Las monedas de refugio seguro son monedas que tienden a retener o aumentar su valor en tiempos de incertidumbre e inestabilidad del mercado. Los refugios seguros tienden a no tener una correlación con el rendimiento de las acciones y los bonos, lo que los hace ideales para negociar en caso de caídas del mercado.
En este artículo, veremos algunos de los pares de divisas refugio seguro por los que los comerciantes pueden optar, explorando por qué ofrecen protección y revelando cómo negociarlos para protegerse contra las recesiones.
¿Qué califica como una moneda de refugio seguro?
Al considerar la pregunta de qué califica como moneda de refugio seguro, los factores a tener en cuenta pueden relacionarse con la moneda misma. Estos incluyen una fuerte liquidez, así como el clima económico más amplio en su país emisor, como un sistema político estable, crecimiento económico y finanzas estables.
Sin embargo, estos factores no siempre son totalmente fiables como indicadores de una moneda de refugio seguro. por ejemplo, el Yen japonés es visto como un refugio seguro a pesar de la débil situación financiera del país, que incluye la deuda pública más alta del PIB en el mundo.
Los comerciantes deben considerar los factores que socavan activamente el atractivo de refugio seguro de una moneda. Uno de ellos es que los gobiernos pueden intervenir para evitar que la moneda de una nación se vuelva demasiado fuerte. Un ejemplo de esto es el Banco Central Suizo, que en numerosas ocasiones ha inundado el mercado del país con francos para proteger las exportaciones.
El yen japonés experimenta un patrón similar; tiende a dispararse durante los períodos de sentimiento global de aversión al riesgo. Como el país depende tanto de las exportaciones, el aumento del yen puede ser problemático: cuando las exportaciones se vuelven menos competitivas, las empresas japonesas son menos rentables y las acciones pueden caer. Como resultado, el gobierno de Japón puede vender yenes y comprar dólares estadounidenses o, como en 2016, incluso adoptar tasas de interés negativas en un esfuerzo por mantener una moneda deprimida.
Las 4 principales divisas de refugio seguro para operar
La lista de monedas de refugio seguro incluye el yen japonés, el franco suizo, el euro y el dólar estadounidense.
| dólar estadounidense (USD) | euros | yen japonés (JPY) | franco suizo (CHF) | |
|---|---|---|---|---|
| Rango (volumen de negociación) | 1º | 2do | 3ro | 6to |
| Porcentaje de transacciones globales que involucran la moneda* | 88 | 31 | 22 | 6.9 |
| Par más negociado | EUR/USD | EUR/USD | USD/JPY | USD/CHF |
| Importe medio negociado* | $ 4.4 mil millones | 1600 millones de dólares | 1.100 millones de dólares | 240 millones de dólares |
Fuente: Banco de Pagos Internacionales (2016)
*Base neta-neta, promedios diarios de abril de 2016
yen japonés (JPY)
El yen como refugio seguro está impulsado por factores como el fuerte superávit en cuenta corriente de Japón, que posiciona al país como la nación acreedora más grande del mundo. Además, el yen es un carry trade popular, lo que significa que los inversores a menudo toman prestado yen de Japón, donde las tasas de interés son bajas, para comprar divisas en un país donde las tasas de interés son más altas. Esto puede hacer subir el precio del yen durante las turbulencias financieras, ya que los especuladores internacionales optan por deshacerse de las posiciones de riesgo y devolver los préstamos en yenes.
En los últimos años, los ejemplos de la apreciación del yen incluyen la crisis financiera de 2008, cuando la moneda se disparó frente a la libra esterlina y el dólar estadounidense, la incertidumbre del Brexit en 2015 y el casi colapso de 1998 del fondo de cobertura Long Term Capital Management. .
Dado que tanto el USD como el JPY se consideran monedas de refugio seguro, a veces el USD/JPY el mercado no se mueve con fuerza, pero un par cruzado como EUR/JPY , USD/JPY y USD/JPY a menudo lo hace.
