En respuesta a la demanda, ASX reconoció la gravedad de las acusaciones, pero insiste en que se defenderá enérgicamente. Casa Helen Loft, El director ejecutivo y gerente general de ASX comentó: «Cooperamos plenamente con la investigación de ASIC y ahora estamos revisando y considerando cuidadosamente las acusaciones. Desempeñamos un papel fundamental en el centro de los mercados financieros de Australia y seguimos centrándonos en apoyar y cumplir con los clientes.
“Estamos comprometidos a impulsar a ASX hacia adelante y hemos logrado un gran progreso como organización en los últimos dos años”.
Desde que suspendió el proyecto en noviembre de 2022, ASX ha revisado su enfoque y ha optado por abandonar la solución basada en blockchain a favor de un sistema más convencional desarrollado con Servicios de consultoría TATA (TCS).
ASX ahora planea implementar la nueva implementación en dos fases, con el primer lanzamiento previsto para 2026 y el segundo en 2028 o 2029.