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Cambiar en |
Pantalones largos |
Pantalones cortos |
HOLA |
| Diariamente | -12% | -2% | -7% |
| Semanalmente | 1% | -34% | -22% |
dólar estadounidense (USD)
El estado de refugio seguro del dólar estadounidense se mantiene gracias a la confiabilidad del Tesoro de los EE. UU. para pagar a sus inversores. Desde la crisis financiera, la sabiduría generalizada ha sido que, en tiempos de turbulencia en el mercado, los inversores venden activos de riesgo y recurren a los bonos del Tesoro de EE. UU. y al dólar estadounidense.
Sin embargo, en los últimos años ha habido casos en los que el yen y el euro han sido el refugio seguro preferido sobre el dólar estadounidense, y algunos analistas argumentan que hay poca evidencia de que el dólar estadounidense se compre en cantidades significativamente mayores que otras monedas refugio seguro durante las dificultades económicas.
euros
Al igual que con el dólar estadounidense, existen disputas sobre el Euro El estatus de refugio seguro en el clima actual. El euro sin duda ha mostrado las características de un refugio seguro en los últimos años: en 2015, los analistas se volvieron cada vez más optimistas sobre el euro, impulsados por una perspectiva positiva para las economías europeas seleccionadas. Además, las bajas tasas de interés en las principales economías europeas generaron expectativas de que el euro actuaría como un refugio seguro.
Sin embargo, a principios de 2018, tras el desplome de la renta variable estadounidense, no se produjo la esperada carrera por comprar euros. Sin embargo, fue lo de siempre para el yen japonés, que atrajo a los compradores.
franco suizo (CHF)
El estatus de refugio seguro de los Franco suizo está respaldado por un gobierno suizo estable y un sistema financiero sólido. Esto se suma a la baja inflación y los altos niveles de confianza en el banco central del país, el Banco Nacional Suizo.
Un ejemplo de CHF que demostró su encanto fue 2011, cuando los dólares estadounidenses y los euros inundaron el franco mientras los inversores nerviosos acudían en masa para protegerse contra las crisis de deuda a ambos lados del Atlántico. Esto provocó que el USD cayera frente al CHF de 0,9400 a principios de 2011 a 0,7900 en julio, lo que significa que un dólar estadounidense podía comprar solo 0,79 francos suizos. Por el lado del euro, en julio de 2011, el EUR cayó frente al CHF a alrededor de la paridad, desde alrededor de 1,3000 a principios de año.
Al igual que con el yen japonés, a los especuladores de carry trade les gusta apalancar fondos en francos suizos sin costes de financiación, devolviendo los préstamos cuando la posición va en su contra.
Uso de divisas de refugio seguro en el comercio de divisas
Al utilizar divisas propias en el comercio de divisas, los operadores deben tener en cuenta que algunas divisas, como se mencionó anteriormente, reaccionan de manera diferente a los eventos del mercado que otras. Además, no siempre hay consenso sobre qué monedas califican como refugio seguro.
Por ejemplo, mientras algunos ven la corona noruega como refugio seguro, citando la falta de deuda neta del país y su superávit en cuenta corriente, otros creen que no es la mejor opción ya que carece de liquidez y está demasiado correlacionada con las monedas de materias primas.
Además de utilizar las monedas como refugio seguro, oro es una consideración popular para los comerciantes que buscan protegerse contra el exceso de riesgo. El oro es visto como un refugio seguro debido a su reserva de valor comprobada, utilidad de mercado y un precio que generalmente no está influenciado por las decisiones de tasas de interés de los bancos centrales.
Ya sea que opte por posiciones largas en divisas seguras o elija una estrategia de mayor riesgo, asegúrese de acceder DFX Forex trading y guías educativas para aumentar su confianza y habilidades, y consulte nuestras noticias y análisis para mantenerse actualizado sobre los movimientos de los pares de divisas.
